Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.06.2016 г.

Коррекция на мировых рынках усиливается перед заседанием ФРС

Торги в Европе на рыках акций в понедельник наблюдается негативная динамика. Коррекция нефтяных цен оказывает давление на акции нефтяных и энергетических компаний равно, как и близость результата заседания ФРС по денежно-кредитной политике, который станет известен 15 июня. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает в начале торговой сессии на 1.24%.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он снижается против евро, иены, а также товарно-сырьевых валют, но растет по отношению к стерлингу. Сильнее всего доллар падает к иене на 0.92%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1261 (+0.09%), GBPUSD - 1.4190 (-0.44%), USDJPY – 106.01 (-0.92%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают падение уже третью торговую сессию на закрытии большого количества длинных позиций. Brent падает на 0.95%, а WTI на 1.12%

Мы не ожидаем сегодня сильных движений на валютном рынке, если только падение нефтяных котировок не усилится, и они не потянут за собой сырьевые валюты вниз.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.06.2016 г.

Рынок готовится к заседанию ФРС

Активность инвесторов перед важным заседанием ФРС по денежно-кредитной политике заметно упала. Динамика 10 летних американских государственных облигаций указывает на то, что рынок не считает вероятным повышение ставок на двухдневном заседании банка, которое начинается сегодня. То же подтверждают и чувствительные к изменениям ставок 2-х летние T-Note Казначейства США.

Здесь возникает вопрос, а прав ли рынок в своих ожиданиях по ставкам или нет? Как нам представляется, американская экономика полностью созрела для очередного роста ставок. Мы не раз ссылались на данные экономической статистики, говорящие в пользу этого. Это и повышение инфляции, все еще сильный рынок труда, несмотря на публикацию «странных» данных по количеству новых рабочих мест за май месяц и, конечно, в целом позитивная динамика производственных показателей. И что немало важно, так это усиление расходов домохозяйств в США впервые за последние годы, что является качественным предвестником инфляционного скачка. Но главным препятствием роста ставок, как ни странно является сам Федрезерв, который напуганный кризисом 2008-09 гг, а затем вялым экономическим восстановлением США уже дует на «воду», обжёгшись ранее на «молоке».

Дж. Йеллен, глава ФРС, позиционирует себя, как чрезвычайно осторожного руководителя, который внимательно вглядывается не только в состояние национальной экономики, но в окружающий мир. Ее беспокоит положение дел в Европе и главным образом в Китае, экономика которого выросла за последние десятилетия до второй после американской в мире. Поэтому турбулентность, которая присутствовала на китайском финансовом рынке год назад стала основной причиной позднего повышения ставки вместо сентября в декабре 2015 года. Но опубликованные в понедельник данные по объему промышленного производства в Китае успокаивают. Промпроизводство удерживается на уровне годичной давности в 6.0%, хотя инвестиции в основной капитал и объем розничных продаж упали в годовом исчислении, что, вероятнее всего, не окажет давление на ФРС, как это было в прошлом году. Финансовых рынок в «поднебесной» стабилизировался.

Но прошлогоднее место среди волнительных для ФРС проблем заняла Британия со своим голосованием о членстве в ЕС. Проблема так называемого Brexite’а так раздута, а британские власти активно запугивают местное население и окружающий мир тем, что, если это произойдет, то все рухнет и Земля налетит на небесную Ось, что это может повлиять на впечатлительную Йеллен и заставить ее в очередной раз отложить столь важное и необходимое для экономики повышение процентных ставок.

Шансы на то, что завтра будет ключевая процентная ставка повышена на 0.25% ничтожна мала, поэтому рынок будет следить за прогнозами ЦБ на следующе полгода и, если они все-таки окажутся позитивными, а проблема дальнейшего роста ставок в них будет фигурировать, то это будет хорошим сигналом для рынка о том, что следует фиксировать прибыль в рискованных активах и вкладываться в доллар, одновременно продолжая распродавать государственные облигации Казначейства США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.06.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара, найдя сопротивление на отметке 1.1300 развернулась вниз и, вероятнее всего, сегодня будет консолидироваться в диапазоне 1.1235-1.1300, но все уже может измениться завтра после озвучивания итогов заседания ФРС по ставкам.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI разворачивается вниз, находясь под уровнем в 50%. Стохастики выходят из зоны перекупленности. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Продаем пару в расчете на снижение к отметке 1.1235 и перспективы ее падения на результатах заседания ФРС к 1.1140.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.06.2016 г.

На рынках отмечается массовый уход от риска

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят со снижением на фоне коррекции нефтяных цен, а также ожидания итогов заседания ФРС, которые зададут направление рынка, как минимум на краткосрочную перспективу. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который падает в начале торговой сессии на 1.02%.

На валютном рынке американский доллар снижается только по отношению к иене. Так как интрига с повышением ставок все еще имеет место быть, хоть и незначительная. Сильнее всего доллар растет к новозеландской валюте на 0.51%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1257 (-0.31%), GBPUSD - 1.4142 (-0.89%), USDJPY – 105.92 (-0.31%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают падать, корректируясь уже ниже отметки в 50 долларов за баррель. Brent падает на 1.23%, а WTI на 1.33%

На рынке присутствует ясная тенденция к уходу от риска в преддверии решения ФРС по ставкам.

Из публикуемых сегодня данных к себе привлекут внимание пакеты статистики из Великобритании, еврозоны, а также цифры по розничным продажам в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.06.2016 г.

Сегодня в фокусе итоги заседания ФРС

Последние данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Американского института нефти (API) указывают на то, что несмотря на лето, период максимального потребления американцами топлива для автомашин, запасы сырой нефти, а также нефтепродуктов, их количество на прошлой неделе выросло. Это хорошо подтверждается цифрами о росте количества работающих буровых в США в течение последних двух недель по данным компании Baker Hughes.

Если публикация сегодня уже официальной статистики от Министерства энергетики США подтвердит вчерашние цифры от Американского института нефти, то это будет сильным сигналом того, что рост цен на сырую нефть с начала года после обвального падения с 2014 года, стабилизировал отрасль и, что котировки WTI в районе 50 долларов за баррель уже позволяют возобновлять добычу «черного золота».

На этой волне котировки нефти могут продолжить коррекционное движение вниз, оказывая давление на курсы сырьевых валют, а фондовые индексы также снизиться на падении стоимости акций сырьевых и энергетических компаний. Еще одним важным фактором давления на нефтяные цены и, как следствие на сырьевые валюты, по-видимому, может стать результат заседания ФРС по денежно-кредитной политике, итоги которого станут сегодня известны в 21.00 МСК.

Как мы уже ранее указывали, рынок не ждет повышения ставок от ФРС, но, если прогноз по экономике и росту процентных ставок будет позитивнее предыдущего, то несомненно это будет расценено инвесторами, как сигнал о вероятном росте ставок уже в июле или, как минимум, до сентября текущего года. Поэтому сегодня все внимание участников рынка обращено именно на публикуемый прогноз на вторую половину года, который несомненно задаст рынкам краткосрочную тенденцию.

Мы склоняемся к тому, что прогноз будет в целом позитивный, а значит американский доллар получит стимул к повышению по отношению ко всем основным валютам. Помимо обнародования решения по ставкам ФРС, экономического прогноза, важным будет и выступление руководителя ЦБ США Дж. Йеллен. Ее взгляд на текущую ситуацию в экономике, на рынок труда, который в последнее время дал повод к обсуждениям, а также ее позиция в отношении перспектив дальнейшего роста ставок, будут не менее важны, чем решение по ставкам и прогнозы банка. Взгляд Йеллен, как руководителя крупнейшего ЦБ в мире очень важен и несомненно будет играть свою роль.

Помимо итогов двухдневного заседания Федрезерва, в тени которого уже в последнее время находятся другие публикуемые данные экономической статистики, интересными будут цифры по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Министерства энергетики страны, значения производственной инфляции за май месяц в Штатах, индекса производственной активности NY Empire State за июнь, а также сальдо торгового баланса за апрель в еврозоне и данные по занятости в Великобритании.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.06.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара, найдя сопротивление на отметке 1.1200, вероятно, скорректируется вверх к отметке 1.1245-50 на фоне ожидания решения ФРС по денежной политике. Если прогноз ЦБ, а также комментарий Йеллен будут позитивными – это может оказать поддержку американскому доллару и пара продолжить снижение.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ниже ЕМА 13. RSI разворачивается вверх, находясь под уровнем в 50%. Стохастики выходят из зоны перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует разворот вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Ожидаем решения ФРС по денежной политике и на позитивных новостях продаем пару на росте с вероятными целями 1.1140 и 1.1095-1.1100.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.06.2016 г.

Доллар находится под небольшим давлением перед решение ФРС по ставкам

Торги в Европе на рыках акций в среду ростом. Похоже, инвесторы считают, что решение Федрезерва не будет «катастрофичным» для рынка акций. Этому также способствует небольшое восстановление нефтяных цен после падения в течение нескольких дней, которые, правда, все еще остаются на негативной территории. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет в начале торговой сессии на 1.13%.

На валютном рынке американский доллар растет только по отношению к иене. Инвесторы явно сокращают количество позиций на рынке в ожидании результата заседания ФРС по ставкам.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1221 (+0.12%), GBPUSD - 1.4168 (+0.39%), USDJPY – 106.28 (+0.17%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают в целом падать, продолжая корректироваться ниже отметки в 50 долларов за баррель. Brent падает на 1.00%, а WTI на 0.99%

Помимо итогов двухдневного заседания Федрезерва, в тени которого уже в последнее время находятся другие публикуемые данные экономической статистики, интересными будут цифры по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Министерства энергетики страны, значения производственной инфляции за май месяц в Штатах, индекса производственной активности NY Empire State за июнь, а также сальдо торгового баланса за апрель в еврозоне и данные по занятости в Великобритании.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.06.2016 г.

ФРС призналась в собственной слабости

Решение Федрезерва по денежно-кредитной политике, а также целевые прогнозы по экономике оказались в целом в русле ожиданий. Ставки повышены не были, хотя сохранилась риторика стремления банка к этому. Единственными изменениями, которые оказались в резолюции были понижение ожиданий роста экономики, а также уровень повышения в перспективе процентных ставок. Мы ожидали обратного в отношении более позитивной перспективы экономического роста.

Наблюдая за ФРС в течение последних двух лет можно заметить, что нерешительность банка в отношении стремления увеличивать стоимость заимствований играет против него и экономики. Желая бороться с колоссальным государственным долгом, большим объемом денежных средств, вкаченных в финансовую систему посредством программ стимулирования для сдерживания роста финансовых пузырей, ЦБ упустил прекрасную возможность поднять более решительно ставки в прошлом году, когда все параметры экономики во второй половине года были на высоте, правда, инфляция все еще оставалась низкой, что сдерживало его на фоне обвала китайского рынка акций.

Но через год ситуация начинает меняться. И опять все не так однозначно. Инфляция стала расти под влиянием повышения нефтяных цен и роста расходов домохозяйств, а ведь это то на что указывал Федрезерв, говоря об условии роста ставок в декабре прошлого года. Но рынок труда, вдруг, демонстрирует противоречивые сигналы, которые, возможно, исчезнут после публикации новых месячных данных по количеству новых рабочих мест за июнь, если они, конечно, не подтвердят майскую тенденцию. Это показывает отсутствие устойчивой динамики экономического роста, так как «провалы», то в одном (слабый рост ВВП), то в другом (провал в устойчивом росте новых рабочих мест в мае) ясно это демонстрируют. И тут опять на подходе новые проблемы уже внешние, связанные с возможным выходом Британии из ЕС, пугают западный мир, что стало хорошим поводом для ФРС опять ничего не делать.

Оценивая действия ФРС, мы еще раз приходим к выводу, который излагали ранее. Нерешительность банка, на наш взгляд, не случайна. Ей приходится мириться с таким положением дел в экономике и выбрать тактику сдерживания сильных движений на финансовых рынках, для того чтобы обеспечить условия спокойного восстановления экономики. С одной стороны, банк обещает повышения ставок, а с другой, не выполняет этих ожиданий. Тем самым он удерживает фондовый рынок от продолжения безумного роста, равно как и доллар.

Исследуя нынешнее положение дел в американской экономике, реальность внешних вызовов (Brexit, замедление роста экономики в Китае), а также выборы нового президент в США, мы считаем, что, если и следует ожидать продолжения роста ставок в Штатах, то только один раз и уже осенью или даже в декабре текущего года, поэтому мы не ждем каких-либо серьезных изменений на финансовых рынках. Вероятнее всего, общая боковая тенденция сохранится, сопровождаема локальными всплесками роста и падения. А что касается оценки действий ФРС, то при нынешнем ее лидере Дж. Йеллен она расписалась в собственной слабости и нерешительности. Мы считаем, что с приходом новой администрации президента будет обоснованным и смена руководства ЦБ США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.06.16 г.


USDCAD


Новостной фон:

Продолжение коррекции нефтяных цен, по-видимому, будет подталкивать пару вверх. Только снижение или рост котировок нефти будет в ближайшее время влиять на пру, так как фактор реальности роста ставок в Штатах рассыпался после заседания ФРС в среду.



Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.2894. Объемы перед открытием торгов в Европе подрастают. Momentum движется без определенной динамики.


Торговые рекомендации.

Покупаем пару на ожидания роста потребительской инфляции в США, а также вероятного продолжения коррекции нефтяных цен с возможным движением к 1.3075.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.06.2016 г.

Неопределенность в отношении перспектив роста ставок в Штатах давит на рынки

Торги в Европе на рыках акций в четверг утром проходят на отрицательной территории. Туманные перспективы повышения ставок от ФРС, а также продолжение снижения котировок нефти толкает вниз акции энергетических и нефтедобывающих компаний. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает в начале торговой сессии на 1.42%.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он прибавляет против стерлинга и австралийского доллара, но теряет по отношению в иене, которая получила поддержку на волне неизменности процентных ставок в Японии, новозеландскому доллару и евро.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1287 (+0.25%), GBPUSD - 1.4149 (-0.40%), USDJPY – 103.65 (-2.22%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают падение на фоне ожидания роста запасов нефти в Штатах, голосования по членству Британии в ЕС. Brent падает на 0.94%, а WTI на 1.08%

Сегодня ожидается большой пакет экономической статистики. Станет известно решение по денежной политике в Швейцарии, Британии. Будут опубликованы данные по потребительской инфляции в еврозоне и США, а также цифры по заявкам на пособие по безработице в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets