Аналитический обзор рынка FOREX от ГК FOREX CLUB

[ForexClubCompany]

USD: резкая смена настроений

Валютный рынок радует избыточной волатильностью, хотя, к сожалению, мало предсказуемой. В итоге, EUR/USD завершила торговый день в районе 1,3185, а GBP/USD - в области 1,5370.

EUR/USD порадовала неожиданным укреплением, вопреки слабым экономическим данным. Исследование ZEW Германии показало снижение индекса ожиданий до 36 от 42, отражая мартовские переживания инвесторов по поводу судьбы Кипра. Несмотря на это, пара от уровня открытия 1,3037 укрепилась к максимуму 1,3201 на надеждах о том, что худшее для еврозоны уже позади. Закрытие торговых суток произошло недалеко от дневных максимумов.

GBP/USD также продолжила укрепление, по большей части стимулированное слабыми отчетами из США. Отрицательные показатели мартовской инфляции помогли паре достичь максимума 1,5378 от уровня открытия 1,5278 и закрылась вблизи 1,5370.

После великой распродажи понедельника USD/JPY вновь подняла голову, даже не смотря на террористическую атаку в Бостоне, а также слабые экономические данные. Пара от уровня открытия 96,72 подросла к максимуму 98,15, закрыв день в районе 97,60.

Прогноз на среду, 17 апреля 2013 года

Мы ожидали, что USD еще продержится на плаву в течение этой недели, однако все произошло гораздо быстрее. Только смена ожиданий по поводу монетарной политики Федрезерва может объяснить неожиданное желание инвесторов продавать американскую валюту. Вчерашние данные по инфляции подтвердили, что на текущий момент ФРС ни к чему спешить - цены не только не выросли в марте, а, напротив, упали на 0,2%. Кроме того, последние данные с рынка труда и из потребительского сектора вызывают опасения. Видимо, это и заставило инвесторов быстро пересмотреть свои ожидания. Теперь интерес представляет исследование Beige Book, а также динамика фондового рынка, которая последнее время напрямую коррелирует со спросом на евро. Если данные укажут на охлаждение экономики, а акции поползут вверх, у EUR/USD вновь появится шанс подобраться к 1,33.

Кроме того, сегодня особый интерес представляет GBP/USD, так как Великобритания опубликует протокол прошлого заседания Банка Англии, а также данные по рынку труда. Мы прекрасно знаем, что радикальных изменений в расстановке сил в стане MPC пока не произошло, однако учитывая слабые экономические показатели последних месяцев, игроки ожидают скорого смягчения денежно-кредитной политики. Неизменное соотношение голосов, а также хорошие результаты отчетов по занятости, могут вновь вернуть GBP/USD выше 1,54 с дальнейшей целью на 1,5460.

Несмотря на то, что мы верим в дальнейшее укрепление USD/JPY в долгосрочной перспективе, на текущий момент череда слабоватых данных из США все же может на время прервать ралли. Сомнения в том, кто будет мягче - Федрезерв или Банк Японии - заставляют инвесторов более сдержанно покупать пару. Таким образом, если вы предпочитаете краткосрочные стратегии, на ближайшее время воздержитесь от лонгов. Не думаем, что уровень сопротивления 98,40 будет легко пройден - скорее всего, слабые результаты американского исследования Beige Book могут спровоцировать новый откат в район 96,70.


Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

По GBP ждем продолжения банкета


Валютная динамика становится все менее прогнозируемой, так как каждый день в роли катализаторов выступают не экономические показатели, а незапланированные события политической или финансовой природы. В итоге, EUR/USD завершила торговый день в районе 1,3030, а GBP/USD - в области 1,5230.

EUR/USD с самого утра держалась в напряжении, так как на рынке курсировали слухи о возможном снижении рейтинга Германии, вызванные резким падением индекса DAX. Затем, уже вечером, масла в огонь подлило выступление Вайдманна, которое и отправило пару к минимумам дня. Управляющий Бундесбанка заявил, что центробанк может понизить процентные ставки в случае необходимости. Пара от уровня открытия 1,3173 к минимуму 1,30, восстановив лишь 30 пунктов к закрытию.

GBP/USD попал под жестокие распродажи еще во время европейской сессии в связи с выходом более слабых, чем ожидалось данных по рынку труда. Как оказалось, уровень безработицы вырос с 7,8% до 7,9%, причем число безработных выросло с декабря по февраль на 70 тысяч, показав максимальное увеличение с осени 2011 года, а темпы роста зарплаты замедлились до исторически минимального уровня. Пара от уровня открытия 1,5357 скатилась к минимуму 1,5215, завершив торги в районе 1,5230.

На фоне всего происходящего динамика USD/JPY совсем не впечатляла, так как пара особо не реагировала на известия из Европы, да и исследование Beige Book значительной реакции не вызвала. Открыв день на 97,51, пара достигла максимума 98,42, затем скатилась к дневному минимуму 97,20, завершив торги почти посредине.

Прогноз на четверг, 18 апреля 2013 года


Если Вайдманн имел в виду именно то, что он сказал, и не откажется от своих слов на следующий день, увидев хаос на рынках, это забронирует падение евро на ближайшее время. Дело в том, что экономические данные действительно говорят о слабости еврозоны, однако Драги на последнем заседании не дал никаких намеков на скорую смену курса денежно-кредитной политики. А мы знаем, что ЕЦБ любит предупреждать об изменениях. Возможно, в качестве вестника на этот раз будет выступать Вайдманн, и ближайшее заседание управляющего совета представит более мягкий взгляд на политику. Итак, ждем прояснения ситуации, и настраиваемся на дальнейшее снижение EUR/USD. Не факт, что пара с легкостью пройдет 1,30. Возможно, мы будем наблюдать временную коррекцию вплоть до того момента, как инвесторы уверятся в серьезности намерений ЕЦБ. Кстати, аргументами в пользу этого может стать черед слабых экономических данных.

Учитывая слабые позиции GBP/USD, а также вчерашние разочаровывающие данные с рынка труда, сегодня вполне можно ожидать "продолжения банкета". Великобритания планирует публикацию розничных продаж с ожиданиями сокращения объемов на 0,3% м/м. Однако в сложившейся ситуации можно ждать даже большего падения показателя, а, значит, дальнейшего снижения пары с ближайшей целью на 1,52, после чего будет открыт путь к 1,5160.

От USD/JPY мы не ждем радикальных прорывов, хотя данные по торговому балансу Японии вполне могут продемонстрировать позитивный эффект от удешевления национальной валюты. Небольшие коррективы в динамику пары может внести релиз отчета по числу заявок на пособия б/р США. Если показатель снизится, это может ослабить давление на пару с ближайшей целью на 98,60.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

В пятницу можно расслабиться

На рынках наблюдалась умеренная коррекция, однако в целом движения носили довольно сдержанный характер. В итоге, EUR/USD завершила торговый день в районе 1,3040, а GBP/USD - в области 1,5270.

Данные из США не порадовали, но и не разочаровали настолько, чтобы вызвать новую волну спроса на EUR/USD. Показатель числа заявок на пособие по безработице вновь вырос, но всего лишь на 352 тыс. от 348 тыс. ранее, а число повторных заявок и вовсе сократилось до 3,068 с 3,103 млн. неделей ранее. Индекс активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Филадельфии упал до 1,3 в апреле против 2,0 ранее. Тем временем, пара открыла день на 1,3028, достигла максимума 1,3095 и завершила торги в районе 1,3070.

GBP/USD сначала попала под давление на выходе более слабых, чем предполагалось данных по розничным продажам, однако смогла восстановиться к завершению торгов. Потребительский спрос в месячном исчислении совпал с прогнозами, однако годовой показатель разочаровал, отправив пару от уровня открытия 1,5233 к минимуму 1,5217. Затем слабые данные из США и динамика EUR/USD помогли восстановлению цен к максимуму 1,5311, но выступление представителя MPC с намеком на отрицательный ВВП в 1 квартале привело к коррекции пары в район 1,5270.

На фоне всего происходящего динамика USD/JPY совсем не впечатляла, так как пара особо не реагировала на известия из Европы, данные из США и даже положительные показатели торгового баланса Японии. Открыв день на 98,10, пара достигла максимума 98,52, завершив торги в районе 98,20.

Прогноз на пятницу, 19 апреля 2013 года

Учитывая вчерашний малонасыщенный в плане экономических отчетов день, и сегодняшний еще более скучный календарь событий, можно обратить внимание на факт, который не вызвал большой реакции на рынке, но может многое значить. Испания вчера провела аукцион по 10-летним бондам, и они были проданы с минимальной с сентября 2010 года доходностью, причем побив все прогнозы по объемам. Это означает, что несмотря на неутихающие слухи по поводу судьбы Кипра и вероятных перспектив Словении, а также массу предположений о том, что именно Мадрид может стать следующей жертвой кризиса суверенного долга, инвесторы верят в перспективы Испании. По крайней мере, на один повод для опасений меньше. Точнее на два - вчера Бундестаг одобрил выделение 10 млрд. евро Кипру в рамках пакета спасения.

Однако есть и неприятные известия. Италия не только не может определиться с премьером, она теперь не может выбрать президента. Похоже, только вопросы с Папой Римским у них решаются более или менее легко. Пока рынок игнорирует эту тему, однако чем дольше будет длиться неразбериха, тем хуже для EUR.

Начавшееся вчера заседание министров финансов G20 будет продолжаться и сегодня, однако вряд ли мы услышим какие-либо комментарии на тему валют. Официальные лица могут подтвердить, что такие страны, как Япония должны избегать "валютных войн", однако учитывая, что и многие другие в этом замечены, сложно будет официально обвинять только Японию. Таким образом, конкретно от пятницы не ждем ничего сверхъестственного - скорее всего, валюты проведут последний торговый день недели в рамках узких диапазонов.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Валюты на пороге новых прорывов

Пятница оказалась гораздо интереснее, чем можно было предположить на основе фундаментальных событий, заявленных в календаре. Поначалу спрос на европейские валюты восстановился вместе с постепенной коррекцией цен на драгметаллы и общий спрос на риск. Однако во второй половине дня решение Fitch обвалило фунт, что отчасти отразилось и на евро. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3048, а GBP/USD - на 1,5225.

EUR/USD с самого утра пошла на поправку под влиянием позитивных настроений на рынке. Пара от уровня открытия 1,3048 достигла максимума 1,3128, однако известия о снижении рейтинга Великобритании вызвали откат пары в район 1,3050, где и были завершены торги.

По GBP/USD в пятницу был нанесен сильнейший удар. Fitch Rating решило понизить рейтинг Британии от AAA до AA+, так как проведенное им исследование показало вероятность дальнейшего ослабления экономики, а прогноз по дефициту и госдолгу был пересмотрен на повышение. Тем не менее, прогноз Fitch по Британии сейчас имеет статус "стабильный" после того, как 14 марта он был объявлен "негативным". Стабильный прогноз говорит о том, что шанс изменения рейтинга Британии в следующие 2 года составляет менее 50%. Пара от уровня открытия 1,5276 достигла максимума 1,5367, но на новостях скатилась к минимуму 1,5222, в районе которого и завершила торги.

USD/JPY нашла поддержку в виде комментарий министра финансов Японии. Таро Асо заявил с самого утра, что ни один из участников встречи G20 не будет выступать против новой монетарной политики, избранной правительством. На этом известии пара укрепилась к максимуму 99,68 от уровня открытия 98,15, завершив торговую неделю на отметке 99,47.

Прогноз на понедельник, 22 апреля 2013 года

Необузданные разнонаправленные движения валютных пар, наблюдаемые на прошлой неделе, могут сигнализировать о том, что рынок на пороге смены настроений. Пока что инвесторы не определились, на что ориентироваться - на безопасные активы или все же более высокую доходность, поэтому необходимы дополнительные аргументы в пользу того или иного варианта. На текущей неделе событием такой значимости будет ВВП США за 1 квартал. Если темпы роста выйдут на уровне или выше прогнозов, это будет интерпретировано как признак стабильности экономики без необходимости дополнительного стимулирования. В таком случае, EUR/USD может вновь протестировать 1,30 с дальнейшей целью на 1,2940 и 1,2860.

В отношении фунта стерлингов большое значение также будет играть публикация ВВП, только британского. Если подтвердится возврат экономики на территорию роста, это сможет нейтрализовать негатив, оставленный решением Fitch по снижению рейтинга. Кроме того, пара получит поддержку и от понимания, что острой необходимости в дополнительном стимулировании со стороны Банка Англии пока нет. Таким образом, в данном случае более привлекательной для торговли может оказаться EUR/GBP, чтобы исключить влияние американских событий. Пара может пройти поддержку 0,8550 и нацелиться на 0,85 после прохождения промежуточной поддержки 0,8520.

Учитывая пятничный рост USD/JPY, на горизонте вновь забрезжила надежда на то, что в ближайшее время штурмом будет взят уровень 100,00. Если простых комментариев Асо и простого бездействия G20 было достаточно, чтобы вызвать рост пары на 132 пункта, то реальное воплощение Банком Японии задуманного может помочь в ключевом пробое. В пятницу текущей недели центробанку представится такая возможность во время планового заседания по монетарной политике.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Итальянские страсти, японские портфели и просто ЕЦБ

В понедельник на рынках наблюдался полный штиль с небольшим креном на юг. Пары консолидировались в рамках довольно узких диапазонов, без желания идти на более решительные действия. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,3060, а GBP/USD - в области 1,5280.

EUR/USD не смогла пробить 1,31, добравшись лишь до максимума 1,3083, хотя официальные лица в пятницу дали все поводы для укрепления, намекая, что в скорейшем снижении ставки нет острой необходимости. Однако у рынка свое мнение на этот счет - что-то явно требуется, чтобы стимулировать деловую активность в еврозоне. Пара к американской сессии скатилась к минимуму 1,3014, завершив торги в районе 1,3060.

GBP/USD в течение всего дня топталась в рамках 30-пунктового диапазона, однако к завершению торговых суток начала укрепление. Пара открыла день на 1,5228, достигла максимума 1,5290 и завершила торги на 10 пунктов ниже.

USD/JPY вновь остановилась перед отметкой 100,00, несмотря на неплохой спрос. Пара получила поддержку со стороны результатов прошедшего заседания G20, на котором Япония не была инквизирована, однако оптимизма для того, чтобы пойти дальше, не хватило. Пара открыла день на 99,79, достигла максимума 99,87, а затем вновь поползла вниз к минимуму 98,97, в районе которого и были завершены торговые сутки.

Прогноз на вторник, 23 апреля 2013 года

Учитывая режим гибернации на рынках, а также пустой календарь понедельника, можно с полным правом поговорить об объективных факторах, способных оказать влияние на динамику валют не сиюминутно, но в ближайшее время. В первую очередь, это политическая обстановка в Италии. Тот факт, что в качестве президента был переизбран Наполитано (впервые в 67-летней истории республики) в результате 6-го тура голосования, говорит о том, что политики предпочитают сформировать новое правительство, а не проводить очередные выборы премьер-министра. По идее, шансы на скорое разрешение политического ступора в Италии выросли, а, значит, должен был вырасти и спрос на евро.

Тем не менее, единая валюта не спешит с укреплением, а все потому что рынок в ожидании радикальных шагов со стороны ЕЦБ. Обычно управляющий совет предпочитает подготовить игроков к любым изменениям в монетарной политике, и, похоже, он начал это делать. На прошлой неделе был Вайдман с допущением возможности снижения ставок, а на выходных - Асмуссен, заявивший, что хотя эффективность более низкого уровня ставок не так велика, все же такой шаг возможен в определенных обстоятельствах. Так что следим за показателями PMI и IFO на текущей неделе, ибо слабые показатели только увеличат шансы на пробой 1,30 в ближайшее время. Далее цель на 1,2940 и 1,2860.

В отношении фунта стерлингов большое значение будет играть публикация британского ВВП. Если подтвердится возврат экономики на территорию роста, это сможет нейтрализовать негатив, оставленный решением Fitch по снижению рейтинга. Кроме того, пара получит поддержку и от понимания, что острой необходимости в дополнительном стимулировании со стороны Банка Англии пока нет. Таким образом, у GBP/USD есть шансы пройти 1,53 и далее к 1,5340.

Планы крупных японских страховых компаний по размещению инвестиций будут в центре внимания на этой неделе. По оценкам WSJ страховой бизнес обладает более 3 трлн. долларов в активах и может начать перекладывать часть своих портфелей в иностранные облигации в погоне за более высокой доходностью. С оттоком капитала потечет и иена. USD/JPY с целью на 100 и далее 100,45.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Драги больше не сможет это игнорировать
Вторник расставил все точки на "i" и развеял сомнения в том, что еврозона действительно на пути к рецессии. Это сразу же вызвало распродажи единой валюты, которая потянула за собой и британский фунт стерлингов. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,30, а GBP/USD - в области 1,5250.

EUR/USD, наконец, пробила психологически важный уровень поддержки 1,30 под воздействием слабых данных по PMI Германии, только подтвердивших вероятность скорого смягчения монетарной политики ЕЦБ. Индекс в сфере услуг скатился ниже ключевой 50-пунктовой отметки до 49,2 против прогнозных 51,1 впервые с октября 2012 года. Индикатор в обрабатывающей промышленности добрался до 47,9 против ожидаемых 49,0. В итоге, от уровня открытия 1,3062 пара скатилась к минимуму 1,2972, завершив торги в районе 1,30.

У GBP/USD тоже были свои разочарования в виде более значительных, чем предполагалось показателей чистых объемов заемных средств госсекторе. Показатель вырос до 16,2 млрд. фунтов стерлингов, превысив прогноз на уровне 14,3 млрд. и предыдущий показатель 7,2 млрд. Тем не менее, пара все же не смогла зафиксироваться ниже 1,52, хотя в течение дня был достигнут минимум 1,5195. Закрытие произошло в районе 1,5250.

В Азии тон с утра задали данные из Китая, подтвердившие более низкие уровни деловой активности, чем предполагалось. Тем не менее, индекс остался выше отметки 50, что подтверждает дальнейший рост, но уже более сдержанными темпами. Опасения по поводу охлаждения азиатской экономики вылились в очередном всплеске спроса на японскую валюту. USD/JPY начала свое нисхождение с самого утра, достигнув от уровня открытия 99,21 минимума 98,48 и завершив торговые сутки в районе 99,25.

Прогноз на среду, 24 апреля 2013 года
Печальные данные из Германии порождают все больше сомнений в отношении мифа о восстановлении экономики еврозоны во 2 квартале, а два квартала отрицательных темпов прироста - это уже техническая рецессия. Драги не сможет больше бездействовать в сложившихся условиях, так что уже сейчас начали поговаривать о снижении процентной ставки на ближайшем майском заседании. И несмотря на то, что прямой стимулирующий эффект от ставки действительно сомнителен, рынок отреагирует падением спроса на национальную валюту, а это, в свою очередь, окажет поддержку экспортной деятельности в долгосрочной перспективе. На сегодня все внимание будет приковано к данным из Германии. Если и исследование IFO покажет падение делового доверия, паре откроется путь к 1,29. И чем ближе заседание ЕЦБ, тем больше шансов на прорыв указанной поддержки. Напомним, оно запланировано на следующую неделю.

На сегодня нас ожидает передышка в отношении экономических данных из Великобритании: розничные продажи от CBI и объем ипотечного кредитования BBA, которые не имеют особого влияния на рынки. Тем не менее, судя по вчерашней реакции GBP/USD на печальные данные по состоянию госфинансов страны, пара настроена на укрепление. Игра контрастов между настроем ЕЦБ и Банком Англии продолжает поддерживать благоприятные условия для медведей по EUR/GBP. Ближайшая цель - поддержка 0,85 с дальнейшим движением к 0,8460.

Рынок продолжает ждать прихода, а точнее, ухода страховых компаний в зарубежные облигации. Возможно, именно это помогло паре удержаться выше 99,00, несмотря на укрепившийся спрос на "валюты-убежища". Продолжаем ждать все те же уровни: USD/JPY с целью на 100 и далее 100,45. Не за горами заседание Банка Японии.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Все ждут денег из Японии

Среда была скучной и безэмоциональной. Основные валютные пары сидели в узких диапазонах, демонстрируя вялые попытки пробить ближайшие технические уровни. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,3010, а GBP/USD - в области 1,5260.

Слабые данные IFO помогли отправить пару EUR/USD к минимуму 1,2953, однако коррекция была настолько быстрой, что это даже не отразилось на кроссах. Итак, индекс деловых настроений составил 104,4 против прогнозируемых 106,4, в то время как компонент ожиданий упал к 107,2 против прогнозных 109,5. Уже второй месяц подряд деловое доверие демонстрирует снижение, так как слабый спрос и слишком холодная погода оказали давление на индикатор. Все это вполне соответствует последним тенденциям спада в крупнейшей экономике Е-17, и только нагнетает обстановку перед ближайшим заседанием ЕЦБ. Тем не менее, пара умудрилась закрыть торговые сутки на уровнях открытия.

У GBP/USD тоже ничего интересного, хотя в сравнении с единой валютой фунт стерлингов чувствовал себя более уверенно. EUR/GBP продолжила робкое снижение от уровня открытия 0,8526 к минимуму 0,8496, закрыв день в области все тех же 0,8530.

Еще чуть-чуть и USD/JPY можно будет признать самой скучной парой на FOREX. Мытарства в отношении сопротивления 100,00 продолжаются, но пока что ежедневные максимумы все ниже ранее достигнутых, что тоже не радует. Пара открыла день на 99,43, достигла максимума 99,75 и завершила торги в районе 99,50.

Прогноз на четверг, 25 апреля 2013 года

Учитывая последние данные из Берлина, все это вполне хорошо укладывается в общий сценарий рецессии в еврозоне, которую будет предвосхищать отрицательный ВВП Германии за 1 квартал. Пока что все это не смогло оказать достаточного влияния на рынки фиксированного дохода Италии и Испании, так как инвесторы надеются, что долгожданный переток капитала японских страховых компаний состоится именно в облигации этих стран. И пока именно этот фактор сдерживает масштабное падение EUR.

На сегодня не запланировано интересных экономических релизов, однако выступление представителя ЕЦБ Асмуссена может иметь большее значение, чем обычно. Дело в том, что рынок активно муссирует тему снижения ставки уже на ближайшем заседании ЕЦБ, так что любые комментарии официальных лиц могут вызвать интересную динамику. Асмуссен уже был замечен в "мягких" высказываниях, так что новые намеки на старые обстоятельства смогут все же помочь EUR/USD закрепиться ниже 1,30 с ближайшей целью на 1,2960 и далее 1,29.

По Великобритании мы, наконец, дождались главной интриги недели - ВВП за 1 квартал. Если подтвердится возврат экономики на территорию роста, это сможет нейтрализовать негатив, оставленный решением Fitch по снижению рейтинга. Кроме того, пара получит поддержку и от понимания, что острой необходимости в дополнительном стимулировании со стороны Банка Англии пока нет. Таким образом, у GBP/USD есть шансы пройти 1,53 и направиться к 1,5340.

USD/JPY, тем временем, не может прорывать оборону, хотя слухи об оттоках капитала продолжают курсировать на рынке. Слабые экономические данные из США продолжают ставить препятствовать паре: объемы заказов на товары длительного пользования сократились на 5,7% м/м после роста на 4,3% в феврале. Таким образом, приходит понимание, что если пробой 100,00 и состоится, то уж точно не на американских показателях. Заседание Банка Японии и его полугодовой отчет по экономике может стать тем самым стимулом к дальнейшему ослаблению иену. Если и это событие не поможет, придется ждать решение FOMC и нонфармов.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Банк Японии: очередное время "Ч"

Абсолютной звездой рынка в четверг стал GBP, получивший поддержку со стороны сильных экономических данных. Что интересно, единая валюта не смогла последовать примеру европейского коллеги. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,30, а GBP/USD - в области 1,5430.

EUR/USD продолжает возвращаться к отметке 1,30, несмотря на уверенные попытки пробить 1,3070, наблюдавшиеся во время вчерашних торгов. Пара достигла максимума 1,3092 прямо перед выходом американских данных, однако с релизом отчета по рынку труда США все надежды обрушились. Пара вновь вернулась в район 1,30 к закрытию.

Британский ВВП оказался выше прогнозов, рассеяв все страхи по поводу окончательного перехода в рецессию экономики "Туманного Альбиона". В 1 квартале прирост составил 0,3% против ожидаемого 0,1%, благодаря более высокой активности в сфере услуг, а также восстановлению выработки нефти и газа в Северном море. Это помогло GBP/USD от уровня открытия 1,5261 добраться до максимума 1,5478, но завершить торги в район 1,5430.

USD/JPY и вовсе замер в ожидании известий от Банка Японии. Вчера пара даже не отреагировала на снижение числа заявок на пособия б/р США. Показатель упал к 6-недельному минимуму на уровне 339 тыс. от 355 тыс., отмеченных на прошлой неделе. Итак, пара открыла день на 99,49, скатилась к минимуму 98,98 и вернулась к 99,30 на закрытии.

Прогноз на пятницу, 26 апреля 2013 года

И вот вновь очередное время "Ч" настало для USD/JPY. Помимо самого заседания Банка Японии мы увидим выступление Куроды и публикацию полугодового отчета по экономическим перспективам. Учитывая совершенную инертность японских инвесторов и нежелание скорее переключать свое внимание на иностранные облигации, монетарные власти могут дать более четкий сигнал для "особо понятливых". Чем больше агрессии и желания доказать, что 2%-ная цель по инфляции будет достигнута, тем выше шансы на пробой отметки в 100 пунктов с дальнейшим ходом в район 100,40.

Понятно, что расширение программы уже не стоит ждать, а вот повышение прогнозов по темпам роста и инфляции станет вполне логичным шагом. Чем ближе будет поставлена 2%-ная цель по инфляции, тем быстрее будет дешеветь иена. Если будет указан срок до 2015 года - пробой отметки практически данность.

Сразу после страстей по Японии внимание рынка переключится на публикацию ВВП США за 1 квартал. Предполагается внушительное укрепление показателя на целых 3,0% кв./кв. Здесь ставка делается на восстановление спроса и рост запасов на складах, особенно после печального прироста на 0,4% в 4 квартале. Однако у нас зарождаются сомнения по поводу выполнения такой амбициозной задачи в условиях снижающихся объемов розничных продаж и падающих показателей торгового баланса. Таким образом, даже если отметка 100 по USD/JPY будет прорвана, у пары будут больше сложности ее удержать в случае слабого ВВП США. Кстати сказать, именно такой исход поможет EUR/USD все же завершить торговую неделю выше отметки 1,30, вблизи которой она находилась с самого понедельника.

О GBP/USD отдельно. Одной их причин вчерашнего укрепления британского ВВП может быть устойчивое состояния рынка труда, который продолжает демонстрировать стабильные темпы роста занятости. Такие данные вполне могут снизить необходимость в дополнительном стимулировании экономики монетарными инструментами. Таким образом, Банк Англии точно может спать спокойно вплоть до прихода Карни на место Кинга. Слабый ВВП из США поможет паре пробить 1,5470 с дальнейшей целью на 1,5510.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Вышли банки заседать…

Несомненно, основным событием в пятницу было заседание Банка Японии, и именно оно и определяло динамику иены, а с ней и остальных валют через кроссы. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на 1,3026, а GBP/USD - на 1,5468.

Пока Япония эпатирует, игроки по EUR/USD продолжают ждать снижения ставки на ближайшем заседании. Пока что пара находится под давлением, не рискуя далеко отходить от 1,30, и даже не дотянувшие до прогнозов данные из США не смогли стимулировать рост. Пара в пятницу открыла день на 1,3009, достигла максимума 1,3047 и завершила торги на 1,3026.

GBP/USD все еще остается под впечатлением от недавнего отчета по ВВП Великобритании за 1 квартал. Даже на фоне пустого календаря она демонстрировала небольшое укрепление. Открыв день на 1,5431, пара достигла максимума 1,5498 на слабых американских данных и откатилась к 1,5468 на закрытии.

Банк Японии действительно разочаровал инвесторов, не предложив ничего нового, чтобы уверить рынки в готовности к масштабному количественному смягчению. Дело в том, что основное внимание игроки уделили именно срокам достижения 2%-ной цели по инфляции, а регулятор подтвердил, что раньше 2015 года ждать этого результата не стоит. Кроме того, выяснилось, что сами члены управляющего совета сомневаются в достижении цели даже в течение 2 лет. Разочарование было настолько сильным, что даже повышение прогнозов по ВВП Японии не смогло спасти ситуацию. Да и слабые результата американского ВВП подлили масла в огонь. USD/JPY от уровня открытия 99,23 скатилась к минимуму 97,55 и завершила торги на уровне 98,00.

Прогноз на понедельник, 29 апреля 2013 года

Несмотря на близящиеся майские праздники, фанатам валютного рынка отдыхать не придется. Впереди нас ждут важнейшие релизы из США, еврозоны, Китая, Великобритании и Австралии. Целая серия заседаний центробанков, данные по деловой активности и американские нон-фармы привлекут всеобщее внимание. Тут особо и не разберешься, какое из событий будет иметь наибольшее значение для рынков, поэтому будем переваривать информацию по мере ее поступления. Сузим "круг подозреваемых" до 4 основных: PMI в обрабатывающей промышленности Китая во вторник, FOMC в среду, заседание ЕЦБ в четверг и уровни занятости США в пятницу.

Что касается EUR/USD, отметка 1,30 остается точкой притяжения, вблизи которой пара консолидируется с середины апреля. Действительно, все попытки пробиться ниже заканчивались неудачей, несмотря на усиливающиеся слухи по поводу смягчения монетарной политики. Вполне вероятно, что дело даже не в 1,30, а вбольшом числе стопов и опционных барьеров, расположенных вблизи 1,2950, которые заставляют пару отпружинивать при каждом приближении. Учитывая приближение заседания ЕЦБ, думаем, что мистическая связь с 1,30 будет разорвана. Если снижение ставки состоится, первой реакцией будет распродажа пары с целью на 1,2950 и далее 1,29. Однако будьте внимательны - уже спустя пару часов мы ожидаем восстановление интереса, так как в перспективе такое решение положительно скажется на экономике еврозоны.

Для GBP/USD неделя сулит немало интересного и позволит проверить, на самом ли деле экономика Великобритании вступила на территорию восстановления. Помимо индекса потребительского доверия нас ждут индикаторы деловой активности в сфере услуг, обрабатывающей промышленности и строительстве. Если PMI отразит укрепление по всем статьям, пара может пробить 1,55 и продолжить укрепление к максимумам середины февраля в области 1,5540/50. Тем не менее, мы больше склоняемся к вероятности увидеть неприятные сюрпризы, и тогда движение будет более масштабным с вероятностью возврата к 1,5330 и далее 1,5260.

Пятничную проверку пара USD/JPY не прошла, и учитывая на каком расстоянии теперь находится отметка 100,00, энтузиазм быков может еще больше угаснуть. Четкие комментарии Куроды о том, что на прошлом заседании ничего нового и не планировалось, на фоне слабых сигналов из США ограничит какие-либо попытки роста на ближайшее время. Тем не менее, уже в среднесрочном периоде мы сможем увидеть возвращающийся интерес к длинным позициям, как только придет осознание, что на ближайшие два года у иены нет никаких оснований для роста. Что касается USD/JPY, здесь, несомненно, решающий удар будет нанесен в пятницу. Если все пойдет, как прогнозируется, и показатель восстановится от 88 тысяч в марте до 150 тысяч в апреле, пара вновь пойдет вверх, правда, осторожненько. Любая цифра ниже 100 тысяч убьет в паре любое желание расти.


Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Недельный прогноз аналитика Forex Club Кочергина С.Н.