Аналитический обзор рынка FOREX от ГК FOREX CLUB

[ForexClubCompany]

Фунт растет, но не из-за Кейт Миддлтон

И вновь распродажи USD/JPY привели к широкомасштабному ослаблению USD в самом начале недели. Падение носило довольно ограниченный характер, но наблюдалось во всех основных парах. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3190, а GBP/USD – в районе 1,5360.

Несмотря на практически пустой календарь экономических событий, EUR/USD демонстрировала уверенное движение вверх, пробив довольно сильное сопротивление 1,3170. Падение американского доллара во время азиатской сессии обусловили возможности EUR/USD для роста. Свою роль сыграла и публикация слабых данных США: сокращение объемов продаж на вторичном рынке на 1,2% м/м с 5,14 млн до 5,08 млн. Это стало неожиданность после отчета «Бежевая книга», подтвердившего стабилизацию рынка жилья. В итоге, пара от уровня открытия 1,3139 доросла до максимума 1,3217 и закрыла торговые сутки в районе 1,3190.

Великобритания может даже не публиковать данные, а спрос на GBP продолжает расти, причем опережая темпы европейского собрата EUR. Это наглядно видно в кроссе EUR/GBP, которая пробила поддержку 0,86 и достигла 2-недельного минимума 0,8582, завершив сутки в районе 0,8588.

USD/JPY задавал тон торгам с самого начала недели, открыв неделю гэпом вниз. Инвесторы предпочли сконцентрировать внимание на долгосрочных экономических перспективах победы партии текущего премьера, а не на успешности проведения ультрамягкой монетарной политики. В итоге, от уровня открытия 100,42 пара скатилась к минимуму 99,28, завершив торговые сутки в районе 99,55.

Прогноз на вторник, 23 июля 2013 года

Рождение будущего наследника королевского трона Англии, пожалуй, станет единственной интересной новостью на сегодня, хотя для валютных рынков это не имеет никакого значения. Учитывая, что предстоящий день не несет ничего интересного в плане событий, главными катализаторами рыночных движений будут технические факторы и настроения инвесторов. И, несмотря на упорное движение EUR/USD вверх, мы продолжаем придерживаться медвежьих взглядов по паре. Фундаментальные показатели говорят о том, что американская экономика восстанавливается, хотя и медленными темпами, а еврозона не может этим похвастаться. Возможно, текущая неделя с запланированными данными по деловой активности и настроениям в бизнес-среде от IFO сможет определить судьбу пары ближайшее время. Возврат ниже поддержки 1,3067 может ускорить движение вниз с ближайшей целью на отметке 1,3013.

GBP/USD продолжает расти и у нее на это есть все основания, учитывая тот факт, что протокол прошедшего заседания MPC показал, что все члены Комитета по монетарной политике проголосовали единогласно за неизменные объемы программы QE. Сегодня будет опубликован отчет по числу купленных домов. Показатель постепенно растет с марта текущего года, а рынок жилья имеет очень большое значение для британской экономики. EUR/GBP может продолжить падение: поддержка 0,86 пробита, теперь ждем достижения ближайших целей: 0,8578, 0,8548 и 0,8517. Как видим, шаг небольшой, однако для пустого календаря и такого падения будет много.

По USD/JPY у нас смешанные чувства. Такое доверие текущей власти мы давно не видели в Японии, что сулит хорошие экономические перспективы, а, значит, и силу национальной экономики. Однако все будет не так просто, как сейчас кажется, и как только рынок начнет это осознавать, эйфория иссякнет и пара вновь пойдет вверх. Ближайшими целями станут 100,45 и 100,80.


Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

EUR/USD: среда расплаты?


Второй день подряд мы не получаем значимых событий из еврозоны, что заставляет валюты колебаться из стороны в сторону. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3220, а GBP/USD – в районе 1,5370.

Конечно, устойчивость EUR/USD отчасти удивительна, учитывая экономический, да и политический фон в еврозоне. Однако на самом деле рост пар не имеет никакого отношения к фундаментальным показателям – это лишь отражение спроса на USD. Рынок немного засомневался в настрое ФРС на постепенный выход из QE3, что и вылилось в корректировку длинных позиций по доллару США. В итоге, пара от уровня открытия 1,3184 спустилась к минимуму 1,3163, но сумела восстановиться, закрывшись выше сильного уровня 1,32.

GBP/USD вела себя более сдержанно в течение вчерашнего дня, закрыв день на уровнях открытия. Последнее исследование показало, что число займов на покупку домов выросло до 37 278 от 36 290, однако оказалось ниже более оптимистичного прогноза 38 300. Пара начала торговые сутки на отметке 1,5356, ослабла до 1,5325, но восстановилась до максимума 1,5386, завершив день неподалеку.

USD/JPY все же смогла восстановиться от минимумов понедельника, однако во время американской сессии вновь откатилась, чему немало способствовали слабые данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности Ричмонда. Индекс скатился к -11 вместо прогнозных +9. Пара от уровня открытия 99,64 доросла до максимума 100,17, однако скатилась в район 99,55 к закрытию.

Прогноз на среду, 24 июля 2013 года


Несмотря на первоначальную коррекцию вниз, EUR/USD все же смогла пробить сопротивление 1,32, чему отчасти поспособствовали слабые данные из США, отчасти – позитивные ожидания по отчетам из еврозоны. Сегодня будут опубликованы показатели делово активности PMI, и чтобы движение вверх действительно получило продолжение, PMI и в обрабатывающей промышленности, и в сфере услуг должны, как минимум, совпасть с позитивными прогнозами, причем это в особой степени касается отчета из Германии. У нас такой исход вызывает сомнения, учитывая недотянувшие до прогнозов данные по промышленному производству и заводским заказам. Если исход совпадет с нашим сценарием, мы, наконец-то, дождемся долгожданного отката к отметке 1,3113.

Британская валюта настроена на рост, особенно, учитывая, что ВВП за 2 квартал вот-вот будет представлен миру. Рынок жилья, помимо потребительского сектора и торговли, внесет свою лепту в ускорение темпов роста. Именно ожидания хороших результатов будут поддерживать спрос на фунт стерлингов. EUR/GBP приблизилась к первой из намеченных нами целей 0,8578, и может добраться до 0,8548 и 0,8517, если данные из Е-17 разочаруют.

Ежемесячный отчет по экономике Японии показал корректировку на повышение показателей темпов роста. Это происходит уже третий месяц подряд, что должно и дальше зарезервировать дальнейший курс на монетарное стимулирование. Тем не менее, американской экономики надо подать хотя бы пару позитивных сигналов, чтобы подбодрить рост USD/JPY в район 100,45.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Великобритания станет первой
В среду американский доллар все же смог восстановить свои позиции, благодаря экономическим показателям из США. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,32, а GBP/USD – в районе 1,53.

EUR/USD не смогли поддержать даже довольно сильные экономические данные. Предварительные данные индекса PMI еврозоны в обрабатывающей промышленности впервые за два года пересекли отметку 50 пунктов, укрепившись до 50,1 вместо прогнозных 49,1. EUR/USD на известиях достигла максимума 1,3255 от уровня открытия 1,3221, однако натолкнувшись на сильное сопротивление, не смогла продолжить рост. Публикация позитивных данных из США внесла свой вклад: PMI в обрабатывающей промышленности достиг 53,2 против прогноза 52,5 и предыдущего значения 51,9, а объемы продаж на первичном рынке жилья выросли от 459 тыс до 497 тыс. В итоге, закрыла сутки пара в области 1,32.

GBP/USD также немножко откатилась вниз. Экономические релизы не представляли большого интереса, но и реакции пары носили более сдержанный характер. GBP/USD начала торговые сутки на отметке 1,5366, ослабла до 1,5288, но восстановилась в район 1,53 к закрытию.

USD/JPY также взяла курс на восстановление. Слабые экономические показатели из Китая расстроили инвесторов еще во время азиатской сессии, поддержав спрос на USD. Пара от уровня открытия 99,40 доросла до максимума 100,43, завершив торги недалеко от этого уровня.

Прогноз на четверг, 25 июля 2013 года

EUR/USD не смогла продолжить рост даже на выходе действительно сильных показателей, что подтверждает наше предположение о том, что основная динамика была вызвана именно снижением интереса к USD. Кроме того, сам позитив вчерашнего индекса PMI вызывает сомнения – буквально несколько часов спустя мы узнали, что уровень безработных достиг рекордных 14,9 тыс. вместо прогнозных 10,5 тыс. Сегодняшний день станет еще одним тестом для пары. Впереди сначала экономические данные по деловым настроениям IFO Германии, а затем отчет по заказам на товары длительного пользования и рынку труда США. Если американские показатели дадут основания на позитив, мы, наконец-то, дождемся долгожданного отката к отметке 1,3113.

Тем не менее, звездой дня, наверняка, станет пара GBP/USD. Сегодня будут опубликованы данные по ВВП за 2 квартал. Он станет первым отчетом, который еще будет несколько раз пересмотрен, однако уже сейчас ожидается ускорение темпов роста, благодаря восстановлению активности в сфере услуг и промышленности. Именно ожидания хороших результатов будут поддерживать спрос на фунт стерлингов. Для GBP/USD это может стать восстановлением в район 1,5390.

Для USD/JPY значение будут представлять данные из США, однако публикуемый с самого утра отчет по потокам капитала тоже довольно интересен. Если подтвердится продолжающийся спрос на иностранные облигации со стороны японских инвесторов, это станет еще одним катализатором в пользу роста пары. После достижения отметки 100,80 ближайшей целью станет уровень 101,30.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Здесь был Хильзенрат

Азиатская сессия прошла довольно спокойно для валютного рынка – даже Резервный банк Новой Зеландии не преподнес никаких сюрпризов ни в виде снижения ставки, ни в виде более мягких комментариев. Тем не менее, открытие Европы добавило активности в торги по основным парам, а американская сессия стала кульминацией. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3280, а GBP/USD – в районе 1,5390.

Опубликованные данные по условиям в бизнес-среде Германии от исследовательского института IFO вышли ниже прогнозов, несмотря на то, что вчерашний отчет подтвердил рост деловой активности в регионе. Индекс составил 106,2 вместо прогнозных 106,3, хотя и укрепился от показателя предыдущего месяца 105,9. Это разочаровало быков по EUR/USD, и привело к распродаже пары. В итоге, от уровня открытия торговых суток 1,3198 цены достигли локального максимума 1,3236, однако слабые американские данные помогли паре не только восстановить потери, но и достичь более чем месячного максимума 1,3295.

GBP/USD также попала под распродажи на выходе данных по ВВП за 2 квартал. Показатель вышел в соответствии с прогнозами и показал ускорение темпов роста экономики, однако многие инвесторы ожидали превышения прогнозов, что и заставило пару скатиться от уровня открытия 1,5314 до минимума 1,5262. Тем не менее, слабый отчет по заказам на товары длительного пользования США подтолкнул пару к максимуму 1,5434.

Итак, данные из США показали, что чистый спрос на товары длительного пользования (без учета транспорта) остался на прежних уровнях, вместо прогнозных +0,5%. Кроме того, уровень отгрузок оказался очень слабым, намекая на вероятность невысокого ВВП за 2 квартал, а число заявок на пособие по безработице превысило прогнозы. Учитывая недавнее разочарование со стороны розничных продаж, появляются подозрения, что американская экономика замедляет темпы роста. Это и заставило USD/JPY сдаться. Пара от уровня открытия 100,25 скатилась к минимуму 98,88, завершив торги в районе 99,30.

Прогноз на пятницу, 26 июля 2013 года

Только мы подумали, что самое плохое для доллара уже позади, как получили новую порцию слабых экономических данных из США. Однако даже не это стало главным катализатором распродаж валюты. Всему виной очередная статья Хильзенрата из Wall Street Journal на тему монетарной политики ФРС. Несмотря на то, что он повторил тезис о постепенном сворачивании программы стимулирования экономики, был сделан намек на то, что ставки будут находиться на минимально низких уровнях гораздо дольше, чем ожидалось первоначально.

Если сложить сразу несколько факторов вместе:

Последние слабые показатели из США (розничные продажи, деловая активность в Ричмонде, спрос на вторичном рынке жилья, заказы на товары длительного пользования).
Позитивные сигналы из еврозоны: рост деловой активности в обрабатывающей промышленности еврозоны, сильный показатели настроений в корпоративной среде от ZEW и IFO.
Более сдержанные комментарии главы ФРС во время последних выступлений.
Намеки на продолжительный период «мягкой политики» от Хильзенрата.

то падение USD вполне объяснимо. Нас тревожит, что все эти факторы давления появились за последнюю неделю и так же быстро могут испариться. Учитывая отсутствие интересных экономических отчетов в течение дня, можно ожидать умеренную коррекцию EUR/USD и GBP/USD в связи с фиксацией прибыли в преддверии выходных, а также на осознании, что реакции носили преувеличенный характер. По EUR/USD ближайшей целью станет поддержка 1,3230, а для GBP/USD – 1,5340.

Опубликованные вчера данные по потокам капитала подтвердили снижение объемов спроса на иностранные облигации со стороны японских инвесторов. А учитывая нисходящую динамику доходности по американским «трежериз», вероятно, эта тенденция приобретет более широкие масштабы. Публикуемые сегодня данные по инфляции Японии также представляют интерес в качестве индикатора эффективности проводимой премьером Абэ политики. По USD/JPY ожидаем умеренной коррекции в район 99,85.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Впереди интересная неделя

Пятница стала достойным завершением бурной недели, к сожалению, неудачной для USD. Несмотря на то, что американская валюта все же смогла вернуться часть потерь на фиксации прибыли, движения носили ограниченный характер. В итоге, пара EUR/USD завершила торговую неделю на уровне 1,3277, а GBP/USD - на отметке 1,5379.

EUR/USD по итогам недели смогла укрепиться на 1,02%, а вот EUR/JPY понесла потери в размере 1,43. Это еще раз подтверждает, что дело не в силе единой валюте, а в продолжающемся ослаблении американского доллара. В пятницу валюта не смогла заработать: пара открыла день на отметке 1,3275, смогла укрепиться до максимума 1,3296, однако откатилась к 1,3277 на закрытии.

GBP/USD следовала примеру европейского коллеги, поначалу продемонстрировав попытку пробить ближайшее сопротивление, но затем откатившись к уровням открытия. Пара открыла день на уровне 1,5384, сумела добраться до 1,5415, но вернулась чуть ниже сильного сопротивления 1,54.

А вот падение USD/JPY продолжилось, в результате чего пара приблизилась к сильной поддержке 98,00. Переоценка сроков по сворачиванию QE3 центральным банком США откорректировало позиции иены. Пара открыла день на 99,27, спустилась к минимуму 97,96, но вернулась к 98,20 на закрытии.

Прогноз на понедельник, 29 июля 2013 года

Не в пример прошлой, текущая неделя будет весьма насыщена экономическими отчетами, причем показатели могут вызвать довольно внушительные колебания валют. Такие данные из США, как ВВП за 2 квартал, уровни занятости по платежным ведомостям, решение по ставке ФРС помогут окончательно понять, когда же центральный банк начнет сворачивание стимулирующих мер. На самом деле, факторов в пользу отсрочки все больше: помимо сдержанности в комментариях от Бена Бернанке, безработица все еще высока, а корпоративные выручки падают.

Что касается еврозоны, здесь особое внимание стоит уделить данным из Испании - именно эта страна первой публикует ВВП за 2 квартал. Если отчет подтвердит прогнозные значения, это будет хорошим сигналом к тому, что страна постепенно выходит из глубокой рецессии. Затем в среду будут опубликованы данные по инфляции, а в четверг ЕЦБ выскажется по монетарной политике. Велика вероятность, что в этот раз Драги воздержится от действий и негативных замечаний, так как последние экономические данные подтверждают восстановление экономики. Такой исход может поддержать дальнейший спрос на EUR/USD - не исключен возврат к максимумам июня вблизи 1,34.

GBP/USD продолжает восстанавливать позиции, отметив максимум 1,5434 на прошлой неделе, причем движение вверх вполне вероятно, учитывая перемены в настрое Банка Англии. Последние комментарии официальных представителей ЦБ дают понять, что цикл смягчения может скоро подойти к концу. Мы не ждем каких-либо изменений прямо на текущем заседании, однако Марк Карни может выступить с интересными комментариями. Любой намек на смену курса - пара рванет вверх с ближайшей целью на 1,55.

USD/JPY будет под влиянием американских событий, однако выступление главы Банка Японии не стоит сбрасывать со счетов. Если Курода в понедельник во время своего выступления в 7.30 МСК сделает акцент на том, что сверхмягкая монетарная политика будет оставаться таковой в течение "продолжительного периода времени", ждите коррекцию пары вверх с целью на 99,00. Но главными катализаторами движений по паре станут заседание FOMC и отчет Non-farm Payrolls.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Недельный прогноз аналитика ForexCLUB Кочергина С.Н.

[ForexClubCompany]

Тихое начало интересной недели

Столь насыщенная экономическими событиями неделя началась довольно вяло: валюты колебались в рамках узких диапазонов с небольшим уклоном в сторону спроса на USD. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день на отметке в области 1,3260, а GBP/USD – в области 1,5340.

Откат EUR/USD скорее объясняется неспособностью пробить сопротивление 1,33, а не переоценкой позиций по USD. Недостаток экономических данных лишь способствовал умеренному движению пары вниз. От уровня открытия 1,3284 цены скатились к минимуму 1,3238, но вернулись в район 1,3260 к завершению торговых суток.

GBP/USD недалеко ушла от EUR/USD. Пара точно также не смогла справиться с сильным уровнем сопротивления 1,54, после чего откатилась к минимуму 1,5327, завершив торги в районе 1,5340.

USD/JPY попала под давление с самого утра, так как индекс Nikkei вновь продемонстрировал снижение – сразу на 3%. Действия японских властей также внесли свою лепту в ослабление пары: премьер-министр Абэ раздумывает над переносом сроков введения нового налога на продажи. Несмотря на то, что министр финансов Таро Асо попытался уверить инвесторов, что все идет по расписанию, Абэ беспокоиться, что дополнительный фактор давления на потребителей может ограничить темпы восстановления экономики страны. Пара от уровня открытия 98,06 скатилась к минимуму 97,63, однако восстановление USD в соседних парах помогло ценам вернуться в район 97,90 на закрытии.

Прогноз на вторник, 30 июля 2013 года

Спрос на USD немного восстановился, но больше благодаря техническим факторам, чем ожиданиям массы позитива от ближайших экономических событий. Конечно, американская валюта еще может подрасти прямо перед выходом данных по ВВП США за 2 квартал, однако большинство ожидают увидеть замедление темпов роста в первой по размерам экономике мира. Нет дыма без огня, и тот факт, что Бернанке начал осторожничать, а Хильзенрат из Wall Street Journal намекать на более длительный период стимулирования экономики дает основания ожидать более пессимистичного взгляда на перспективы роста со стороны ФРС. Сегодня США опубликуют лишь отчет по индексу потребительских настроений, на который стоит обратить внимание в свете близящейся публикации отчета по уровням занятости по платежным ведомостям.

Что касается еврозоны, здесь особое внимание стоит уделить данным из Испании – именно эта страна первой публикует ВВП за 2 квартал. Если отчет подтвердит прогнозные значения, это будет хорошим сигналом к тому, что страна постепенно выходит из глубокой рецессии. Такой исход может поддержать дальнейший спрос на EUR/USD – не исключен возврат к максимумам июня вблизи 1,34 с промежуточной целью на уровне 1,3362.

GBP/USD продолжает восстанавливать позиции, отметив максимум 1,5434 на прошлой неделе, причем движение вверх вполне вероятно, учитывая перемены в настрое Банка Англии. Последние комментарии официальных представителей ЦБ дают понять, что цикл смягчения может скоро подойти к концу. Мы не ждем каких-либо изменений прямо на текущем заседании, однако Марк Карни может выступить с интересными комментариями. Любой намек на смену курса – пара рванет вверх с ближайшей целью на 1,55.

USD/JPY настроена на снижение, причем позитивные экономические показатели из Японии, а также оптимистичный настрой главы Банка Японии только поддерживают спрос на иену. Возможно, в таких условиях Курода предпочтет обождать с введением дополнительных мер нестандартного стимулирования, а, значит, у пары все основания продолжить падение. В таком случае, ближайшей целью вполне может стать падение пары в район 96,20.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Все случится в среду

Во вторник спрос на USD носил разнонаправленный характер, однако, в основном, американская валюта смогла укрепиться против большинства коллег. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день в области 1,3260, а GBP/USD – в районе 1,5240.

Вчерашний день прошел довольно благоприятно для EUR/USD. Поначалу мы узнали, что потребительское доверие GFK превысило предыдущее и прогнозное значения, достигнув максимума с 2007 года на уровне 7,0. Это еще раз подтвердило, что двигатель еврозоны сможет и далее выполнять ключевую роль в восстановлении экономики региона. Вышедшие позже данные по испанскому ВВП за 2 квартал тоже порадовали: от -0,5% кв./кв. темпы роста восстановились до -0,1% кв./кв., а годовой показатель превысил прогнозное значение: -1,7% против -1,8% г/г. Это помогло EUR/USD восстановить потери, понесенные за торги понедельника: от уровня открытия 1,3260 цены доросли до локального максимума 1,33, хотя затем все же вернулись к 1,3260.

GBP/USD в отличие от соседней пары понесла серьезные потери практически на пустом календаре. Явно катализатором внушительного падения стал не рост USD, а опасения рынка по поводу ближайшего заседания Банка Англии. Все это время пара уверенно росла, добравшись до сильного сопротивления 1,54, которое довольно сложно пробить без помощи фундаментальных катализаторов. Пара от уровня открытия 1,5335 скатилась к минимуму 1,5222, завершив торги в районе 1,5240.

Японские данные и отчеты из США носили противоречивый характер. Если рынок труда Японии показывает постепенное восстановление, то расходы населения и промпроизводство подают негативные сигналы. Американский индекс потребительского доверия немного разочаровал, но компоненты индикатора оказались выше прогнозов. В итоге, USD/JPY от уровня открытия 97,93 восстановилась к максимуму 98,46, завершив торговые сутки в области 98,00.

Прогноз на среду, 31 июля 2013 года

Итак, среда задаст тон довольно интересной неделе. Первые и самые значимые события произойдут именно сегодня и определят направление торгов на ближайший месяц. Публикации начнутся с европейской сессии – рынок труда Германии (11.55 МСК) не стоит сбрасывать со счетов. Учитывая последние данные по германскому потребительскому доверию, а также испанским восстанавливающимся темпам роста, есть основания для превышения прогнозов в рамках релиза. Таким образом, EUR/USD имеет все основания вновь восстановиться в первой половине дня с ближайшей целью на 1,33.

Затем эстафета перейдет на данные из США. Начнем с исследования ADP (16.15 МСК) по уровням занятости в частном секторе, который представляет интерес как опережающий индикатор по нонфармам. Однако основное внимание привлечет, конечно, ВВП за 2 квартал (16.30 МСК). Как мы уже говорили, высоки шансы увидеть замедление темпов роста экономики за период с апреля по июнь. Если показатель окажется гораздо ниже, EUR/USD сможет пробить 1,34, а GBP/USD вернуться в район 1,53 с дальнейшей целью на 1,5340.

Кульминацией среды станет решение по монетарной политике FOMC и публикация сопроводительного заявления (22.00 МСК). Каждое слово будет анализироваться на предмет намеков в отношении сроков сворачивания QE3. Последние экономические данные говорят о том, что пока нет достаточных оснований для выхода из режима стимулирования, и именно это подтверждал Бернанке в рамках своего предыдущего выступления. Рынок настроен скептически, и даже если не поступит вообще никаких намеков, инвесторы могут начать распродажи USD, восприняв это как подтверждение, что в сентябре не будут внесены первые изменения.

Судьба USD/JPY будет зависеть от событий американской сессии: чем больше негатива по экономике, тем выше шансы дальнейшего падения пары. На текущий момент поддержка 98,00 продолжает удерживать USD/JPY на плаву, однако пробой может открыть путь к глубокому движению в район 97,20 и далее к 96,80.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

ФРС все только запутала

Американская сессия сделала весь день: в течение нескольких часов спрос на USD то рост, то падал, то вновь восстанавливался. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день в области 1,33, а GBP/USD – в районе 1,52.

EUR/USD перенес довольно насыщенный на события день. Пара от уровня открытия 1,3261 скатилась к минимуму 1,3207, но все же восстановилась к максимуму 1,3344, завершив торги в район 1,33. Европейская сессия принесла позитивные данные: рынок труда Германии постепенно восстанавливается: безработица снизилась на 7 тыс вместо прогнозных -1 тыс. Американские показатели и FOMC больше запутали, чем прояснили ситуацию, но в итоге, спрос на пару вырос.

GBP/USD оказалась не такой популярной, как EUR/USD, продолжая падение, наблюдавшееся еще во вторник. Пара от уровня открытия 1,5235 спустилась к минимуму 1,5125, затем отпружинила к максимуму 1,5252 и закрыла торги в районе 1,52 с понижением.

Динамика USD/JPY стала прекрасным индикатором отношения рынка к американскому доллару. Несмотря на попытки пары восстановиться, закрытие дня произошло с понижением, подтверждая изменения ожиданий по выходу из QE3. Пара от уровня открытия 98,02 скатилась к минимуму 97,59, завершив торговые сутки в области 97,80.

Прогноз на четверг, 1 августа 2013 года

Вчера все началось с данных по занятости ADP и ВВП за квартал. Оба показателя превысили прогнозы, поддержав надежды инвесторов на то, что ФРС все же решится на скорейшее сворачивание программы стимулирования экономики. Рынок труда в частном секторе показал прирост рабочих мест на 200 тыс вместо прогнозных 179 тыс, а ВВП взлетел до 1,7% вместо прогнозных 1%. Все это вызвало бурю спроса на USD, однако уже спустя пару часов пришло осознание, что все не так хорошо, как кажется. Во-первых, предыдущие показатели были пересмотрены на понижение, а большая часть роста во 2 квартале была вызвана увеличением запасов на складах – сомнительный индикатор восстановления экономики.

Федеральная резервная система оставила и уровень ставки, и объемы программы скупки активов прежними, даже ни намекнув на вероятность сворачивания в ближайшее время, что вызвало бурю эмоций на валютном рынке. Если свести все сказанное FOMC в одну ключевую мысль – Бернанке требуется чуть больше времени для оценки готовности экономики восстанавливаться без стимулирующих мер. Таким образом, нам потребуется чуть больше времени, чтобы определиться с курсом по USD на ближайшее время. Сегодня как раз представится такая возможность.

Сегодня пройдут заседания двух центробанков – ЕЦБ и Банка Англии, причем ни от одного из них не стоит ждать каких-либо изменений в монетарной политике. Самое главное будет зависеть от выступлений официальных лиц. Начнем с еврозоны. Последние экономические данные явно указывают на постепенное восстановление темпов роста и деловой активности, что и поддерживало спрос на EUR/USD последнее время. Учитывая, что на прошлом заседании глава ЕЦБ намекнул, что изменения в курс политики будут вноситься по мере необходимости, было бы странным ожидать что-либо в текущих условиях. А если Марио Драги с позитивом выскажется по поводу дальнейших экономических перспектив, цель 1,34 по EUR/USD все же будет достигнута.

Что касается Великобритании, здесь все гораздо сложнее. Экономические отчеты действительно подают сигналы роста, однако, новый глава Комитета по монетарной политике - «человек слова». Его комментариям рынки склонны доверять больше, чем в случае с управляющим ЕЦБ. И если на прошлом заседании был дан намек, что текущие темпы роста экономики не достаточно стабильны, а инфляция пока позволят дополнительное стимулирование, то значит, переход в режим ужесточения произойдет нескоро. Но стоит учесть тот момент, что рынки склонны преувеличивать ожидания, поэтому простого молчания Банка Англии уже будет достаточно, чтобы пара вновь возобновила рост. А если еще и последуют позитивные комментарии – GBP/USD вернется выше 200-дневной скользящей средней с ближайшей целью на 1,5340.

USD/JPY будет лучше остальных реагировать на американские отчеты. Публикация заявок на пособия по безработице, а также компонент занятости в рамках релиза ISM в обрабатывающей промышленности помогут определиться с прогнозами по нонфармам. Если мы получим позитивную картину по рынку труда, пара способна восстановиться в район 98,40.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

Рынок труда США поможет понять Бернанке

Вчера был переизбыток событий: на все надо было успеть среагировать, отсюда и хаотичная динамика основных валютных пар. Азиатская сессия преподнесла сюрприз в виде сильного индекса PMI Китая, затем были позитивные данные из Европы и США, а Драги разочаровал. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день в области 1,3210, а GBP/USD – в районе 1,5120.

Европа показала более сильные, чем ожидалось данные PMI: 50,3 против прогноза 50,1. Однако это не остановило EUR/USD от падения в ходе выступления Марио Драги. Пара открыла день на 1.3303 и достигла минимума 1,3194 на словах главы ЕЦБ о том, что текущие ожидания рынков по поводу повышения ставки не имеют под собой никаких оснований. Управляющий всеми способами пытался нейтрализовать позитив от недавнего восстановление экономики еврозоны, и это ему удалось – пара завершила торги вблизи минимумов

Великобритания порадовала экономическими данными по деловой активности в обрабатывающей промышленности: показатель вырос до 54,6 вместо прогнозных 52,8. Однако это не помогло GBP/USD даже удержаться на уровнях открытия, так как Банк Англии не преподнес приятных сюрпризов, а USD испытывал слишком высокий спрос. Пара открыла день на 1,5204, снизилась к минимуму 1,5109, завершив торги в районе 1,5120.

Одновременно с выступлением Драги мы получили серию позитивных отчетов из США: индекс ISM в обрабатывающей промышленности вырос до 55,4 вместо прогнозных 52,1, отметив максимальный уровень за 2 года. Причем стоит отметить, что компонент занятости также укрепился до 54,4 против 48,7, поддерживая надежды на то, что после тяжелого первого квартала американская экономика все же стабилизируется. USD/JPY смогла от уровней открытия 97,86 вырасти до максимума 99,56, в районе которого и закрыла день.

Прогноз на пятницу, 2 августа 2013 года

Каждую первую пятницу месяца мы посвящаем целый прогноз публикации важнейшего из американских отчетов – отчета по уровням занятости по платежным ведомостям. Однако на этот раз показатель будет иметь гораздо большее значение, чем обычно – именно он поможет нам разобраться, в каком направлении пойдет монетарная политика ФРС в ближайшие полгода. Бернанке неоднократно подчеркивал, что все будет зависеть от скорости восстановления рынка труда и уровней инфляции. Как показывают последние данные, с ростом цен на текущий момент проблем не наблюдается, теперь дело за числом рабочих мест.

Традиционно, мы используем серию предшествующих отчетов по рынку труда в качестве опережающих индикаторов, однако, к сожалению, отчета по сфере услуг публикация состоится лишь на следующей неделе. Из полученных на текущий момент показателей практически все указывают на хорошие темпы дальнейшего восстановления уровней занятости. Показатели прироста рабочих мест в частном секторе от ADP, числа заявок на пособия по б/р, данных по увольнениям от Challenger, компонент занятости ISM в обрабатывающей промышленности превысили прогнозы.

Все это говорит о том, что действительно велики шансы превышения прогнозных значений. На текущий момент ожидания указывают на 185 тыс, однако, возможен рост выше 200 тыс, и если это произойдет, это даст рынкам основания ожидать сворачивание QE3 уже этой осенью. Скорее всего, USD осуществит большую часть своего укрепления еще до публикации отчета, поэтому советуем воздержаться от открытия позиций прямо перед релизом. Стоит помнить, что первичная реакция длится в течение пары часов после релиза, а затем можно наблюдать разворот направления. На превышении прогнозов EUR/USD может достичь отметки 1,31, а GBP/USD спуститься к 1,5030, однако дальнейшее движение вниз будет ограничено, а коррекция может носить практически равноценный характер.

Что касается USD/JPY – здесь реакция может быть более внушительной, учитывая диаметральное различие курса монетарной политики Банка Японии и ФРС. Ближайшая цель по паре будет на уровне 100,45.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

[ForexClubCompany]

ФРС: осенью ничего нового

Переполненная событиями неделя завершилась не в пользу доллара США: долгожданный американский отчет по уровням занятости подтвердил, что темпы восстановления рынка труда пока не так высоки. Чтобы обеспечить сворачивание программы стимулирования экономики. В итоге, пара EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3275, а GBP/USD - на 1,5288.

Данные NFP не дотянули до прогнозных значений, продемонстрировав прирост лишь на 162 тыс. против ожидаемых 184 тыс. Кроме того, средний уровень заработков упал на 0,1% вместо прогнозных 0,2% прироста, а личный доход увеличился на 0,3% вместо 0,5%. Это говорит о том, что восстановление деловой активности в экономике пока не вылилось в повышение заработной платы работников, а, значит, Федрезерв воздержится от радикальных решений на ближайшее время. Теперь каждый отчет из США будет рассматриваться с еще большим вниманием.

На фоне таких известий новая волна распродаж USD не вызвала удивления. EUR/USD открыла день на 1,3205, снизилась к минимуму 1,3187 и затем отскочила к локальному максимуму 1,3293, завершив торговые сутки неподалеку. GBP/USD открыла день на 1,5118, снизилась к минимуму 1,5101, восстановилась к максимуму 1,5308 на выходе американской статистики.

USD/JPY не отклонилась от общей рыночной тенденции, поначалу укрепившись, а потом понеся потери на релизе NFP. Пара открыла день на 99,52, достигла максимума 99,94 и скатилась к минимуму 98,66, завершив торги на отметке 98,92.

Прогноз на понедельник, 5 августа 2013 года

На что стоит обратить внимание в результате всего произошедшего на прошлой неделе: несмотря на падение спроса на USD, индекс S&P 500 завершил неделю на рекордных максимумах. Это звоночек, который заставляет нас думать, что для валюты еще не все потеряно, даже в условиях довольно скудных экономических новостей в течение ближайших пяти дней. Из американских катализаторов на этот раз будут лишь данные ISM в сфере услуг - не особо важные после выхода нонфармов, а также отчет по числу заявок на получение пособий по безработице. Однако запланированные на ближайшее время китайские показатели могут представлять гораздо больший интерес для инвесторов: торговый баланс и инфляция из КНР могут вновь вернуть спрос на "валюты-убежища".

Тем не менее, не думаем, что это коснется пары EUR/USD. Череда последних событий вселяет надежду на то, что экономика еврозоны, действительно, встала на путь восстановления. МВФ и ЕС утвердили очередной транш помощи Греции, Португалия пока справляется со своей политической обстановкой, а Кипру не угрожает возобновления системного кризиса. На текущей неделе интерес представляет предварительная оценка ВВП за 2 квартал из Италии. Испания уже порадовала нас превышением прогнозных значений, если и здесь будет приятный сюрприз, пара может достигнуть июньских максимумов в районе 1,34. Кроме того, обратите внимание на деловую активность в сфере услуг всего региона и торговый баланс Германии.

GBP/USD может столкнуться с новыми преградами на своем пути, учитывая запланированную на неделе публикацию ежеквартального отчета по инфляции. Предполагается, что Банк Англии будет придерживаться "качественного" подхода в отношении монетарной политики, т.е. будут установлены целевые уровни по безработице и инфляции, а Комитет по монетарной политике будет придерживаться ультрамягкого курса в течение продолжительного периода времени. Именно это заставляло пару практически в течение всей прошлой недели нести потери. Тем не менее, в рамках отчета по инфляции могут быть пересмотрены прогнозы по экономике, причем в лучшую сторону. Если так - пара продолжит восстановление от уровней 3-недельных минимумов. Ближайшая цель на неделю - 1,54.

По USD/JPY все достаточно просто: теперь шансов на то, что Федрезерв решится на радикальные шаги уже в сентябре, очень малы, а, значит, пара вряд ли восстановится в ближайшее время. Однако и падение маловероятно, так что прогноз на неделю остается нейтральным, конечно, если в дело не вмешаются новые разговоры по поводу введения налога на продажи в Японии или комментарии официальных лиц.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/