Текущее время: 29 мар 2024, 08:36
   
Text Size

Аналитика MyTrade Markets

Свежие аналитические материалы. Технический анализ и прогнозы по отдельным инструментам.

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 31 янв 2012, 17:34

31.01.2012.  Крещенские морозы не только за окном.
 
Европейские политики на саммите ЕС пытаются добиться принятия налогово-бюджетное соглашение, проект которого был подан всему миру, как самая прочная основа бескризисного будущего по-новому объединенной Европы. До саммита только Англия отказалась подписывать это соглашение, усмотрев в нем ряд угроз для своей экономики и финансов, хотя, честно говоря, сначала многим казалось, что в основе этого отказа лежали чисто политические амбиции британского премьера Д. Кэмерона. Сегодня стало известно, что Чехия вслед за Великобританией также не будет подписывать налогово-бюджетное соглашение на саммите ЕС в Брюсселе. Это в определенной мере меняет радужную картину единой континентальной Европы, осуждающей изоляционизм островной Великобритании. Теперь, возможно, вероятность прохождения этого документа через голосование в парламентах всех стран-участниц ЕС к сроку в 2013 году может существенно снизиться.
И греки так и не договорились с частными кредиторами, хотя и здесь все участники этой «драмы», или, вернее, «действа», тоже пытаются убедить самих себя и весь мир в том, что все вот-вот благополучно разрешится. Тем не менее,  очередное  заявление премьер-министра Греции Л. Пападемоса о том, что в переговорах между Грецией и представителями держателей греческих облигаций, еврокомиссией, представителями ЕЦБ и МВФ был достигнут значительный прогресс, немедленно признается рынком чуть ли не главным позитивом дня.
Похоже, что Европа замерзает, и не только в смысле январских морозов, пришедших даже в южные страны, вроде Болгарии и Румынии, но и в большой европейской политике. Или, может, быть, это политическое замерзание - тоже следствие холодной зимы?
Если посмотреть прогнозы и рекомендации крупных банков относительно валютных курсов, то их мнения иногда диаметрально противоположны. По паре Евро/Доллар одни, как  Barclays  Capital пересматривают свои целевые уровни в сторону понижения, другие, как Goldman Sachs, наоборот, сообщают о том, что открыли длинные позиции в паре Евро/Доллар. Уровни снижения предполагаются от 1,28 до 1,20, уровни роста – от 1,38 до 1,42.
При этом, почти все аналитики и валютные стратеги банков признают, что в Европе – кризис, только одни считают, что это уже «дно», и Европа, вместе с Евро, теперь отталкивается от этого дна и будет расти во всех отношениях, и в политике, и в экономике, и в курсе Евро. Другие считают, что кризис – в самом начале, целостность Еврозоны под угрозой, Евро дышит на ладан, и кроме Греции, к дефолту приближается Португалия, доходность облигаций которой сегодня зашкалила за 20%. При этом все пользуются одной и той же информацией!
Мы думаем, что в этой, во многом искусственно создаваемой и нагнетаемой ситуации неопределенности, рынок просто движется в соответствии с той технической картиной, которая нарисована графиками цены. Евро и Фунт в парах  с Долларом продолжают коррекцию своего предновогоднего падения, и близки к достижению первых целевых уровней в 38,2% этих коррекций. Пара Доллар/Франк тоже корректируется вниз, но она дальше от такого же уровня коррекции, вероятно, в силу известного давления обстоятельств, связанных со швейцарским Национальным банком.
Больше всех достается японской Йене, ее «злобно» обвалили вниз в паре с Долларом, пробив все предыдущие уровни поддержек и приблизив пару к критическим минимумам. Странно, что японские власти пока не особенно «стенают» по этому поводу, то ли понимая бесполезность этих «стенаний», то ли заготовив какие-то крутые и тайные  меры защиты.
В общем, констатировать можно с уверенностью только одно – американцы под шумок всех европейских фундаментальных проблем просто потихоньку обваливают Доллар. Правда, их попытки восстановить устойчивый рост на своих рынках акций и фондовых индексов такого устойчивого результата пока не дают.


Аналитика компании My Trade Markets
www.mytrademarkets.com
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 01 фев 2012, 12:46

1300 ключевой уровень для S&P500

В понедельник, еще до открытия основной сессии, фьючерс пробил краткосрочную линию тренда и устремился вниз. Пробой был не ложным, так как в основную сессию движение продолжилось. Решил взглянуть на объемы, дабы убедиться в силе (или ее отсутсвии) тренда. Никаких явных признаков нет, разве что на e-mini крупные игроки уже набрали достаточно большую короткую позицию. Но вчера, как раз на уровне 1300 шли большие покупки, что и привело к отскоку индексов на максимумы дня. Классика подсказывает, что продажи могут начаться уже с этих уровней. Текущая ситуация и действующий тренд, говорят об обратном.

С одной стороны, вчера, дневная свеча по S&P 500 оставила явно бычий сигнал, и рост уже к отметке 1380-1400 кажется более вероятным. Ну не хотят быки сдавать позиции, тем более после решения ФРС оставить ставку на минимальных уровнях, вплоть до 2014 года. Явного намека на QE3 нет, но Федеральная Резервная Система продолжает выкуп облигаций. Тут, пожалуй только хорошая макростатистика может развернуть рынки- «нет проблем- нет вливаний». На плохой статистике рынки только воодушевятся возможностью новых QE.

C другой стороны, мы долго росли. Побоюсь выражения «слишком долго», так как история знает и более длительные периоды роста, например с сентября 2010 по февраль 2011. Рост был медленным, но долгим и практически без серьезных коррекций.

Что нас ждет в этот раз? Ждать коррекции с минуты на минуту при таком тренде дело неблагодарное. Поэтому, если инвестор не в позиции, то формировать ее сейчас не стоит. Легче переждать рост, в ожидании коррекции, но в сторонке.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 02 фев 2012, 17:55

02.02.2012. Похоже, что назревают интервенции.

Министр финансов Японии Азуми сказал, что Япония не собирается игнорировать краткосрочные спекуляции на валютном рынке. Он заявил, что японские власти подготовили все необходимые шаги для того, чтобы ограничить неупорядоченную и излишнюю волатильность на валютном рынке. «Спекулятивные настроения во все большей степени определяют рыночную динамику, и мы не можем с этим смириться», - сказал он позже на сегодняшнем выступлении в парламенте страны. Валютная пара Доллар/Йена демонстрирует максимальное с августа прошлого года снижение. Пара приблизилась к тем критическим уровням, на который власти Японии проводили свою прошлую интервенцию.

Азуми отметил, что «Количество спекулятивных краткосрочных покупок Йены резко выросло после заявления Федерального резерва о своих планах по сохранению ставок на исключительно низком уровне до конца 2014 года». В том же ключе в течение азиатской торговой сессии высказывался и глава Банка Японии Сиракава. Если учесть, что за прошедшее с августа прошлого года время уже даже крупнейшие японские корпорации жалуются вслух на высокий курс Йены, который сильно снижает эффективность их экспорта, то можно сделать предположение, что такие вербальные интервенции могут перерасти в нечто реальное. Вспомните Тойоту, руководство которой всерьез думает о переносе бизнеса из Японии, или Шарп, президент которого предупредив о возможности получения по итогам 2011 года рекордных за 100 лет деятельности фирмы убытков, заявил, что виной этому – сильная Йена, которая делает экспорт практически невозможным.

Канцлер Германии Ангела Меркель сразу после прошедшего саммита ЕС нанесет визит в Китай. В ходе четырехдневного визита она предпримет новую попытку привлечь китайское руководство к спасению Евро. Как пишет газета Financial Times Deutschland, «по сообщению источников в правительственных кругах Германии, на переговорах с председателем КНР Ху Цзиньтао и главой китайского правительства Вэнь Цзябао речь, в числе прочего, пойдет об инвестициях в Европейский стабилизационный фонд EFSF, а также о новых финансовых средствах для Международного валютного фонда». Китай очень заинтересован в сотрудничестве с Европой, особенно, в части экспорта китайских товаров, но так же и в импорте немецких оборудования и технологий, так что, шансы Меркель уговорить китайцев, велики. Но, если вспомнить совсем недалекое прошлое, то такие попытки со стороны Германии уже были. В прошлый раз Китай не пошел навстречу в этом же вопросе, поскольку китайским условием помощи Евро и финансирования фонда EFSF было желание, чтобы Евросоюз и Германия помогли Китаю в том, чтобы американцы прекратили обвинять китайское руководство в манипулировании китайской валютой. На этот раз решено, видимо, пустить в ход опыт, авторитет и личное обаяние госпожи Меркель.

Другие объявленные темы визита – обсудить позиции Китая по Сирии и Ирану. Буквально вчера Китай вместе с Россией блокировали резолюцию ООН по Сирии. В борьбе Запада за отстранение от власти сирийского президента Башара Асада Китай играет одну из самых важных ролей. Китайцы до сих пор блокировали все западные инициативы по этому вопросу в ООН, и Меркель постарается убедить Пекин присоединиться к западной редакции резолюции Совбеза ООН, направленной против режима в Дамаске. Если у Меркель получится с Сирией, то, возможно, это сыграет важную роль в подключении американцев к спасению Европы и Евро. Так что, этот визит Меркель в Пекин – явно не рядовое событие.

Сегодня ожидается выступление президента американской ФРС Б. Бернанке. О чем бы ни говорил Бернанке, весь трейдерский мир, включая различных стратегов и аналитиков, будет ждать, не скажет ли он чего-нибудь о новом QE, более того, в его словах будут выискивать намеки на QE, и, скорее всего, найдут. Многие уже просто говорят о закономерности последнего времени – на речах Бернанке падает Доллар и растет Евро. Таков, наверно, личный вклад Бернанке в «спасение» Евро.

Отметим, что прежняя рыночная корреляция между движениями пары Евро/Доллар и американскими фондовыми индексами практически восстановилась, так что, помощь Бернанке своим фондовым рынкам заодно помогает расти Евро.

Итак, что же в итоге? Фундаментально, в Европе ничего не изменилось, ни с греками, ни с Еврозоной и проблемами ее экономического и финансового управления, ни с долгами. Единственная реальная новость – необычные холода, такие, что, говорят, в Брюсселе даже отключили писающего мальчика, чтобы не замерз.

А на рынках следует ждать интервенций со стороны властей Японии и, возможно, Швейцарии, и может быть, даже не только вербальных, но и реальных. Фактически, вербальная интервенция возможна и со стороны Бернанке, которому стоит только намекнуть на количественное ослабление, и можно считать, что интервенция состоялась.

А в пятницу вновь надо готовиться к выходу данных по новым рабочим местам вне сельского хозяйства в США.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 06 фев 2012, 12:33

Нефть первой нарушила бычий настрой

Почти все рынки, включая сырьевой, фондовый и валютный, в последние недели испытывают рост. Рынки росли и до небезызвестного заседания ФРС, но после решения о сохранении ставки на минимальных уровнях вплоть до 2014, рынки получили дополнительный толчок, особенно золото, успевшее дотянуться до 1753, прибавив аж более 100 долларов за неделю. Эйфория на рынках присутствует и это факт, но есть подозрения, что продолжение всему этому придет лишь после небольшой коррекции и на то свои предпосылки.

Для начала, заметим, что рынки растут упорно, но медленно, небольшими темпами. S&P 500 прибавляет в день по 0,5-1%. Особенно это заметно на акциях компаний с высокой капитализацией, таких как McDonalds, Coca-Cola и др. Даже на растущем рынке, эти акции порой показывают небольшое падение. В общем это объяснимо- когда на рынке много дешевых денег, инвесторы уже не охотятся за сверх стабильными и надежными компаниями, эйфория заставляет их брать более высокие риски и надежные компании отходят на второй план.

Единственный рынок, следующий против всеобщего тренда- это нефтяной рынок. Мартовский фьючерс на WTI после нового, локального максимума, сделанного месяц назад (103.68) точно такими же темпами откатывается к уровням 95. В вторник и среду, падение было особенно заметным, так как происходило на фоне роста фондовых индексов. Нефть, отыгрывает военную премию, которая была в цене, из-за беспокойства с ситуацией вокруг Ирана. Отсутствие плохих новостей двигает котировки вниз. Но возможно, это первая ласточка – предвестник коррекции.

Валютный рынок тоже приостановил рост. EUR/USD колеблется на месте, Фунт сегодня дешевеет, топчась вокруг 1.58, ну а японская иена не может сильно расти, из-за страхов начала интервенции со стороны Банка Японии. Сейчас, как раз, те уровни, на которых обычно Банк Японии и МинФин начинают суетиться.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 07 фев 2012, 17:38

07.02.2012. Австралийский пример.
 
Резервный Банк Австралии принял решение сохранить на прежнем уровне 4,25% базовую процентную ставку. Большинство аналитиков склонялось к тому, что ставка будет снижена до 4,0%, и сценарий по австралийскому Доллару, в частности, по паре AUDUSD, был медвежий. И потому решение RBA в определенной мере стало сюрпризом, особенно для не австралийских трейдеров. Интересно, что  в самой Австралии мнения о ставке не были так единодушны, как за ее пределами, многие австралийские аналитики предупреждали, что даже если ставка, к их удивлению, будет снижена, это не должно повлечь за собой серьезного падения пары AUDUSD. Остальной мир, похоже, думал иначе, и потому реакция на решение RBA была бурной – пара AUDUSD буквально за несколько минут взлетела вверх более чем на 100 пунктов. Этому, безусловно, «помогло» срабатывание стопов всех тех, кто продал пару в надежде на снижение ставки.
Теперь, наверно, все станут быками по Аусси, во всяком случае, цели выше 1,20 по паре AUDUSD уже опубликованы, если вы этого еще не читали, ознакомьтесь, пожалуйста с прогнозом агентства Dow Jones:
«7 февраля. /Dow Jones/.ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Пара австралийский доллар/доллар США, вероятно, будет сильно расти в ближайшие 6-12 месяцев и, возможно, достигнет 1,2121, целевого уровня симметричного треугольника, говорят технические аналитики Dow Jones Newswires. Это самая значительная фигура, сформировавшаяся за последние несколько лет. Дневные графики указывают на канал восходящего тренда, сформированный уровнями 1,0610 и 1,0915. После прорыва вверх пика октября 2011 года на 1,0753 пара австралийский доллар/доллар США теперь, вероятно, проверит на прочность верхнюю границу этого канала. Прорыв линии сопротивления канала будет предвещать ускорение восходящего тренда, который может в краткосрочной перспективе проверить на прочность уровень 1,1081. Выше уровня 1,1081 ясно выраженного сопротивления не существует до целевого уровня симметричного треугольника, расположенного на 1,2121. Решение Резервного банка Австралии о сохранении без изменений ключевой процентной ставки должно поддержать покупки австралийского доллара».
Извините за длинную цитату, но советуем сделать описанные в этой статье построения и убедиться, что такой сценарий имеет право на существование, но он отнюдь не единственный.  И мы вообще рекомендуем относиться к таким исследованиям «без фанатизма», иначе, можно попасть в неожиданную ситуацию, как было сегодня с теми, кто поверил в снижение австралийской ставки и продал Аусси заранее.  Ниже мы приведем наш взгляд на эту пару, а сейчас хотим обратить ваше внимание на прогнозы по поводу намерений ЕЦБ и Банка Англии в четверг.
По состоянию на вечер понедельника рынок ожидает, что вероятность того, что ЕЦБ снизит ставку рефинансирования в Еврозоне до рекордно низкого уровня 0,75% на заседании в четверг, составляет 60%.   Практически все экономические календари публикуют прогноз по ставке в Еврозоне – «без изменений». Никаких официальных заявлений о запуске программ количественного ослабления со стороны ЕЦБ также не ожидается. Но рынок, как и руководство ЕЦБ, ожидает очень высокий спрос на 3-летние LTRO 29 февраля. Да в этом вряд ли можно сомневаться, учитывая условия этого «конкурса» и успех его предыдущего этапа.
В свою очередь, Банк Англии тоже, скорее всего, оставит процентную ставку без изменений, но на этот раз,  как ожидается, увеличит программу покупки облигаций, по крайней мере, до 50 млрд. фунтов стерлингов, а, возможно и больше, многие аналитики говорят о 75 млрд.
Таковы прогнозы и дополняющие, или искажающие их слухи. В таком же формате, в принципе, можно рассматривать сегодняшнее решение австралийского ЦБ, как пример для тех, кто основывает свои действия на такого рода прогнозах. В самом деле, кто может предсказать, как будут реагировать Евро и Фунт на прогнозируемые решения своих ЦБ в четверг, хотя бы  в паре с американским Долларом и в кроссе между собой? Предсказать может каждый, и результаты таких предсказаний могут быть диаметрально противоположны. В совокупности ситуация сейчас такова, что любой более, или менее значимый фактор может стать драйвером движения рынков в любую сторону, хотя фундаментальное состояние кажется совершенно ясным. Евро должен падать, потому что ни одна из проблем, породивших долговой кризис в Европе, не решена. Особенно на виду – проблема Греции, которую ждет то ли дефолт, то ли выход из зоны Евро, то ли и то, и другое. Но стоит появиться сообщению, что греки и их оппоненты, или партнеры по переговорам решили хоть что-то, Евро взлетит вверх под влиянием этого «позитива».
В результате этого кризиса в Европе, теперь уже, наверно, все, даже те, кто ничего не понимает в экономике, знают, что проблемы Еврозоны невозможно решить с дорогим Евро, что все, что гласно, или негласно делает ЕЦБ, направлено на смягчение кредитно-денежной политики.  Это должно приводить к ослаблению Евро, но Евро упорно не хочет ослабляться. Несмотря на снижение рейтинга больше, чем половины стран Еврозоны, несмотря на … да ни на что не смотря.
И Фунт тоже, вроде бы должен падать, ведь именно так должно повлиять новое количественное ослабление, и конфликт между Кэмероном и остальными лидерами ЕС, и макроэкономические показатели … , но Фунт тоже что-то не очень падает.
Дело на наш взгляд в том, что и дела, и показатели в Америке сейчас значительно лучше, чем в Европе, а Америке не нужен растущий Доллар.
А в заключении, наш взгляд на пару AUDUSD. Цели показаны на месячном графике. Ключевым графическим элементом здесь является коррекция 1-2 движения вверх L-H. Цель линейного удвоения этой модели приходится на уровень 1,1099, и она практически уже была достигнута. И теперь этот уровень может стать сильным сопротивлением.
Изображение
На другом рисунке показана цель модели расширения Фибоначчи. Уровень 161,8% этой модели действительно приходится на 1,2170, и технически является вполне вероятной целью. Но не единственной, и, возможно, не самой главной.
Изображение
 

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 08 фев 2012, 16:31

08.02.2012 Отличный внешний фон для роста

Cреда выглядит более перспективной для участия быков на рынке, чем прошедший вторник. Утром азиатский рынок достиг своего пика за более чем 5 месяцев. Единая валюта Евросоюза тоже достигла рекордно высокого значения за последние 8 месяцев. Позитивная динамика подтверждает, что инвесторы не сдались и надеются на благополучное разрешение переговоров о получении очередного транша помощи Грецией. Новостью поддержавшей японский индекс Nikkei была прибыль «Toyota», превысившая ожидая аналитиков.
Brent достиг вчера 117 долларов за баррель, подтверждая опасения роста цен в случае, если наложат запрет на импорт нефти из Ирана. Однако как долго продолжиться рост цен на черное золото не ясно, так как азиатский рынок пробует сопротивляться новым санкциям, о чем свидетельствует договор Индии с Ираном о виде оплате за нефть при помощи перечисления средств на банковский счет открытый властями Ирана в Индии. Данные меры были приняты под натиском санкций качающихся банковских транзакций с Ираном, вполне возможно, что и другим странам удастся договориться о новых методах оплаты, так как поставки нефти из Ближнего Востока продолжают составлять крупную часть из количества общего импорта нефти на Восток Азии.

Изображение

Российский рынок был поддержан положительным фоном, поэтому движется по позитивному сценарию, отыгрывая вчерашнее падение. К середине дня индекс ММВБ достиг уровня 1570 пунктов, и к завершению дня может укрепиться еще на дополнительные 10 пунктов. Позитивно на рынок, в том числе. играют повышающиеся котировки на ряд металлов — никель, медь, золото. По золотодобывающим компаниям однако позитивных идей нет. «Полюс Золото» снижается под давлением быков, после того как слухи о buyback были не подтверждены. Самым оптимальным решением остается встать по бумаге в шорт и ждать пока она опустится до прежних уровней. «Полиметалл» же объявил о сделке о приобретении у Anglogold Ashanti 50% доли в уставных капиталах компаний, которые являлись частью совместного предприятия и составляли Альянс двух компаний. Новость является позитивной для золотодобывающей компании, так как «Полиметалл» консолидировал месторождение «Ведуга». Однако смотря на график бумаги, то инвесторы никак не реагируют на новость. После резкого падения, акции «Полиметалла» продолжает находиться в боковике, двигаясь в канале 510-515 рублей, за счет большой доли акций, которыми обладает PMTL Holding Limited.
Лучше рынка выглядит «Русал», после того «Glencore» объединился с «Xstrata». Новость продолжает толкать бумаги вверх на 6%. Вчерашняя отчетность «Сбербанка» тоже держит бумаги банка на более высоких уровнях. К середине дня обычные бумаги выросли на 1,5%, а привилегированные на 2%.
Нефть поддерживает бумаги «Транснефти» (+2%), металлы — «НЛМК» и «Северсталь». Поэтому российский рынок имеет все шансы закрыться в зеленой зоне, несмотря на предостережения о скорой коррекции. Оптимальнее всего ждать коррекцию в пятница, пока же торговые площадки далеко от перекупленности.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 09 фев 2012, 17:46

09.02.2012. И снова ставки …

Главное событие сегодняшнего дня – решения по ставкам и кредитно-денежной политике Банка Англии и ЕЦБ. Проблемы Греции тоже, конечно, важны, хотя бы потому, что держат в напряжении весь мир, но ставки, пожалуй, все-таки важнее. По крайней мере, для сегодняшнего дня. Хотя, это тоже относительно и весьма неоднозначно. Точных причинно-следственных зависимостей в движении цен никто не знает, так что, отметим для себя факты, и будем ждать реакции рынков на то, что получится, когда появятся новые факты.
Итак, про ставки. Банк Англии и ЕЦБ сегодня объявят свои решения по ставкам и кредитно-денежной политике. Последовательность указана в соответствии со временем публикации. Ожидается, что, Банк Англии оставит ставки без изменений и расширит QE на 50 млрд. Фунтов. Ходят слухи, что расширение QE  может быть до 75 млрд. Фунтов. К цифре 50 все привыкли, и она, скорее всего, мало, что изменит в движении Фунта. Цифра 75 может привести к снижению его курса. Таковы прогнозы, слухи и разговоры по этому поводу. Они и являются на данный момент тем фактическим информационным фоном, или, вернее, полем, в котором живет и движется рынок. Добавить к этому можно только соображения о том, что заседание британского комитета по ставкам было двухдневным, а по его завершению обещано опубликовать специальное коммюнике. Так бывает нечасто, поэтому можно ждать, что решение Банка Англии будет содержать нечто важное. Ожидания рынка – если цифра QE будет 50, Фунт продолжит рост против Доллара, если она будет 75, или, вообще говоря, больше 50, Фунт упадет, но это будет не очень глубокое падение, скорее, коррекция вниз последней фаза роста.
 ЕЦБ, вероятно, оставит без изменений и политику, и ставки. И рынки, уже по традиции, будут ждать пресс-конференции председателя ЕЦБ М. Драги. Наибольшие ожидания связаны с тем, что скажет  Драги о возможном снижении ставок в марте, и  о каких-то новых инициативах ЕЦБ по долговому кризису в зоне Евро. Никто не ждет, что будет объявлено QE, но о покупках облигаций и новых шагах по предоставлению европейским банкам трехлетних кредитов (LTRO) должно говориться и в решении, и в выступлении Драги, и на его пресс-конференции во время ответов на вопросы. По смыслу все это, конечно QE, вопрос в том, насколько Драги удастся удалиться от «неприличного» смысла этого понятия. Есть ощущение, что он постарается достичь в этом максимума.  Европейским политикам, по всей вероятности, очень не хочется, чтобы знамя Еврозоны, Евро, падало. И Драги такой заказ от них получил. Да он и сам теперь, наверно, в большей степени политик, чем банкир.
Ожидания рынка неоднозначны. Формально, к существующему и действующему, но необъявленному QE будет добавлено 400 – 500 млрд. евро новых денег по программе LTRO, но это будет физически сделано только в конце февраля. Ожидается, что Драги будет, наверно, говорить, что ЕЦБ продолжит скупать облигации проблемных стран, включая Грецию, но упор будет сделан на то, что все эти меры временны с одной стороны, и позитивны для Еврозоны с другой. Т.е., фундаментально Евро слаб, и  должен был бы ослабеть еще, но это кому-то очень невыгодно именно сейчас. И ослабнуть Евро не дадут. Вчера я писал, что американским властям  выгоден дешевый Доллар и приток денег в фондовые индексы. И это совпадает с текущими интересами европейских политиков, которые почему-то хотят, чтобы Евро рос, а не падал. В такой обстановке никакие фундаментальные соображения, и никакое количество спекулятивных коротких позиций не заставят Евро падать.
К этому «позитиву» можно добавить, что не исключено благополучное разрешение греческих проблем именно сегодня, да и Юнкер не зря, наверно, назначил заседание своей Еврогруппы именно на сегодняшний вечер. Евро нужен «позитив», и он, думаю, будет создан, а то «вечная» греческая тема может уже надоесть участникам рынка.
Такой сейчас настрой, и информационный фон на финансовых рынках. И сейчас – это факты, под действием которых все движется, или пытается это делать. Осталось дождаться, как они изменятся в обозначенное в календарях время.
Добавлю к этому маленький нюанс. Все-таки, вероятность того, что ЕЦБ снизит ставку уже сегодня, не равна нулю. Если ЕЦБ - это не большой БУБА, то не исключено, что он может это сделать. Все равно придется, тогда зачем тянуть? И Евро лучше падать, чем расти, но это - с точки зрения той финансовой политики, которая должна помочь всем странам Еврозоны повысить конкурентоспособность. С точки зрения тех «политических финансов», которые сейчас руководят движениями рынков, нужно другое. Оно и имеет место.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 13 фев 2012, 12:50

Греция и QE по-прежнему актуальны.

Решения Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам и кредитно-финансовой политике вчера прошли буднично и как-то незаметно. На фоне греко-европейского шоу даже пресс-конференция председателя ЕЦБ М. Драги прошла буднично и неприметно, хотя Драги снова удалось поднять курс пары Евро/Доллар до нового дневного максимума 1,3321, но главная цель большинства графических измерений в этой паре, зона 1,3355/60 достигнута не была. Дальнейшая драматургия вчерашнего вечера определялась уже не Драги, а заседанием Еврогруппы по Греции, а роль главного шоумена перешла к Ж.-К.  Юнкеру. Как мы и предполагали, греки «подгадали» согласование своих внутренних вопросов как раз к публикации решения ЕЦБ по ставкам.
Очень довольный министр финансов Греции  Венизелос заявил телевизионным журналистам, что после длительных и жестких переговоров они пришли к соглашению с «тройкой» относительно «новой, сильной и надежной» программы. Соглашение с частными кредиторами  также достигнуто по основным параметрам PSI. Теперь осталось получить политическое одобрение всех этих достижений  со стороны Еврогруппы, и он именно за этим едет на ее заседание. Это заявление, вероятно, тоже помогало евро расти против Доллара и других валют.
Но в конце вечера стало ясно, что с Грецией все совсем не так хорошо. Министры финансов стран Еврозоны отложили, по меньшей мере, до 15 февраля подписание документа о предоставлении Греции финансовой помощи. Выделение согласованной на этом заседании Еврогруппы суммы в 130 млрд. евро будет одобрено только после выполнения Афинами еще ряда условий.  Главным требованием является  утверждение на уровне парламента плана сокращения расходов, который греческое правительство согласовало с представителями партий. Сумма этих сокращений должна составить 325 млн. евро. Новое заседание Еврогруппы по этому вопросу Юнкер назначил на среду, 15 февраля.
В ходе заседания выяснилось, что не все правительства стран Еврозоны уверены, что Греция способна выполнить условия соглашения, а Финляндия и Голландия полагают, что Грецию  ждёт дефолт.  Некоторые страны, по всей вероятности, лучше других умеющие считать деньги,  опасаются, что соглашение по PSI в совокупности с пакетом помощи не решат долговых проблем Греции. Германия высказала пожелание вообще отсрочить выдачу основных денежных средств для Греции на несколько месяцев, пока не прояснится вся ситуация в Греции, включая все ее внутренние проблемы и возможности сокращать расходы, восстанавливать рост экономики и справляться с недовольством населения. Надо сказать, что некоторые европейские государства не исключают возможности выхода Греции из состава Еврозоны, и даже ЕС, хотя на заседании Еврогруппы об этом, конечно, никто не говорил.
По окончании заседания выступил Юнкер. Сообщив об очередном переносе срока принятия решения, он сказал, что для начала, греческий парламент должен одобрить в воскресенье план действий, согласованный Грецией и «Тройкой». Затем должен быть быстро определен и утвержден парламентом состав мер по сокращению расходов   в размере 325 миллионов евро в 2012 году, с тем, чтобы обеспечить выполнение целевого соотношения дефицита бюджета  к ВВП Греции. Наконец, Еврогруппе необходимы серьезные политические гарантии от лидеров партий об исполнении программы. «Все эти элементы должны материализоваться прежде, чем мы сможем принять решения» - сказал Юнкер.
На пресс-конференции Юнкер сказал, что он уверен, что греческий парламент все это примет и утвердит. Действующим греческим политикам, добавим мы от себя, похоже, действительно некуда деваться с этой «подводной лодки», в которой они оказались. Они на все согласятся, и все подпишут. Смущает следующее: лидеры Еврозоны в своих взаимоотношениях с Грецией вообще никак не учитывают настроений греческой «улицы», населения страны, которое все более массово и активно, судя по телевизионной картинке, противятся давлению со стороны Евросоюза.
Не менее важным драйвером для рынков остается тема количественного ослабления, QE. Великобритания вчера объявила о продлении и расширении  своего QE. Сумма и сроки остались прежними, хотя многие ждали, что сумма возрастет на 25 млрд. фунтов. С одобрением принятого Банком Англии решения вчера выступили и Осборн, и Кэмерон, а Фунт «приветствовал» это решение ростом против Доллара и Евро.  Правда, рост Фунта состоялся только до измеримого локального уровня 1,5885 против Доллара, и британская валюта сформировала неплохую краткосрочную графическую модель для коррекции последней фазы роста. Отметим, что максимум этого роста 1,5928 представляет собой целевой уровень коррекции 50% падения Фунта от летнего максимума 2011 года 1,6618 до текущего локального минимума 1,5233 в январе 2012 года. Это сильный «технический» сигнал, тем более, что сам рост Фунта до этого уровня коррекции был слишком гладким и «безоткатным». Ну, и британское QE объявлено, это может стать «фундаментальным» обоснованием для начала хотя бы некоторого снижения Фунта.
Но самое главное QE – это ожидания нового QE в Америке. Да, макроэкономические показатели последнего времени неплохи, и даже хороши, да, количество рабочих мест существенно выросло, и даже может стать тенденцией роста, да, процент безработицы упал, но есть ощущение, что и экономика, и Уолл-Стрит хотят от ФРС США большего. Они хотят нового QE. И от сегодняшнего выступления Б. Бернанке, многие, почему-то, ожидают высказываний в пользу этого. ФРС итак много сделала для косвенного ослабления, главное – срок удержания низких ставок продлен до конца 2014 года, и доллар на 6 -7 фигур упал против своих основных конкурентов, и желание рисковать вернулось на фондовые рынки, которые выросли с начала года, восполнив отсутствие привычного новогоднего ралли. Но Уолл-Стрит явно хочет большего, и малейший намек  в выступлении Бернанке на такую возможность может создать движение, сила которого способна перекрыть все остальное.
В подтверждение такой возможности стоит обратить внимание на выступление члена правления Центрального банка Австралии Хизер Ридоут, которая задалась целью привлечь больше внимания к завышенному курсу валюты своей страны.
«Австралийская валюта слишком завышена, фундаментальные экономические показатели говорят, что она должна стоить от 90 до 95 центов США»,-  заявила в своем интервью Ридоут. Она выступала за снижение австралийской процентной ставки, и считает, что австралийский доллар растет за счет спекулятивных покупок.
Таким образом, сегодня основное внимание, и основная настороженность должны быть прикованы к выступлению Бернанке. Аналитики любят обращать внимание участников рынка на характерные, или ключевые слова в речах лидеров, вспомните «повышенную бдительность» в речах Трише. Так, видимо,  аналитикам легче работать. Теперь они, похоже, предлагают искать намеки на QE в высказываниях Бернанке.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus/
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 14 фев 2012, 17:44

14.02.2012. Рынок вновь полюбил Доллар.

День влюбленных начался для Европы снижением рейтингов. Агентство Moody’s изменило в худшую сторону кредитный рейтинг сразу нескольких европейских стран, списком, так сказать, как будто это американские школы, или аптеки. Список – ниже.
Австрия, рейтинг Ааа, прогноз негативный.
Франция,  рейтинг Ааа, прогноз негативный.
Италия,  рейтинг понижен с А2 до А3, прогноз негативный.
Португалия,  рейтинг понижен с Ва2 до Ва3, прогноз негативный.
Испания, рейтинг понижен с А1 до А3, прогноз негативный.
Великобритания,  рейтинг Ааа, прогноз негативный.
Помимо вышеперечисленных стран на одну ступень снижены кредитные рейтинги Словакии, Словении и Мальты.
Обратите внимание, Moody’s  сохранили Франции, Великобритании и Австрии  наивысшие кредитные рейтинги, однако прогноз по всем этим странам выдан, как негативный. Не изменился только кредитный рейтинг Германии. Отметим также, что «предупреждение» получила и Великобритания.
Все это произошло в самом начале азиатско-тихоокеанской торговой сессии и отразилось падением всех основных валют против Доллара США. Поначалу они снижались и против Йены, но немного позже, когда начался рабочий день в Японии, Банк Японии, наконец, придумал, что делать с дорожающей Йеной и объявил, что расширяет свою программу покупки активов, QE, на 10 трлн. Йен. Реакция рынка была быстрой - Йену продали против Доллара, и он теперь растет против всех. Банк Японии немедленно поддержал японский Минфин, Азуми выступил с полным одобрением его действий. Посмотрим, насколько долговременным окажется эффект от этих действий, но, по своей сути он должен быть более длительным, чем современные интервенции, так что, появилась некоторая вероятность разворота на коррекцию вверх в паре Доллар/Йена.
В календаре сегодня нет особо значимых драйверов. Еврозона опубликует данные о промышленном производстве за декабрь, а в США выйдут данные о розничных продажах в январе. Ожидаются размещения облигаций Италии, Греции и Бельгии. В этой связи особый интерес должна вызвать реакция европейских политических лидеров на новую атаку рейтинговых агентств. Есть ощущение, что мимо этого они не пройдут, и Евро поддержат, хотя в этом и нет «экономического» смысла.
В техническом плане Евро, Фунт и другие рисковые активы могут совершить краткосрочные коррекции своих снижений против Доллара, но в среднесрочном плане мы ожидаем рост Доллара против Йены, и вслед за этим, против Евро, Фунта и остальных. Эта общая любовь к Доллару должна помочь и Швейцарскому Национальному Банку хотя бы немного снизить курс Франка без интервенций и резких заявлений.
Неизвестно только, как долго захотят американцы терпеть рост Доллара и снижение их фондовых индексов. Отметим, что вчера Китай неожиданно начал объемные продажи американских облигаций из своих резервов. Возможно, это связано с визитом в США вероятного преемника Ху Цзиньтао на посту лидера КНР Си Цзиньпина, где у него намечены переговоры с президентом США Бараком Обамой. Такие шаги могут быть значимым политическим аргументом, но они могут, как бы вынудить ФРС США действовать, и будет нам всем QE3 «на орехи». Тем более что некоторая подготовка к этому была проведена в прошлом выступлении Бернанке.
А Еврозона, тем временем, готовится к очередному заседанию Еврогруппы в среду. Надежды направлены на принятие решения по выдаче Греции очередного транша кредита «спасения». Для Евро это может стать очередным «локальным», или «одноразовым» позитивом, который, тем не менее, поможет Евро не слишком сильно падать. Пока это выгодно и американцам, и европейским политикам.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus/
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 16 фев 2012, 17:17

16.02.2012. Спасители Еврозоны найдены?

Действия рейтинговых агентств, видимо, «достали» власти всего Евросоюза, и в начале дня во вторник Доллар был продан против всех европейских валют. В первые часы европейской торговой сессии Евро и Фунт практически вернулись к уровням, от которых началось их падение в понедельник. То же можно сказать и о «товарных» Долларах Австралии, Канады и Новой Зеландии. Доллар США сохранил импульс роста только против Йены.
Росту Евро способствовала и публикация отчета Германии и Еврозоны по текущим условиям и экономическим настроениям ZEW. Данные по Германии показывают устойчивый и довольно сильный рост, данные по Еврозоне не так хороши, но вместе с немецкими положительно отразились на интересе игроков к рисковым активам и Евро. Пара Евро/Доллар прорвалась выше тридцать второй фигуры и установила свежий максимум сессии, однако на росте привлекла интерес к продаже.
В Англии тоже, похоже, власти заметно занервничали по поводу рейтингов. В прессе выступили министр финансов Осборн и председатель Банка Англии Кинг. Не сказав ни одного слова «про рейтинг», оба говорили об инфляции и восстановлении экономического роста. Публикация отчета Великобритании по инфляции в январе продемонстрировала ее значительное снижение. Тем не менее, ключевым отчетом Великобритании по этому вопросу  остается отчет по инфляции Банка Англии, который выйдет в среду и может продемонстрировать вероятность дальнейшего ослабления монетарной политики. Но Кинг считает, что процесс снижения инфляции не будет резким, на достижение планового уровня в 2% уйдет весь 2012 год, и вообще, все, что говорилось во вторник, имело, видимо, единственную цель – успокоить «своих». Трудно судить, насколько все в Англии и Европе успокоились, но Евро и Фунт в первой половине вторника восстановились.
Но завершился вторник в пользу Доллара. Под влиянием сначала фиксации прибыли в Европе, а затем, старта американской торговой сессии Евро и Фунт устойчиво снижались весь остаток дня. Чисто зрительно, складывалось полное ощущение, что американцы, как бы включившись в игру, доказывали Европе, что рейтинговые агентства правы, Евро должен падать. Даже интересы Уолл-Стрит были на время забыты ради того, чтобы поставить Евро на место! И его опустили ровно на дно локального канала коррекции и новогодние максимумы начала января. От этих технически значимых уровней Евро отскочил вверх в самом конце дня в этот тяжелый вторник.
Для Еврозоны вторник был особенно трудным, сначала из-за очередной «рейтинговой» атаки, но в еще большей степени, видимо, из-за того, что ее политические вожди не верили грекам, и не знали, как это грекам сказать. В течение дня раздавались голоса со стороны персон второго уровня, и ниже, о том, что греки могут после выборов в апреле вообще отказаться от принятых ими в воскресенье мер экономии и реформирования,  и даже от своих обязательств по новым кредитам. Но основные вожди говорили, что хотят помочь грекам, и верят им. И все же,  если честно, еще в начале прошлой недели появилось какое-то подспудное ощущение, что лидеры Еврозоны ищут повод отказать грекам в выдаче денег. Греческое правительство от безысходности соглашалось с все новыми требованиями и придирками, и уговаривало свой парламент их раз за разом принимать, но поток недоверия не кончался. Европу можно понять, Греция – обуза, но, как в анекдоте о старом чемодане без ручки, и нести тяжело и неудобно, и бросить жалко. Больше того, еще во вторник нельзя было лишать Евро поддержки, которую ему мог бы дать «позитив» от успеха в деле спасения Греции, и вехой этого могла бы быть назначенная на сегодня встреча Еврогруппы по Греции. Именно эту встречу лидерам, похоже, проводить очень не хотелось, и тут им повезло. У Евро обнаружился спаситель в лице китайского ЦБ. Скорее всего, вожди Китая просто выбрали председателя ЦБ Чжоу для оглашения их позиции в отношении Еврозоны. И Чжоу заявил, что он уверен, что Еврозона вполне способна самостоятельно решить долговые проблемы, и Китай готов  ей в этом всячески помогать. Главные тезисы:
1. Китай уверен в Евро, как в одной из важных мировых валют, которая становится все более значимой резервной валютой мира, наряду с американским долларом.
2. Китай будет продолжать инвестировать в долговые обязательства Еврозоны.
3. Китай будет играть более значительную роль в  решении долговых проблем Еврозоны, увеличив  финансирование через МВФ и EFSF.
Ну и от себя Чжоу добавил, что китайский ЦБ полностью поддерживает все действия и позицию ЕЦБ в деле разрешения европейского долгового кризиса.
Евро и все рисковые активы немедленно взлетели вверх на этом заявлении, вернее, на информации о том, что оно было сделано. Честно говоря, довольно странно, что заявления такого важного государственного уровня прозвучали из уст председателя ЦБ, но европейский президент Ван Ромпей поблагодарил весь Китай за поддержку, и спасенный от падения Евро теперь пытается подняться к верхней части локального канала. Отметим, что «вес» заявления Чжоу составил примерно 75 пунктов в паре Евро/Доллар.
Все это явно развязало руки Еврогруппе, которая сразу же отменила сегодняшнее заседание и перенесла его на понедельник. Греки были возмущены, и теперь можно понять уже их. Ведь всеми признано, даже чиновниками МВФ, что это правительство и демократические силы в парламенте Греции сделали очень много, чтобы подстроить Грецию под требования политического руководства Еврозоны. Пападемос для Еврозоны свой, он долго был в составе ее высших чиновников. Сдвиги в Греции произошли за очень короткие сроки, что особенно трудно делать в «горячих» южных странах. Скажем прямо, нельзя так относиться к союзникам, такой «прагматизм» может стоить европейскому политическому руководству вообще потери Греции, как демократического государства в составе Европы. Ведь внутри страны именно демократические силы рискуют потерять доверие населения и быть вытесненными из власти. И власти Еврозоны им в этом активно «помогают». Может быть, кому-то в Европе стоит вспомнить о «черных полковниках», и подумать о том, что приход к власти в Греции чего-то подобного  будет похуже любого дефолта.
Да и помощь Китая, честно говоря, пока – тоже только слова, и прозвучали они из уст не самых первых лиц, и в этом, возможно, есть свои «восточные хитрости». Если от всех этих информационных драйверов вернуться к движениям цен на финансовых рынках, то можно заметить, что действия драйверов оказалось весьма гармоничным, как для фондовых индексов, так и для рисковых валют и других активов. Американские индексы выросли до новых текущих максимумов на китайской теме, и в этом, на наш взгляд, есть своя «сермяжная правда», связанная с близостью очень важных технических целей, как в индексе Доу-Джонс, так и в индексе S&P 500. В Доу-Джонс ближайшая цель его последней фазы роста – 13 000, и она – рядом. В S&P 500 такая же важная локальная цель – 1376, и она тоже близко. Конечно, у индексов имеются и более глобальные цели роста, по нашим измерениям, это новые глобальные максимумы, 14 330 по Доу, и 1558 по S&P 500, но их достижение не является задачей ближайшего будущего. Но без достижения ближайших целей, обычной борьбы вокруг них, коррекций и сомнений, «пути наверх» не бывает.
Отметим и другую сторону этого дела. Совершенно не факт, что существующая на сегодня корреляция между движениями фондовых индексов и  «рисковых» валютных пар, типа Евро/Доллар, или Фунт/Доллар будет существовать «вечно». Вполне возможно, что благодаря управляющим воздействиям центральных банков и, возможно, изменениям в векторах политического влияния на финансовые активы, изменится и эта связь между движениями валютных пар и фондовых индексов. Ведь ЕЦБ может снизить ставки до уровня американских, а европейские политики сумеют создать систему управления Еврозоной, удовлетворяющую действующей экономической парадигме, и с европейским кризисом начнется реальная борьба, а не разговоры о ней. И действия всех ЦБ будут помогать росту и восстановлению реальной экономики в развитых странах, и во всем мире. И безмерное накачивание всего мира дешевыми деньгами заставит все-таки ввести этому меру, чтобы рост цен на сырье не «убил» это восстановление. Все это вместе, вполне может изменить сложившиеся сейчас зависимости между движениями цен и котировок на финансовых рынках. И тогда рост индексов к своим глобальным целям вполне может и не повлечь за собой роста Евро, или Фунта, или Йены против американского Доллара. Но все это – вопрос достаточно далекого будущего, а названные выше цели – близки и доступны, и будут обязательно протестированы.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus/
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Пред.След.

Вернуться в Аналитика Форекс

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1

Меню пользователя

Лучшее предложение


Кто сейчас на конференции

Сейчас посетителей на конференции: 1, из них зарегистрированных: 0, скрытых: 0 и гостей: 1 (основано на активности пользователей за последние 5 минут)
Больше всего посетителей (467) здесь было 30 май 2011, 23:25

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1

Login Form