Аналитический обзор рынка FOREX от ГК FOREX CLUB

[ForexClubCompany]

EUR: упасть, чтобы подняться

Это был день приятных сюрпризов. Европейские валюты нашли-таки повод, чтобы немного подрасти, причем на, по сути, негативном событии. Снижение рейтинга Испании агентством S&P поначалу расстроило рискованные активы, однако затем трейдеры восприняли это как еще один аргумент в пользу оказания помощи стране. В итоге, EUR/USD закрылась в районе 1,2930, а GBP/USD – вблизи 1,6040.

Итак, EUR/USD дважды отреагировала на одно и то же событие. Вчерашнее ночное снижение рейтинга Испании произошло в момент низкой ликвидности, поэтому с приходом европейских трейдеров начались распродажи пары: от 1,2859 на открытии к 1,2824. Однако позитивные известия с рынка труда Австралии и благоприятный исход итальянского аукциона вернули спрос на единую валюту. Да и факт снижения рейтинга, возможно, приблизит Испанию к просьбе о помощи, и развеет неопределенность в отношении перспектив еврозоны. Таким образом, пара смогла вернуться выше 1,29, достигнуть максимума 1,2951 и закрыться в районе 1,2930

GBP/USD, как обычно, последнее время демонстрирует замедленную реакцию. Пару практически не тронули заявления S&P, а последующий всплеск оптимизма помог набрать лишь около 30 пунктов по итогам дня. Итак, пара открылась на 1,6004, сделала попытку уйти ниже поддержки, однако не смогла там закрепиться и восстановилась в район 1,6040 на закрытии.

USD/JPY, наконец-то, нас порадовала. Иена ослабла против основных коллег на фоне угрозы вербальных интервенций со стороны Банка Японии – с 78,07 пара подскочила к максимуму 78,58 и завершила торги в районе 78,34. Министр экономики заявил, что интервенция может произойти даже без согласия США, и технически это действительно так, просто вряд ли это возымеет какое-либо действие на валюты.

К тому же, поддержку паре оказали позитивные данные из Штатов. На прошлой неделе число американцев, заполнивших форму на получение пособия по б/р, оказалось меньше, чем ожидали аналитики. Количество заявок сократилось на 30 тыс. до 339 тыс. за неделю на 6 октября, что является минимальным значением с февраля 2008. Таким образом, остается только понадеяться, что это действительно предвестник восстановления рынка труда в США.

AUD/USD получила дополнительный стимул для роста. Уровень занятости вырос на 14,5 тыс., что оказалось рекордным подъемом с мая и последовало за августовским падением на 9,1 тыс. При этом ставка б/р выросла до максимального с апреля 2010 года уровня 5,4% от 5,1% в августе, поскольку количество граждан, официально ищущих работу, выросло. Это помогло паре пробить сопротивление 1,0250, достигнуть максимума 1,0290 и откатиться в район 1,0260 к закрытию.


Прогноз на пятницу, 12 октября 2012 года


Несмотря на очередной всплеск оптимизма по не совсем обоснованному поводу, это все может очень быстро закончиться. Рынок ждет от Испании мольбы о помощи, надеясь, что это решит проблемы еврозоны. Тем временем, даже очередное снижение рейтинга не убедило официальных лиц страны в необходимости каких-либо действий. Более того, они очень удивились решению S&P, и высказали свое полное неудовлетворение и несогласие. Это только подтверждает тот факт, что Мадрид пока повременит с официальными заявлениями, но все же попросит то, что им нужно, но при других условиях. Видя печальные примеры других стран, испанцы уж точно не пойдут на дополнительные меры экономии, как бы они ни хотели получить финансирование. Так что кому-то другому придется идти на уступки.

А пока этого не случится, EUR/USD будет испытывать волатильность с южным уклоном. Сегодня довольно пустой календарь, однако внимание могут привлечь отчеты по прибылям корпоративного сектора США. Еще до открытия фондовых рынков США мы получим финансовые показатели JPMorgan Chase и Wells Fargo. Как мы понимаем, очередное разочарование вновь надавит на рискованные активы. Ждем отката в район 1,2840 с дальнейшей целью на 1,28. Для GBP/USD ориентиром станет 1,60 – вряд ли пара сможет уйти ниже в текущих условиях.

Для USD/JPY данные PPI и индекс потребительских настроений США смогут определить дальнейшую динамику. Рынок уже настроен на позитив – последние отчеты говорят о благоприятных тенденциях внутри экономики. Если что-то еще сможет подтвердить надежды, для пары это будет сигналом к дальнейшему росту в район 78,80.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Катализаторы всех стран объединятся

Под конец недели европейские валюты смогли восстановить часть понесенных за последние 5 дней потерь, однако закрылись все равно ниже уровней открытия понедельника. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,2950, а GBP/USD – вблизи 1,6040.

EUR/USD получила небольшую поддержку с самого утра на фоне слухов о том, что Испания может запросить помощь уже на текущих выходных, а также благодаря разговорам о том, что Китай понизит норму обязательных банковских резервов (RRR). Ни та, ни другая информация не подтвердилась, однако помогла паре укрепиться от уровня открытия 1,2931 к максимуму 1,2990, завершив торги на 40 пунктов ниже. Поддержку оказывали и экономические данные. Показатель промышленного производства в еврозоне за август преподнес неожиданный сюрприз: вместо прогнозируемого снижения на 0,5% м/м (в рамках коррекции после июльского роста на 0,6%) производство снова зарегистрировало прирост на те же 0,6% м/м.

GBP/USD следовала всеобщим оптимистичным настроениям, демонстрируя сдержанное укрепление на фоне пустого экономического календаря. Итак, пара открылась на 1,6043, сделала попытку пойти ниже, достигнув минимума 1,6017, однако не смогла продолжить падение и восстановилась в район 1,6068 на закрытии.

USD/JPY вела себя довольно сдержанно, хотя были неплохие поводы для роста. Корпоративный сектор продемонстрировал неплохие финансовые результаты: JPMorgan Chase сообщила о росте выручки на 34%, а Wells Fargo – на 22%. Однако стоит признать – планка прогнозов была совсем невысока. Кроме того, согласно официальным данным, в сентябре PPI США вырос на 1,1% после укрепления на 1,7% в августе, а настроения американских потребителей неожиданно выросли до 5-летнего максимума благодаря улучшению настроений в отношении национальной экономики. Тем не менее, по итогам дня пара закрылись с повышением всего на 2 пункта – с 78,41 до 78,43.

AUD/USD действовала на основе технических факторов, продемонстрировав откат от достигнутых на днях максимумов. Неспособность пробить сопротивление 1,0280 привело к снижению пары к отметке 1,0232 на закрытии недели.


Прогноз на понедельник, 15 октября 2012 года


Текущая неделя обещает быть гораздо интереснее в плане событий. На этот раз важные катализаторы будем получать из разных уголков мира. Штаты порадует розничным продажами, Австралия и Великобритания – протоколами прошлых заседаний РБА, Китай – ВВП, ну а еврозона попытается привлечь внимание к саммиту лидеров ЕС.

Штаты привлекут внимание и дальнейшей публикацией отчетов по корпоративным прибылям. Любые индикаторы здоровья экономики сейчас важны, учитывая пробивающиеся ростки надежды на восстановление рынка труда. Несмотря на то, что эти позитивные сигналы могут быть приурочены к приближающимся выборам, спрос на рискованные активы вырастет при позитивных показателях. Для EUR/USD это будет означать ориентир на 1,3130 к концу недели. Поддержку паре могут оказать и известия о том, что Греция-таки получит свой очередной транш (мы об этом говорили несколько дней назад).

Тем временем, GBP/USD для нас представляет наибольший интерес. Несмотря на недавнюю сдержанность этой пары, расшевелить ее может протокол прошлого заседания Банка Англии. Слабые экономические данные последних дней говорят о том, что MPC может решиться на дополнительное смягчение, а если сторонники этого уже были отмечены на прошлом заседании, у пары прямая дорога на юг. А разочарование со стороны данных по инфляции, занятости и потребительским расходам только ускорят падение. Целью видим 1,5960 с дальнейшим движение к 1,5880.

USD/JPY вновь будет заложником данных из США. Учитывая обилие экономических релизов, мы ожидаем увидеть гораздо более масштабную динамику, чем на прошлой неделе. Ожидания по экономическим показателям и финансовым результатам корпораций остаются довольно оптимистичными. Если все это подтвердится в реальности, ждите роста пары с первичной целью на 78,80 и далее 79,20.

У AUD/USD будет два главных ориентира: протокол РБА и данные из Китая (торговый баланс, инфляция, промпроизводство, розничные продажи и ВВП за 3 квартал). Дополнительные признаки замедления темпов роста второй по размерам экономической системы мира могут вернуть пару в район минимумов недельной давности. А любые намеки на скорое смягчение монетарной политики в протоколе РБА (после снижения ставки на 25 б.п.) поддержат падение пары с целью на 1,0160 и далее на 1,0040.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

EUR/USD: ну все понятно, но что конкретно?

Начало недели прошло неэмоционально, так инвесторы еще не решили, какой из катализаторов выбрать в качестве приоритетного. В итоге, EUR/USD завершила торги в районе открытия 1,2955, а GBP/USD - с небольшим укреплением в район 1,6070.

Утро для EUR/USD прошло довольно спокойно: небольшое ослабление во время азиатской сессии было с лихвой компенсировано восстановлением спроса во время европейской сессии. Открыв день на 1,2933, пара попыталась пробить поддержку 1,29, добравшись до минимума 1,2890. С приходом европейской сессии спрос восстановился, поддержав рост EUR/USD к максимуму 1,2978. Завершились торги на 20 пунктов ниже.

GBP/USD демонстрировал примерно аналогичную динамику. Пара открылась на 1,6055, сделала попытку пойти ниже, достигнув минимума 1,6020, однако не смогла продолжить падение и восстановилась в район 1,6070 на закрытии. Экономические данные немного подбодрили GBP. По данным Rightmove, в октябре цены на жилье в Британии выросли на 3,5% м/м, до 1,5% г/г. В предыдущем месяце показатель снизился на 0,6% м/м, до 0,7% г/г. Эксперты Rightmove расценивают недавний прирост цен как ожидаемое "восстановление после Олимпийских игр" и летнего спада, составившего в общей сложности 4,6%.

USD/JPY совершенно оправданно продемонстрировала укрепление под влиянием американских экономических данных. В сентябре розничные продажи в США выросли сильнее ожиданий, что свидетельствует об общем улучшении состояния американской экономики. Продажи увеличились на 1,1% м/м против пересмотренного августовского значения +1,2% м/м, которое оказалось максимальным с октября 2010. Кроме того, комментарии представителей Федрезерва лишь поддержали спрос на пару: от уровня открытия 78,47 цены подошли к максимуму 78,85, однако откатились на 20 пунктов ниже к закрытию.

Что касается AUD/USD, то пара испытала несколько острых моментов в течение дня. Во-первых, открыла неделю она с гэпом вверх (на уровне 1,0255), обрадовавшись данным из Китая. На выходных мы узнали, что китайский торговый баланс вырос гораздо превысив прогнозы: 27.7 млрд. против 20,4 млрд., благодаря увеличению объемов экспорта на 9,9% против ожидаемых 5,5%. Все, что связано с Китаем всегда оказывает влияние на пару, однако бегство из рискованных активов заставило AUD отдать часть заработанного и откатиться в район 1,0200. Сил на прорыв поддержки у пары цен не нашлось, поэтому день она завершила в районе 1,0250.

Прогноз на вторник, 16 октября 2012 года

Несомненно, последние данные из США и Китая дают надежду на то, что мировая экономика перейдет в режим восстановления, что будет способствовать возвращению спроса на рискованные активы. Если в прошлом месяце мы с подозрением относились к любым признакам роста американской экономики, то 2 месяца приятных сюрпризов со стороны потребительского спроса подрывает основы нашего скептицизма. Позитивные сигналы с рынка труда уже трансформировались в увеличение расходов населения, т.е. вполне можно ожидать превышения прогнозов от ВВП за 3 квартал.

Переходи ближе к валютным курсам, мы хотим еще раз повторить, что на текущей неделе у EUR/USD есть все шансы укрепиться. Этому немало способствуют несколько факторов: позитивные известия из двух крупнейших экономик мира (обычно увеличивает спрос на рискованные активы), а также очевидные признаки продвижения в «греческом деле» с поддержки г-жи Меркель, что выражается в резком снижении уровней доходности по гособлигациям Греции. Мы полагаем, что нужен лишь последний толчок, для прорыва 1,30 и дальнейшего движения в область 1,3060. Таким катализатором может стать публикуемый сегодня отчет ZEW – позитивная динамика поможет EUR.

Для GBP/USD сегодня особое значение будут иметь данные по инфляции. Учитывая слухи о том, что Банк Англии очень близок к очередной порции смягчения монетарной политики, слабые темпы роста инфляции лишь ускорят желаемый исход. Неизменный или более низкий показатель CPIможет поддержать прорыв поддержки 1,60 с дальнейшей целью на 1,5960.

USD/JPY вновь будет заложником данных из США. Ожидания по экономическим показателям и финансовым результатам корпораций остаются довольно оптимистичными. Сегодня порадовать могут и данные CPI (рост показателя может еще больше отсрочить дальнейшие шаги ФРС), и отчет по потокам капитала, и промпроизводство. Если все это подтвердит недавние позитивные сигналы, ждите роста пары с целью на 79,20 после прорыва 78,80.

У AUD/USD сегодня на повестке протокол РБА. Любые намеки на скорое смягчение монетарной политики в текстовке Центробанка (после снижения ставки на 25 б.п.) поддержат падение пары с целью на 1,0160 после прорыва 1,02.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Пока S&P Испанию пугал, Греция попросила отсрочку

Под действием все тех же оптимистичных настроений вкупе с положительными экономическими данными, европейские валюты устремились вверх. Помимо продолжающихся разговоров о спасении Испании вчерашний день привлек внимание к корпоративному сектору США. Смена руководства Citigroup была воспринята с воодушевлением, так как за время правления знаменитого Викрама Пандита акции компании потеряли 90% стоимости. Таким образом, аргументов в пользу роста рискованных валют все больше. В итоге, EUR/USD завершила торги в районе 1,3050, а GBP/USD - с небольшим укреплением в район 1,6110.

Паре EUR/USD удалось пробить сопротивление 1,3000, благодаря неожиданно сильным экономическим данным из Германии. В октябре доверие немецких инвесторов отметило второй месяц роста благодаря тому, что план покупок гособлигаций Европейским ЦБ возродил надежды на разрешение проблемы долгового кризиса в еврозоне. По данным Центра европейских экономических исследований (ZEW), в текущем месяце индекс ожиданий инвесторов и аналитиков повысился до -11,5 против -18,2 в сентябре. Спрос на пару также подогревала новая волна слухов о том, что Испания все же запросит помощь в ближайшее время. Открыв день на 1,2966, пара во время европейской сессии прорвалась выше 1,30 и устремилась в район 1,3060, завершив торги на 20 пунктов ниже.

GBP/USD была более сдержанна в своих движениях, так как экономический релиз не исключает дальнейшего смягчения монетарной политики MPC. Индекс потребительских цен Великобритании за сентябрь достиг минимальной почти за 3 года отметки, так как подъем цен на бензин и электроэнергию, наблюдаемый годом ранее, в этом году не произошел. CPI в сентябре зарегистрировал подъем на 0,4% м/м и 2,2% г/г против 2,5% в августе. Таким образом, годовая динамика оказалась наименьшей с 2009 года, что совпало с прогнозами аналитиков. В итоге, у пары были сложности с преодолением сопротивления 1,61. Пара открылась на 1,6078, долго тестировала 1,61, достигнув максимума 1,6131, однако откатилась в район 1,6110 на закрытии.

USD/JPY совершенно оправданно продемонстрировала некоторое укрепление под влиянием американских экономических данных. Отчеты из США продолжают преподносить приятные сюрпризы. CPI вырос на 0,6%, доведя годовые темпы роста до 2,0% от 1,7%. Промпроизводство также продолжило показывать положительную динамику, отметив увеличение на 0,4%. А спрос на доллары США вырос за сентябрь до $91,5 млрд. от $74,0 млрд. в августе. Открыв день на 78,78, пара смогла укрепиться до максимума 78,96 и откатилась к 78,88 к закрытию.

Что касается AUD/USD, то пара довольно сдержанно отреагировала на протокол РБА. Банк Австралии не дал четких указаний на то, что процентная ставка будет снова снижена, однако позволил рынку предположить такую вероятность ввиду большого количества голубиных комментариев, особенно в отношении торговли и строительства, а также "некоторого ослабления" рынка труда в последние месяцы. Пара смогла пройти выше 1,0260, достигнуть максимума 1,0288, однако на этом потенциал роста иссяк, и пара откатилась к 1,0275.

Прогноз на среду, 17 октября 2012 года

Естественно, основной темой остаются слухи о том, что Мадрид все же решится на запрос о помощи. Агрессивные действия S&P только еще больше приближают это событие. Агентство на прошлой неделе приняло решение понизить рейтинг страны на 2 позиции до 'BBB-', а в этот вторник пересмотрело на понижение рейтинг 15 испанских банков (включая долгосрочный рейтинг 11 банков и краткосрочный - 4-х). Мы полагаем, что несмотря на яростные протесты испанских властей, запрос о помощи все же состоится, правда, скорее после 21-го октября, т.е. после местных выборов. Таким образом, вплоть до этого времени EUR/USD будет получать спрос со стороны оптимистов, однако есть один момент.

Греция и «Тройка» никак не достигнут окончательного консенсуса в переговорах, и текущая ситуация указывает на то, что транш не будет утвержден на этой неделе. Если так, потенциал роста пары довольно ограничен. Мы больше склоняемся к вероятности отката в район 1,2980 до прояснения ситуации.

Для GBP/USD сегодня ключевой день недели – публикация протокола прошлого заседания MPC. Несмотря на то, что показатели инфляции остаются чуть выше целевого уровня в 2%, тенденция нисходящая. Кроме того, слабые экономические данные последних дней говорят о том, что Комитет действительно может решиться на дополнительное смягчение на ближайшем заседании, а если сторонники этого уже были отмечены на прошлой встрече, у пары прямая дорога на юг. Цель на 1,60 после прорыва промежуточной поддержки 1,6060. Печальные данные с рынка труда только ускорят движение.

USD/JPY, вероятнее всего, будет удерживаться в рамках диапазона 78,60-78,80. Экономические релизы из США вряд ли привлекут особое внимание – прошли те времена, когда рынок недвижимости волновал рынки. Единственным катализатором могут стать неожиданные известия с корпоративных полей.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Великая китайская стена отчетов

Вчера тон торгам задала азиатская сессия, во время которой был отечен всплеск спроса на европейские валюты. Пары прорвались к новым уровням сопротивления, однако дальнейшее движение было ограничено. В итоге, EUR/USD завершила торги на 1,3130, а GBP/USD – в районе 1,6170.

Решение Moody’s оставит рейтинг Испании на прежнем уровне еще больше взбодрил рынки, чем предыдущие действия S&P. Как мы уже отмечали ранее, если инвесторы задумали осуществить что-то, то любую новость они используют в подтверждение своей правоты. EUR/USD открыла день на 1,3049, резко пробила 1,31 спустя один час и с тех пор недалеко продвинулась, завершив торги в районе 1,3130. На фоне всего этого буйства оптимизма даже доходность по испанским бондам снизилась на 11 пунктов.

Тем временем, британские данные преподнесли парочку позитивных сюрпризов. Во-первых, все члены MPC были единогласны в том, что пока в смягчении монетарной политики нет необходимости. Да и рынок труда порадовал. Уровень б/р в Британии неожиданно снизился в сентябре, так как проведение Олимпийских игр в Лондоне помогло повысить занятость до рекордного значения. Безработица снизилась на 4 тыс. до 1,57 млн., как показали официальные данные. Удивительно, но экономика продолжает создавать рабочие места, несмотря на то, что Британия вернулась в рецессию в конце прошлого года. В итоге, пара открылась на 1,6114 и начала постепенное движение наверх, достигнув области 1,6160.

USD/JPY первоначально ослабла под действием широкомасштабных распродаж USD. От уровня открытия 78,89 пара скатилась к минимуму 78,60, однако американские данные вновь спасли ситуацию. Число новостроек в США выросло в сентябре до максимума за 4 года, что стало признаком того, что отрасль находится на пути восстановления. Показатель увеличился на 15% до 872 тыс. в прошлом месяце, максимально с июля 2008 года, превысив прогнозы аналитиков, опрошенных Bloomberg, предполагающие в среднем рост до 770 тыс. В итоге, пара смогла пройти отметку 79,00, где и завершила торговый день.

Что касается AUD/USD, она последовала всеобщим настроениям, продемонстрировав укрепление. Пара смогла пройти выше 1,03 от уровня открытия 1,0276, достигнуть максимума 1,0385, и продолжать восходящее движение вплоть до завершения торговых суток.

Прогноз на четверг, 18 октября 2012 года

На фоне всего этого буйства оптимизма в ответ на бездействие Moody’s даже доходность по испанским бондам снизилась на 11 пунктов. Однако это создает для Испании более благоприятные условия финансирования собственного долга и может убедить отсрочить просьбу о помощи. Таким образом, возможно, радость инвесторов была преждевременной, и неопределенность перспектив региона только усилиться. К тому же, по последним известиям, два крупнейших профсоюза Греции объявили о массовой 24-часовой забастовке, которая начнется сегодня в 10.00 мск. Профсоюзы намерены выступить с протестом против нового раунда бюджетных мер стоимостью 13,5 млрд. евро. Тем временем испанские профсоюзы готовятся провести всеобщую забастовку 14 ноября.

Несмотря на то, что EUR/USD все же достигла района 1,3130, мы считаем, что дальнейший потенциал роста в свете последних событий довольно ограничен. Мы больше склоняемся к вероятности отката в район 1,2980 до прояснения ситуации. Немало поспособствовать этому могут серия отчетов из Китая. Если показатели торговли, инфляции, промпроизводства и розничных продаж укажут на охлаждение экономики, ждите снижение спроса на рискованные активы. Особенно важной будет динамика ВВП за 3 квартал – все, что ниже 7,4% даст сигнал к распродажам.

Для GBP/USD китайские данные имеют гораздо меньшее значение, чем для EUR/USD, однако пара может последовать рыночным настроениям. Единственное, что может удержать цены от падения – сильный отчет по розничным продажам. Учитывая августовское падение объемов, вполне возможно увидеть резкий откат. В таком случае пара сможет пробить 1,6170 и нацелиться на 1,62.

Несмотря на засилье данных из КНР, не стоит полностью списывать со счетов американские отчеты. USD/JPY может продолжить укрепление в район 79,30 под действием благоприятных данных с рынка труда США. Если показатель числа заявок на пособие б/р снизится, а 4-недельния скользящая будет демонстрировать нисходящую динамику, это только уверит инвесторов в том, что Федрезерв воздержится от стимулирующих мер в среднесрочной перспективе.

У AUD/USD все шансы на откат в район 1,0300, если столь важные для австралийской экономики данные из Китая подтвердят замедление темпов роста второй по размерам экономической системы мира.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

«Погуглим» причины обвала валют

В четверг с утра единая валюта попала под давление под влиянием недостаточно сильных данных из Китая, а также резких комментариев Меркель. Фунт стерлингов шел своей дорогой, получив поддержку со стороны экономических данных. Во время европейской сессии все наладилось, но американская сессия с обвалом акций Google заставила инвесторов бежать из рискованных активов любой формы. В итоге, EUR/USD завершила торги на 1,3060, а GBP/USD – в районе 1,6050.

EUR/USD немного откатилась от уровня открытия 1,3120 к минимуму 1,3082 под действием комментариев Меркель. Канцлер Германии остудила пыл игроков, отметив слишком медленный ход реформ в Греции и призвав не надеяться на то, что саммит совершит чудо и положит конец кризису в регионе. Тем не менее, испанский аукцион вновь порадовал – доходность гособлигаций продолжила падать, а объемы спроса выросли. Именно это, вкупе с позитивными британскими данными подбодрило пару и вернуло выше 1,31, однако под конец торгового дня фондовый рынок США отправил пару обратно в район 1,3060.

Британская экономика продолжает демонстрировать чудеса производительности. После недавнего позитива с рынка труда вчера мы получили такую же порцию сюрпризов со стороны розничных продаж. В сентябре показатель превзошел прогнозы аналитиков и восстановился после двух месяцев падения, что произошло благодаря росту спроса на зимнюю одежду и школьную форму (+2,1% м/м). Общий показатель продаж вырос на 0,6% м/м и 2,5% г/г против прогноза +0,4%/+2,1%. В итоге, пара открылась на 1,6145, достигла минимума 1,6115, но была спасена релизом, подскочив к максимуму 1,6170. Тем не менее, ошибка корпорации Google (данные были опубликованы раньше предполагаемого времени) привела к резкому откату британской валюты в район 1,6050.

USD/JPY немного понервничала вчера, ибо американские экономические данные, наконец-то, разочаровали. Показатель числа заявок на пособия б/р вырос до 388 тысяч против 342 тысяч на прошлой неделе. Хотя откат можно было предположить, никто не ожидал, что число безработных вырастет до 3-месячного максимума. Значит, ситуация на рынке труда не настолько позитивна, как об этом говорит уровень безработицы. В итоге, оказалось, что в дело вмешались статистические проволочки, а индекс активности от ФРБ Филадельфии немного сгладил ситуацию. Пара открыла день на 78,97, а завершила торги вблизи 79,20, по пути достигнув максимума 79,46.

Что касается AUD/USD, она позитивно среагировала на известия из Китая. Причем в центре внимания оказался не ВВП. В сентябре позитивный результат показали промпроизводство, розничные продажи и инвестиции в основные фонды Китая, снизив необходимость в дополнительном стимулировании для поддержания экономики после замедления в течение 7 кварталов. По итогам 3 квартала ВВП Поднебесной вырос на 7,4% г/г, совпав с прогнозами аналитиков. Пара открыла день на 1,0383, достигла максимума 1,0411, и немного сползла вниз под влиянием негативной динамики фондовых рынков США. Торговые сутки были завершены вобласти1,0370.

Прогноз на пятницу, 19 октября 2012 года

Коррекция была неминуема после 4 дней укрепления таких активов, как EUR и GBP. И дело даже не во времени, а в основаниях такого движения – раздутые ожидания того, что Испания все же попросит о помощи и, наконец-то, рассеет неопределенность вокруг перспектив еврозоны. Как будто после этого оптимизму вообще будет место!

По чести сказать, сегодняшний день обещать быть очень скучным в плане динамики. Однако есть несколько факторов в пользу падения рискованных активов:

1. Реакция рынка на новость о Googleпо мере прихода азиатских и европейских трейдеров.

2. Снижающиеся шансы услышать запрос от Испании. Вчера доходность по 10-летним бондам страны ушла ниже 5,3%, отметив полугодовой минимум. Таким образом, страна уже на 95% покрыла запланированную на этот год эмиссию. И есть ли смысл обращаться за помощью?

3. Фиксация прибыли в преддверии выходных и на опасениях 25-летия «черного понедельника». Напомним, что в пятницу 20 октября 1987 года DJIA обвалился на 22,61%, а трейдеры – люди суеверные.

Про саммит забудьте – ничего не произойдет. Итак. EUR/USD может продолжить падение с целью на 1,2980. Причем, GBP/USD может последовать примеру и спуститься в район 1,60. Данные по госфинансам Великобритании вряд ли вызовут интерес.

Учитывая текущий настрой USD/JPY на продолжение банкета, мы не исключаем вероятности дальнейшего роста в район 79,80, если данные по рынку вторичной недвижимости США также преподнесут приятный сюрприз. Кроме того, последние высказывания официальных лиц Японии весьма способствуют ослаблению иены. Министр экономики Маэхара призвал ЦБ к дополнительному смягчению, а страну - искать новые пути использования в свою пользу удорожание национальной валюты.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Рахой ждет сигнала от народа

Коррекция под конец недели подпортила картину роста европейских валют, наблюдаемую с 11 октября. Однако такая динамика довольно справедлива, учитывая бездействие политических и монетарных сил. Прошедший саммит вновь не принес результатов. В итоге, EUR/USD завершила торги на 1,3021, а GBP/USD – в районе 1,60.

Спокойные торги азиатской и европейской сессии были ознаменованы умеренным дрейфом на юг под влиянием пустого экономического календаря и пессимистичного настроя официальных лиц еврозоны. Даже они признали, что активация единого механизма надзора произойдет не ранее 2013 года. Американская сессия помогла EUR/USD пробить поддержку 1,3060 и завершить торги в районе 1,3020.

Британская экономика вновь порадовала. На этот раз мы увидели минимальный сентябрьский дефицит бюджета с 2008, что свидетельствует об успехах Джорджа Осборна в достижении целей по объёмам заимствований. Как показали данные офиса национальной статистики, чистый долг госсектора без учёта финансовых интервенций составил 12,8 млрд. фунтов. Тем не менее, это не смогло удержать GBP/USD от падения. Пара открылась на 1,6047, достигла минимума 1,5996, но не смогла там удержаться, откатившись в район 1,60 на закрытии недели.

USD/JPY колебалась в рамках узкого диапазона, не найдя поддержки со стороны данных США с рынка недвижимости. В сентябре продажи домов на вторичном рынке жилья достигли 2-годового минимума, что объясняется сокращением числа выставленных на продажу домов, которое спровоцировало повышение цен. Покупки вторичного жилья отметили спад на 1,7% до 4,75 млн. В итоге, пара открылась на 79,25, смогла снизиться к минимуму 79,13, однако восстановилась в район 79,30 к закрытию.

AUD/USD начала коррекцию на фоне пустого календаря и снижения спроса на рискованные активы. Пара открылась на 1,0368, достигла минимума 1,0317 и откатилась в район 1,0330 к закрытию.

Прогноз на понедельник, 21 октября 2012 года

Главным фактором риска для предстоящей недели являются региональные выборы в Испании. Результаты могут повлиять на решение властей в отношении запроса о помощи. Рахой может потерять часть своих мест в региональном составе, что приведет к формированию коалиционного правительства. Это, конечно, станет большим ударом для премьера, и заставит его отказаться от каких-либо запросов о помощи вплоть до региональных выборов в Каталонии, запланированных на ноябрь. Следовательно, падение единой валюты под давлением неопределенности практически обеспеченно. В таком случае, вероятно дальнейшее движение EUR/USD в область 1,2960 с дальнейшей целью на 1,29.

Однако если большинство останется за текущим правительством, можно увидеть резкое укрепление EUR/USD на возвращении аппетита на риск. Рынок интерпретирует это как следует: Рахой получил зеленый свет для обращения за траншем, и сделает это в ближайшее время. Тогда вероятен откат пары в область 1,3130.

EUR/GBP на этой неделе может заинтересовать нас своей динамикой, особенно если британские экономические данные продолжат преподносить интересные сюрпризы. Почему именно эта пара? Просто, скорее всего, именно здесь будут более активные движения, учитывая неблагоприятную среду по EUR. У ВВП за 3 квартал есть большие шансы на превышение прогноза. В таком случае пара вполне может справиться с сильным сопротивлением 0,8160 и нацелиться в район 0,8180. Пара GBP/USD может восстановиться в район 1,6060, но не дальше в свете благоприятной для USD обстановки.

На текущей неделе мы сможем понять, насколько позитивно настроен Федрезерв в свете последних экономических отчетов из США. Естественно никто не ждет дополнительных действий по стимулированию так скоро, однако интересно будет почитать сопроводительное заявление. Если оптимизм будет на лицо, USD/JPY способна достичь нового максимума в районе 79,50 с дальнейшей целью на 79,80. ВВП за 3 квартал тоже стоит посмотреть.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Испанцы - верный, патриотичный и оптимистичный народ

Результаты испанских региональных выборов вызвали вздох облегчения. Это тут же помогло скорректировать позиции европейских валют после пятничного обвала. В итоге, EUR/USD завершила торги на 1,3061, а GBP/USD - в районе 1,60.

Как сообщило агентство Reuters, на выборах в одном из ключевых регионов Испании, Галисии победила правящая Народная партия Испании (НПИ). Однако в стране басков лидером стала Националистическая партия басков, которая займет от 24 до 27 мест в парламенте. Таким образом, результаты нейтральны, что немного ослабило давление на EUR/USD, однако не вызвало эйфории. Пара открыла неделю на 1,3017, и медленно двигалась на север, достигнув максимума 1,3083, однако завершив торги на 20 пунктов ниже.

GBP/USD, несмотря на пустой календарь, вела себя довольно динамично. Пара открылась на 1,6006, достигла максимума 1,6051, но не смогла там удержаться, откатившись в район открытия к завершению торговых суток.

USD/JPY получила новый толчок к росту под влиянием позитивных ожиданий по поводу данных США, а также слабоватых отчетов из Японии. Торговый баланс вновь перешел на отрицательную территорию, составив 0,98 трлн. иен дефицита против -0,74 трлн. Это неудивительно под влиянием сильной национальной валюты и усиливающихся дипломатических проблем с Китаем. Экспорт Японии сократился на максимальные 10%, которых не наблюдалось со времен землетрясения.
Возможно, вчерашняя динамика иены говорит о том, что валюта, наконец, начнет более адекватно отражать состояние национальной экономики. Пара открыла день на 79,25, однако в течение дня смогла пробить довольно сильный уровень сопротивления 79,50, достичь максимума 79,87, завершив день всего на несколько пунктов ниже.

Прогноз на вторник, 22 октября 2012 года

Самое большее, что мы ожидали от выборов в Галисии, это удержание текущих мест, однако Рахой смог сделать больше, выбив себе еще 3 "кресла". Естественно, для премьера это очень приятное известие - фактически вотум доверия его политике. Таким образом, уже в ближайшее время мы можем ожидать его решительных действий - именно этого ждет от него рынок, и именно поэтому EUR/USD опять подбирается к 1,31. Однако продолжающееся снижение доходности испанских облигаций упрощает Испании жизнь, и создает условия для собственного финансирования своих долгов. Таким образом, неопределенность сохраняется, а это значит, что в ближайшее время пара может метаться из стороны в сторону на каждом новом слухе. Пока настроения позитивные - цель на 1,31.

Из ближайших британских отчетов мы увидим никому не интересные данные по ипотечному кредитованию от BBA. По большей части, низкие ставки поддерживали постепенное восстановление рынка жилья, так что можно увидеть что-то позитивное в сегодняшнем релизе. Тем не менее, все внимание трейдеров будет сосредоточено на ВВП, публикуемом лишь в этот четверг. Вообще, настроения позитивные, и у GBP/USD есть все шансы вернуться к 1,6060 в течение сегодняшнего дня.

Япония заставила поразмыслить - последние данные действительно указывают на слабость экспортного сектора, а последние официальные комментарии - на тревогу властей. Добавим в этот суп геополитические распри с Китаем и приплюсуем к этому позитивную динамику USD на фоне оптимистичных экономических сигналов, можно с высокой уверенность ожидать продолжение роста пары USD/JPY с первичной целью на 80,60 в среднесрочной перспективе и 81,60 к концу ноября.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

То ли Обама, то ли отчеты по прибылям
Учитывая отсутствие каких-либо экономических катализаторов во вторник, инвесторы обратились к фондовым рынкам, где и искали вдохновения. Индексы показывали негативную динамику и во время европейской, и во время американской сессии. Это вызвало снижение спроса на европейские валюты. В итоге, EUR/USD завершила торги в районе 1,2970, а GBP/USD - в районе 1,5935.

Единственным возможным объяснением такого бегства из рискованных активов, могут быть результаты последних опросов. Обаму считают победителем двух из трех прошедших дебатов. А это не совсем радует корпоративный сектор, больше верящий в бизнесмена Ромни. Свою роль сыграла и слабая отчетность. Именно этим мы объясняем резкое падение EUR/USD под 1,30. Открыв день на 1,3058, пара ослабла до минимума 1,2951.

Британские данные не вызвали фурора, а GBP/USD попал под давление со стороны фондовых рынков и комментариев Мервина Кинга, который заявил, что каков бы позитив ни демонстрировали экономические данные, ЦБ готов к дополнительным действиям. Негативная динамика на фоне пустого календаря спровоцировала прорыв поддержки 1,60. Пара достигла минимума 1,5912 и завершила торги всего на 20 пунктов выше.

USD/JPY делала попытки пробиться выше 80,00, однако на пустом календаре это сложновато. Пара открыла день на 79,92, достигала максимума 80,00, однако тут же откатилась, завершив торговые сутки в районе 79,80. Министр финансов Японии стойко отрицает все разговоры о том, что правительство давит на ЦБ в плане расширения программы скупки активов еще на 20 трлн. иен. Однако несмотря на все протесты официальных лиц, истина где-то рядом - они просто обязаны нейтрализовать эффект искусственного удорожания иены против USD и EUR, слабеющих благодаря мягкой политике Федрезерва и ЕЦБ.

Прогноз на среду, 24 октября 2012 года

С самого утра тон будут задавать данные из Китая. Учитывая недавний позитивный всплеск, внимание будет особое: если PMI HSBC в обрабатывающей промышленности также продемонстрирует рост, ждите возвращение рискованных валют к уровням понедельника. Кроме того, Е-17, наконец, представит целую серию отчетов по обрабатывающей промышленности, сфере услуг и деловому доверию IFO. Ожидается небольшой прирост всех перечисленных показателей, что может поддержать укрепление EUR/USD обратно в район 1,30 с дальнейшей целью на 1,3060.

После ультрамягких комментариев Мервина Кинга GBP/USD будет сложно восстановить свои позиции, несмотря на то, что шансов на смягчение монетарной политики на ближайшем заседании Банка Англии не так уж и много. Самое страшное - то, что глава ЦБ сомневался в том, что недавние позитивные сигналы действительно превратятся в тенденцию. Таким образом, под влиянием всеобщего оптимизма мы ждем лишь умеренное восстановление пары в район 1,60.

Сегодня мы сможем понять, насколько позитивно настроен Федрезерв в свете последних экономических отчетов из США. Естественно никто не ждет дополнительных действий по стимулированию так скоро, однако интересно будет узнать, признает ли их существование FOMC. Если оптимизм будет на лицо, USD/JPY способна пробить 80,00 с первичной целью на 80,60.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Германия: один за всех уже неактуально
Позитив азиатской сессии, навеянный резким укреплением PMI Китая, резко сошел на нет, как только вышли слабые данные PMI и IFO из еврозоны. Тем не менее, пути европейских валют в этом смысле разошлись: EUR пошел на юг, а GBP - на север. В итоге, EUR/USD завершила торги в районе 1,2970, а GBP/USD - в районе 1,6030.

Для EUR/USD день прошел в разочарованиях. Пара открыла день на 1,2985, укрепилась на китайском PMI выше прогнозов до максимума 1,2995, однако слабые экономические данные из Е-17 подпортили картину. Стало известно, что в октябре предварительный PMI в сфере услуг еврозоны снизился до 46,2, индекс в секторе обрабатывающей промышленности составил 45,3, а составной PMI упал до 45,8, причем все три результата оказались хуже прогнозов. Кроме того, результаты исследования делового климата IFO в Германии также не оправдали ожиданий аналитиков по всем категориям, что еще больше усилило давление на евро. Что самое страшное, немецкие показатели отметили первый негативный показатель за последние 3 месяца, указывая на переход активности самой крупной экономики Европы в зону спада. Опасения по поводу отрицательного ВВП еврозоны к концу года отправили пару к минимуму 1,2919, и смогла восстановиться лишь в район 1,2970 к завершению торговых суток.

На фоне слабых данных из Е-17, все вспомнили о позитивных релизах из Британии, и сработала игра на контрасте. GBP/USD смогла укрепиться от уровня открытия 1,5950 пара добралась до 1,6047, но откатилась в район 1,6030 к завершению торгов.

Для USD/JPY заседание Федрезерва прошло незамеченным - сложно вспомнить, когда последний раз пара реагировала на это событие движением в рамках 10 пунктов. Но и это можно понять, учитывая, что FOMC высказался как можно нейтральнее. Представили Федрезерва заявили, что экономика продолжает восстанавливаться "умеренными темпами", отмечая, что рост потребительских расходов "немного усилился, однако развитие бизнес инвестирования замедлилось". Между тем, ФРС немного изменила описание ситуации с инфляцией, заявив, что недавнее удорожание сырья спровоцировало подъём цен, однако при этом инфляционные ожидания сохраняют стабильность. На этой истории итог динамики пары составляет 5 пунктов: с 79,84 на открытии до 79,79 на закрытии.

Для AUD/USD вчерашний день прошел очень продуктивно. Благоприятные данные из Китая, а также сильные уровни инфляции увеличили спрос на пару. Открыв день на 1,0264, пара устремилась вверх, пробив такие уровни сопротивления, как 1,0270 и 1,03, подобравшись к максимуму 1,0349. Торговые сутки пара завершила в районе 1,0340. Индекс потребительских цен Австралии в прошлом квартале зарегистрировал превзошедший прогнозы рост, что спровоцировало резкий скачок валюты, так как игроки снизили ожидания снижения ставки РБА. Значение индекса CPI в 3-м квартале отразило рост на 1,4% против ожидаемых экспертами 1%, в то время как базовый показатель зафиксировал подъем на 0,7% против прогнозируемых 0,6%.
Прогноз на четверг, 25 октября 2012 года
К сожалению, вчерашние данные из еврозоны вернули многих спекулянтов на землю. Каковы бы не были надежды на скорое спасение Греции и Испании, за всем этим неопрятным фасадом стоят еще большие проблемы. На эту же тему высказались недавно официальные лица - Шойбле и Мерш - заявив, что текущее спокойствие лишь "иллюзия". Тот факт, что опора еврозоны, Германия, сбавляет обороты, говорит об ограниченных возможностях поддержки слабых звеньев. Когда придет время "каждый сам за себя", выжить смогут лишь самые устойчивые экономические системы. Таким образом, рост EUR/USD вновь ограничен. Вполне возможно, что она продолжит восстановление в район 1,30, однако при условии позитивных данных из Великобритании.

Недавняя динамика фунта объясняется не только игрой на контрасте, но и ожиданиями по поводу ВВП. Несмотря на то, что показатель относится к уже прошедшему 3 кварталу, а рынок предпочитает смотреть в будущее, слишком много надежд на то, что экономика страны подросла после 3 кварталов отрицательных показателей темпов роста. Дело в том, что и розничные продажи, и торговля продемонстрировали резкое восстановление за период с июля по сентябрь. А это два очень существенных компонента для ВВП. Естественно, при положительном показателе разговоры о дополнительном смягчении совсем стихнут, что спровоцирует дополнительный спрос на британца. Даже прогнозируемого роста на 0,6% будет достаточно, чтобы спровоцировать ралли GBP/USD с первичной целью на 1,6130 после прорыва 1,61.

Учитывая такое разочарование от FOMC, пара может с большим энтузиазмом среагировать на публикуемые сегодня отчеты из США: заказы на товары длительного пользования, пособия б/р, а также рынок жилья. Особое внимание уделите показателю заявок на получение пособия по безработице. Учитывая разочарование прошлой недели и позитивные сигналы предшествующих, рынок захочет получить четкий ответ, что происходит на самом деле. Если рынок труда все же на пути к восстановлению, USD/JPY способна пробить 80,00 с первичной целью на 80,30 и далее на 80,60.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/