Аналитика MyTrade Markets

[mytrade]

23.04.2012. Очередное снижение
Не найдя поддержки от американских биржевых фьючерсов, азиатская биржа открыла торговую неделю снижением. Такая динамика может повлиять и на мировые торги, о чем e;t свидетельствует ослабление европейской валюты, после того как на прошлой неделе евро достигло локальных максимумов. Негативной новостью продолжает оставаться сокращающаяся экономика Китая, что подтверждает индекс промышленной активности, который и в марте был меньше нейтральной отметки в 50 пунтков. Однако те инвесторы, которые боялись резкого падения, оказались неправы. Промышленная активность сокращается меньшими шагами, чем в феврале.
Российский рынок тоже снижается в ранние часы торгов, сокращение котировок составляет 0,7%. Однако сегодня есть возможность разворота, в том случае, если придет позитивная статистика из Европы. Важными данными для российский инвесторов стали индексы PMI из Европы. Было мнение, что значения индекса превзойдут прогнозы, а следовательно российский рынок развернется. Однако прогнозы не оправдались, вышедшие индексы показали снижения в секторе услуг и промышленности во Франции, что может настроить инвесторов негативно по отношению к рынку на весь день.
Лидерами роста стали бумаги Аэрофлота, «Сургутнефтегаза» и ритейлера 7Континента. Причем инвесторы покупали конкурента последней компании — бумаги «Магнита» с меньшим энтузиазмом, несмотря на вышедшие неаудированные результаты. Первый квартал у «Магнита» оказался удачным, так как компания продолжает в сравнительно быстром темпе открывать новые торговые площади. Это в свою очередь влияет на рост выручки (34%) и соотношения EBITDA, которое увеличилось на 3,3 п.п. По сравнению с 1 кварталом 2011 года, чистая прибыль выросла на 167,24%, что завершает и так достаточно сильную общую картину. Несмотря на то, что месячные отсчеты уже давно свидетельствовали о хороших данных, бумага смогла удивить инвесторов, и прибавила в цене уже 1,3%. Покупки поддерживает стабильный прогноз от Standard and Poors, и присвоенный рейтинг BB-.
Другая крупная новость — финансовая отчетность от «ФСК ЕЭС». Удивительно, но на смену небольшому росту утром, пришли такие же по силе продажи. Однако общие данные все же выглядят позитивно: выручка выросла на 23%, EBITDA — 86%, а чистая прибыль на 166%. В итоге это означает прибыль в 0,034 рубля на акцию, что значительно (160%) выше показателей за 2010 год.
Несмотря на хорошие новости по отдельным акциям, общий настрой на рынке сегодня будет плохим, инвесторы продолжат активно продавать.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

Золото, вероятно, завершает стадию консолидации

Попытки индекса VIX откорретикроваться с около исторических минимумов на протяжении последних нескольких дней, дает нам понимание того, что волатильность на рынке может в любой момент вырасти. После долгого затишья, зачастую наступает буря. Индекс волатильности VIX, конечно же не отражает состояние всех сегментов на рынке, а касается исключительно фондового рынка и рассчитывает нервность, панику игроков, через опционы на S&P 500, что позволяет измерять волатильность не только в моменте, но и в перспективе. Однако, взглянем на техническую картину по другому инструменту, кстати, тоже измеряющему панические настроения на рынке. Котировки золота, после того, как неудачно атаковали отметку 1800, с грохотом провалились, едва не достигнув уровня 1600. Вероятно, крупные хедж фонды фиксировали прибыль, не особо рассчитывая увидеть новые максимумы.

Сейчас, если судить по каналам Боллинджера (Bollindger Bands) то волатильность также близка к минимальным значениям. Но главное вовсе не это, а тот факт, что котировки в который раз коснулись восходящей трендовой линии. На недельном графике это отчетливо заметно. Цена, после очередного достижения данной линии отскакивает, образуя новые максимумы. Последние два отскока не смогли увести котировки на новые вершины и это скорее символизирует об усталости тренда. Правда, пока рано говорить о развороте. Речь может идти о консолидации, которая или развернет тренд обратно вниз или продолжит движение.

В данном контексте, полезнее следить за VIX и Золотом одновременно. Очень похоже на то, что эти два инструмента будут играть в синхронную, согласованную игру. Направление тут уже вторично, так как в любом случае котировки находятся у линии и это даст возможность быкам покупать, выставив стоп ниже трендовой линии и продавать после пробития восходящего тренда. Уровни, где пролегает трендовая линия, находятся примерно на 1600-1630.

Еще одним помощником стало Серебро, которое находится аккурат на уровне своей 61% ной коррекции. Цена пробила поддержку, уйдя на 30.50, где и встретила уровень Фибоначчи. Возможно имеет смысл играть на сужение спрэда Золото -Серебро




Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

25.04.2012. Бенефис Бернанке – событие недели.

Возможно, сегодняшнее выступление главы ФРС США Б. Бернанке на пресс-конференции после публикации решения FOMC по процентным ставкам окажет на рынки большее влияние, чем само это решение. В данном случае это вполне оправданное ожидание, поскольку никаких фактических изменений в политике ФРС не должно произойти. Ставки должны оставаться на низком уровне до конца 2014 года,  это главный фактор стабильности на данном этапе экономического восстановления, и ФРС будет на этом настаивать. Так, по крайней мере, считают почти все специалисты и аналитики.
Оценки ситуации в США и в мире, которые ожидаются в сегодняшнем сопроводительном документе ФРС, по всем прогнозам должны быть умеренно оптимистическими, что не должно позволить ФРС говорить прямо о необходимости нового этапа количественного ослабления. Поскольку в самом решении, и в сопроводительном документе драйверов для рыночных движений не ожидается, участники рынка будут их искать в выступлении Бернанке.
Тем не менее, рынки не замерли в ожидании важного события, как это часто бывает, события происходят, и весьма примечательные. Прежде всего, отметим серьезный рост британского Фунта против Доллара и Евро. Фунт обновил сегодня максимум этого года и готовится к штурму очень важного с технической точки зрения уровня сопротивления локальных максимумов прошлого года – 1,6165/70. Прорыв верхней границы восходящего клина на дневном графике, который в этой точке встретил важный уровень сопротивления, обещает паре Фунт/Доллар нешуточные перспективы роста. Фундаментально такой рост поддерживают значительные изменения настроений в Банке Англии по поводу оценок текущего положения в Британской экономике и, соответственно, в политике британского ЦБ. Теперь количество приверженцев ужесточения мер количественного ослабления уменьшилось, значит, параметры британского   QE в ближайшее время не будут изменяться. Больше того, рост инфляции может потребовать от Банка Англии, если не принятия каких-то мер, то уж во всяком случае, разговоров о них. И вообще, состояние дел в экономике Британии – одно из лучших в Европе, сравнимо с немецким, и много лучше, чем в Еврозоне в целом. Испортить впечатление способны сегодняшние данные по ВВП, что и произошло прямо сейчас. Фунт резко откатывает вниз против Доллара на слабых данных по ВВП, но это, возможно, только коррекция вниз.
Было вполне логично предположить, что с первой попытки пройти вверх такой важный уровень, как  максимум 1,6165 не получится, но потенциал роста у Фунта сохраняется.
Евро также рос в преддверии решений ФРС по ставкам и выступления Бернанке, и сумел восстановиться к локальным максимумам, достигнутым в пятницу. Откат Фунта не даст возможности Евро обновить эти максимумы против Доллара прямо сейчас, но потенциал, судя по всему, также сохраняется. Причина, на мой взгляд, даже не в самом Евро которому, по-хорошему, следовало бы упасть, чтобы поддержать конкурентоспособность и хотя бы какие-то шансы на восстановление проблемных стран Еврозоны. Причина в том, что американцам нужно восстановление на рынках «аппетита к риску», а это в текущих условиях означает рост фондовых индексов, акций, высокодоходных валют и ослабление Доллара США.  Росту
акций, ко всему прочему, способствует очень неплохая отчетность американских компаний, в частности, вчерашняя отчетность Apple.
Так что, пока происходящее вполне логично и предсказуемо. Новую ситуацию сегодня может создать только Бернанке, но предсказывать, в какую сторону он ее повернет, - дело неблагодарное.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

Nat Gas снова торгуется выше 2 USD

Котировки натурального газа, уже долгое время показывающие нисходящую тенденцию, наконец развернулись, возможно сломав нисходящий тренд. Удержаться ниже 2 долларов так и не получилось. Слишком дешево в моменте- решили трейдеры. Спекулировать фьючерсами весьма опасное занятие, но в данном случае есть кое-какая инвестиционная идея, которая опирается на цену на газ. Дело в том, что сектор достаточно разношерстный, и компании, работающие в этой индустрии, сильно отличаются по капитализации. Часть из них бурит в долг, большинство компаний работает в убыток (при нынешних то ценах на газ). Долгожданный рост цен, может подтолкнуть инвесторов на покупки сильно подешевевших акций нефте-газодобывающих компаний. Особенно выгодным будут выглядеть компании работающие в обоих секторах

Воздержимся от упоминания отдельных компаний, лишь обратим внимание на несколько нюансов: во –первых, помимо покупки подешевевших акций, можно «нарваться» еще и на весьма неплохие дивиденды. К примеру Pengrowth Energy Corporation (NYSE: PGH) одна из таких компаний. Дивидендная доходность достигает почти 10%, причем выплачивается ежемесячно. Компаний с неплохой дивидендной доходностью предостаточно, так что выбор будет несложным.

Другое дело, что не все компании выглядят здоровыми. Долгий и утомительный нисходящий тренд, сказался на всей отрасли, а отдельные компании и вовсе чувствуют себя весьма нездорово. Причины кроются и в долговой нагрузке и в отсутствие прибыли. С учетом логистики и транспортировки, цены на газ в США должны быть намного выше текущих котировок, чтобы компании бурили и продавали в плюсе. Иными словами, в сфере грядет передел или говоря инвестиционной терминологией - Слияния и Поглощения (M&A). Хорошо бы нарваться на поглощаемую компанию, дабы заработать еще и на премии, которую заплатит покупатель.

Но стоит опасаться и банкротства отдельных фирм. Они неизбежны и это вопрос времени, разве что, если цены динамично догонят уровни двух трех летней давности. Тогда, вероятно индустрию удастся спасти. Если цены показали свое дно, то самое время выбирать лакомые куски в этой индустрии.




Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

27.04.2012. Банк Японии решил действовать.
 
Банк Японии сохранил ставку на уровне 0,10% и решил увеличить объем покупок активов на 10 трлн. Йен, при этом срок погашения покупаемых государственных облигаций расширен с 2 до 3 лет. В то же время, программа предоставления ссуд сокращена до 30 трлн. Йен.
Банк Японии опубликовал свои решения в самом конце азиатской торговой сессии, заставив участников рынка изрядно поволноваться в ожидании решения. В первый момент после публикации решения пара Доллар/Йена в условиях пониженной ликвидности упала к 80,50, однако после того, как были опубликованы детали новой программы покупки активов, пара резко развернулась вверх и быстро выросла почти на 100 пунктов. Далее, под тяжелым давлением покупок, видимо, со стороны японских экспортеров пара вновь двинулась вниз из района 81,43 в сторону 80,70. Высокая волатильность связана, видимо, с длительным ожиданием и несколько неоднозначными оценками принятых Банком Японии решений. Но теперь, по всей вероятности, у Йены появился новый, и весьма значительный потенциал для снижения против всех остальных валют, и самое главное – против Доллара США. Во-первых, сами меры количественного ослабления во многом направлены именно на ослабление Йены, высокий курс которой против Доллара и других валют тормозит восстановлении японской экономики с ее экспортной направленностью. Во-вторых, тот факт, что во время коррекции в марте – апреле паре Доллар/Йена удалось удержаться выше 80,30, даже не дойдя до уровня 50% на 80,10, а сегодняшнее движение вниз на повышенной волатильности не достигло и этого уровня, говорит о технической силе поддержек в этой зоне. Все это говорит о высокой вероятности возобновления ралли во всех кроссах Йены, в том числе, и в паре Доллар/Йена, самой главной для японцев, и, пожалуй, одной из важнейших для всех других рынков. Осталось только выдержать текущее давление вниз.
Из других важных событий пятницы выделим публикацию данных по ВВП США. По прогнозам специалистов ожидается снижение этого показателя до 2,5% с предыдущего значения в 3%. Если цифры будут выше прогноза, можно ждать некоторого восстановления Доллара, что, в том числе, поможет и паре Доллар/Йена возобновить рост.
Нельзя обойти вниманием и тот факт, что вчера, уже после завершения американской торговой сессии состоялся новый акт снижения долгосрочного кредитного рейтинга Испании до BBB+ агентством S&P. Прогноз негативный, хотя и сказано, что если испанское правительство продолжит меры по бюджетной дисциплине и проведению структурных реформ, прогноз может быть улучшен. После этого аутодафе Евро упал против Доллара США и других валют, в том числе, Фунта. Но падение Евро приостановило рост Фунта против Доллара США.
Таков расклад на сегодня, и позитив по ВВП может помочь доллару восстановиться, но негатив может «уронить» его по всему спектру рынка, зато, скорее всего, восстановит рост американских фондовых индексов.


Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

30.04.2012. Что май грядущий нам готовит?
 
Глядя на календарь экономических событий, поневоле задумаешься, как по-разному мы все живем. У японцев праздники начались еще вчера, и продолжатся практически целую неделю, половина мира завтра празднует 1 мая, а в Австралии принимается важное решение по процентным ставкам, в Великобритании 2-го мая банковский выходной, но выходит целый букет экономических показателей. В четверг ЕЦБ принимает решение по ставкам и кредитно-денежной политике, а в Японии – день Конституции. Но завершает первую неделю мая, как обычно, публикация важнейшего для всего мира в данное время показателя – американского Non Farm Payrolls.
В ходе сегодняшней, наполовину праздничной азиатской торговой сессии Йена немного выросла против остальных валют, достигнув против Доллара США важного технического уровня коррекции 50% от всего ралли этой пары в начале года. Пока уровень 80,10 удерживается даже в отсутствие японцев на рынке, и есть вероятность, что в районе этого уровня быкам удастся развернуть пару в сторону продолжения роста. Последние усилия Банка Японии на прошлой неделе к этому не привели, но, возможно, достижение значимых технических целей поможет этим усилиям по количественному ослаблению реализоваться.
Австралийский доллар в ходе азиатской торговой сессии приостановил свой мощный недельный рост против американского Доллара, и даже немного откатился вниз. Среди  участников рынка почему-то упорно циркулируют слухи о том, что на заседании во вторник Резервный Банк Австралии может снизить процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов против ожидания снижения на 0,25%.  А если снижение будет только на 25 базисных пунктов, то Центробанк Австралии может совершить следующее понижение ставки на 0,25% в июне. Честно говоря, не совсем понятно, откуда берутся такие слухи, тем более, что сами же аналитики прогнозируют, что в своем сопроводительном заявлении Резервный Банк Австралии вряд ли опубликует какие-то  драматические прогнозы по экономическому росту. Последние отчеты ни по ВВП, ни по инфляции не были тревожными, и нет вроде бы оснований говорить о том, что экономика вступает в рецессию. 
В первой половине дня в понедельник Доллар США продолжает ощущать на себе негативное влияние пятничной публикации отчета по экономическому росту в 1 квартале, который оказался хуже прогнозных оценок. Евро вернулся к пятничным максимумам, а Фунту даже удалось свой такой максимум обновить против Доллара США. Отметим, что  торги проходят при невысоких  объемах в связи с праздниками в Японии  Китае. Также большинство азиатских рынков и некоторые европейские будут закрыты во вторник в связи с празднованием 1 Мая. «Тонкий рынок» может, конечно, преподнести свои сюрпризы, но пока Доллар не демонстрирует заметных потерь по отношении к Евро и Фунту.  Проблемы Евро хорошо известны, но его «удивительную» способность расти, не отметил только ленивый. Но пока эта способность не проявляется слишком сильно, посмотрим, как будет на американской торговой сессии. Возможно, американцам захочется пощекотать миру нервы на тонком рынке, но более вероятно, что  в преддверии важных решений ЕЦБ и Резервного Банка Австралии, а также, перед публикацией NFP в пятницу они от резких движений воздержатся.
Подводя итоги этого обзора, можно отметить высокую вероятность восстановления роста пары Доллар/Йена после достижения целевых уровней коррекции. Не будем забывать и влияния количественного ослабления Банка Японии, сам факт которого не может не проявиться, в конце концов. Высока вероятность продолжения роста Фунта против Доллара. Технически пара пробила вверх сопротивление графической фигуры «восходящий клин» на дневном графике. Фундаментально в Британии изменился расклад в голосах членов Комитета Банка Англии по поводу параметров количественного ослабления.  Мы не ожидаем значительного роста Евро против Доллара США заметно выше 1,33, Аусси
сильно зависит от завтрашних решений центрального банка, и все рынки будут пребывать в ожидании NFP в пятницу.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

02.05.2012. Май начался с сюрприза.
Сюрприз преподнес Резервный Банк Австралии, снизив ставку сразу на 50 б.п. до 3,75%. Разговоры о такой возможности начались еще в понедельник, но вероятность такого исхода большинству участников рынка казалась не очень высокой, они склонялись к менее агрессивному решению Центробанка Австралии. Официальным прогнозом было снижение ставки на 25 б.п. Но – что сделано, то сделано, хотя даже в сопроводительном заявлении RBA особых причин для такого резкого воздействия не видно. Указано, что экономика Китая, от которой сильно зависит Австралия, притормаживает в соответствии с ожиданиями, инфляция немного снизилась, цены на сырье, которое экспортирует Австралия, остаются достаточно высокими, так что, казалось бы, для сильных управляющих воздействий не так уж много причин. Но в сопроводительном документе прямо говорится: «В Австралии производственный рост в течение прошлого года был несколько ниже тренда, даже несмотря на рост спроса на внутреннем рынке, темпы которого были самыми быстрыми в течение последних 4 лет. Частично рост производства пострадал от временных факторов, а также из-за постоянно высокого в последние годы курса австралийского доллара». Вот одна из главных причин принятия такого решения. Другая причина также указана в сопроводительном письме ЦБ: «При рассмотрении соответствующего размера корректировки процентной ставки Совет счел для себя желательным, чтобы финансовые условия сейчас были более легкими, чем в декабре. Поэтому ставка снижена на 50 базисных пунктов, что обеспечивает необходимый уровень ставок заимствования».  Во время пресс-конференции даже прозвучал призыв к австралийским кредиторам снизить требования к заемщикам в соответствии с движением Центрального банка. Более того, я буду сильно удивлен, если в ближайшие дни, и даже часы не начнутся разговоры о том, что свой следующий шаг РБА должен будет сделать уже в июне, или в июле. И требуемая рынком  величина этого шага теперь уже будет равна еще 50 б.п. процентной ставки.
Австралийский Доллар упал против всех остальных валют в ответ на решение о снижении ставки. Это естественная реакция, и можно даже сказать, что она не была чрезмерной, так, пара AUDUSD упала примерно на 100 пунктов, что, прямо скажем, не очень много для такого изменения ставки. Возможно, сказывается почти праздничный день, ведь половина мира празднует Первое Мая.
В связи с австралийским сюрпризом надо отметить реакцию наиболее чувствительных к американскому Доллару валютных пар – так Евро/Доллар «под шумок» отметился новым локальным максимумом, а Доллар/Йена – соответствующим локальным минимумом.  
Пара Доллар/Йена упала ниже отметки 80.00 еще в начале американской торговой сессии в понедельник и установила локальный минимум на уровне 79.88.  Йена вообще укрепляется после принятия Банком Японии новой программы количественного ослабления на прошлой неделе. Особенно упорно это делается с тех пор, как Бернанке и другие лидеры ФРС намекнули на возможное американское QE3, если будет нужно. Вряд ли это нужно прямо сейчас, или в ближайшем будущем, но почему бы не показать японским братьям, что делать нужно все правильно и вовремя. Но они пропустили свое воздействие во время позапрошлого заседания Банка Японии, а теперь – поезд ушел, поздно, мало и требуется что-то еще. Более того, нажим на Йену производится тогда, когда японцы и возразить-то не могут, у них целая Золотая неделя выходных, и сражаться против роста Йены просто некому. Технически хорошая поддержка есть на уровне 79,55 (локальный максимум 31 октября прошлого года), но если она будет пробита, то пара может опуститься на следующий уровень коррекции Фибоначчи (61,8% от всего движения вверх этого года). Это 79,10/12, а ниже – только 78,25, и это уже может вообще свести на нет все усилия японских властей по восстановлению роста. Правда, уже в среду в Японии будет рабочий день, и пара Доллар/Йена будет пытаться развернуться.
Что касается событий 1 мая, то главным драйвером дня, как и следовало ожидать, стала публикация американской статистики по индексу деловой активности ISM в производственном секторе за апрель. Данные, в отличие от целой серии унылых цифр последних нескольких недель, превзошли прогнозные оценки. Этот оптимизм на тонком рынке позволил резко возрасти рисковым настроениям. В результате была достигнута главная цель Уолл-Стрит – индекс Доу-Джонс обновил свой годовой максимум, завершив тем самым начавшуюся было коррекцию.  Индекс S&P 500 вернулся выше 1400, а Доллар США резко подскочил против своих основных конкурентов. С технической точки зрения здесь может оказаться важной ситуация в паре Доллар/Йена, если она остановит свое падение и сумеет организовать дно выше лежащих внизу уровней поддержки.
Кроме того, канадский Доллар в конце дня во вторник также значительно укрепил свои позиции против большинства конкурентов, отыграв большую часть потерь, которые он понес в понедельник. Но все эти движения отнюдь не однозначны для американских финансовых властей, в частности, для основной части руководства ФРС. Во-первых, на позитиве вырос против конкурентов и Доллар, во-вторых, довольно значительно выросли цены на нефть, сорт WTI вновь превысил 106 долларов за баррель.
Направленность этих движений как бы нарушает привычную логику – Доллар не рос до сих пор вместе с фондовыми индексами, но это, наверно, можно списать на тонкий рынок майских праздников и выходных. Думаю, что теперь вновь самым важным может стать фактор роста цены на нефть, – какие значения «вытерпит» американский потребитель, учитывая близость начала сезона летних разъездов в США.
О Евро, и паре Евро/Доллар есть смысл говорить позже, имея в виду, что 3 мая настанет очередь ЕЦБ объявлять свои решения о процентной ставке и кредитно-денежной политике.
А Фунт будет готовиться к аналогичным шагам Банка Англии на следующей неделе.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

03.05.2012. Сегодня – ставки ЕЦБ.

В отличие от «австралийского» вторника, сегодня большинство аналитиков не ожидают никаких сюрпризов от заседания ЕЦБ по ставкам. На рынке говорят о том, что ЕЦБ не изменит ставки и не объявит о дополнительных мерах смягчения на этом заседании, но сопроводительное  заявление будет говорить о нацеленности ЕЦБ не только на ценовую стабильность, но и на рост во всех без исключения странах Еврозоны. Большинство аналитиков считают, что и пресс-конференция М. Драги будет в очень большой мере посвящена экономическому росту, что, по идее, должно показаться всем свидетельствует о возможности проведения следующего LTRO в ближайшие несколько месяцев, и, возможно, даже  снижении ставки в конце этого года, или в начале следующего.
Общий экономический фон перед заседанием ЕЦБ не очень веселый. В Еврозоне, и в ЕС в целом вышла целая серия ухудшений в экономических показателях и оценках настроений, как потребителей, так и производителей. В некоторых странах Европы практически официально признана рецессия. Испании, и нескольким испанским банкам снижен рейтинг, правда, чуть повышен рейтинг Греции, наверно, чтобы хоть как-то поддержать ее правящие круги перед выборами.
Политический фон в Европе тоже весьма тревожный – выборы во Франции и в Греции сохраняют высокий уровень неопределенности, смена политических элит в обеих странах может повлечь за собой очень значительные изменения в Еврозоне целом.
В мировой экономике тоже все не очень радостно. Китай публикует данные, свидетельствующие о существенном замедлении экономического роста. Чтобы сгладить эффект, Китай даже установил рекордно высокий курс Юаня к Доллару США.  Министры финансов и главы ЦБ Китая, Японии и Южной Кореи  встретились сегодня на Филиппинах. В проекте их совместного заявления, сделан особый акцент на риски для экономики Азиатского региона. В качестве основных целей совместной политики этих стран было названо Финансовое здоровье и сильный внутренний спрос, которые должны обеспечить восстановление экономического роста региона и этих стран.  Таким образом, как бы признается, что текущие дела обстоят не очень хорошо.
Именно это обстоятельство, как следует из сопроводительного заявления, послужило одной из причин снижения ставки в Австралии на 50 б.п. А после сегодняшнего заявления на Филиппинах, в Австралии заговорили о необходимости дополнительного снижения ставок уже в июне, как мы вчера и предполагали.
В Америке тоже дела не слишком хороши, особенно, если судить по данным ADP по новым рабочим местам в частном секторе. Они вышли значительно ниже прошлого значения и прогнозов специалистов. Теперь все ждут очередной порции слабых данных по Non Farm Payrolls в пятницу.
Таким образом, похоже, что все складывается так, что может значительно возрасти вероятность введения новых стимулов для экономики по всему миру. Не прямо сейчас, но, возможно, в течение лета, ЕЦБ может начать новое LTRO, а Америка - QE3. Это может заставить Банк Японии увеличить параметры своего QE.
Если говорить о Евро, то фундаментально все продолжает говорить о снижении Евро против Доллара и других валют, и ситуация, по правде говоря, только ухудшается. Но все это так уже достаточно давно, но не будем забывать о «некоторых рыночных силах», которые не дают Евро падать, и, возможно, этим силам удастся продолжать это делать с тем же успехом.
Осталось подождать, что объявит, напишет и скажет ЕЦБ, очень внимательно все это выслушать и прочитать, но самое главное – понять, куда смотрят те самые «рыночные силы».

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

Рынки перед nonfarm payrolls

Вчерашние торги по основным индексам завершились небольшим падением. Так, индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0.77%, в то время как потери высокотехнологичного NASDAQ были выше процента (1.16%). Dow Jones вел себя более спокойно, потеряв лишь 0.47%. В преддверии выхода данных по занятости, часть инвесторов закрывала позиции, снижая тем самым риски в портфелях.

После выхода последних данных на уровне 120 000, аналитики ждут улучшений на рынке труда, особенно после хороших показателей по вторичным заявкам. Вышедшие в четверг данные по jobless claims оказались существенно лучше предыдущих. Так цифры упали с 392 000 до 365 000. Аналитики уже дисконтировали хорошую ситуацию на рынке труда и ждут выхода количества новых рабочих мест на уровне 165 000. Напомним, что все три недели апреля, количество заявок за пособиями по безработице колебалось вокруг отметки 390 000 и только последняя неделя вернула цифры снова на 365 000, где они и были в конце марта. Это самые минимальные цифры за последние несколько посткризисных лет.

Рынки могут получить новый оптимизм на очень хороших данных. Хотя, как обычно, не стоит полагаться на такую логику. Ведь QE3 все еще будоражит умы инвесторов. Хотя, уже ясно, что это не самый вероятный исход, некоторые на рынке все еще ждут от ФРС смягчения. А значит, будь цифры просто хорошими, а не очень хорошими, рынки начнут больше склоняться к пессимистичному сценарию, ибо в отсутствии QE покупать акции не очень интересно. Плохие же данные по занятости могут вернуть на повестку дня новые количественные меры.

По данным по безработице особо изменений в прогнозах нет. Аналитики ожидают, что цифры не изменятся и останутся на уровне 8.2%, что является также минимальным посткризисным показателем.



Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus

[mytrade]

Данные пятницы вызвали сильную коррекцию

Опубликовали данные по Nonfarm Payrolls и стало ясно, что экономика США пускай не быстрыми темпами, но все же восстанавливается. Безработца удивила аналитиков, а количество новых рабочих мест оказалось чуть хуже ожиданий, но все же не самым плохим. Все бы хорошо, но рынки все равно недовольны. Основные индексы продолжили падение в пятницу, словно поняв, что QE3 не будет, а с такими темпами восстановления, хорошо бы акциям оказаться чуть ниже, а не на локальном пике.

Хотя и в первые же минуты после выходы данных упал доллар против японской иены, но уже через несколько минут, рынки (фондовый) и пара USD/JPY начали восстанавливаться. Точнее были жалкие попытки уйти в положительную зону. Уже в понедельник, на открытии фондовых бирж, индексы, нефть, основные пары- продолжили падение.
Пятница уже дала старт новой, глобальной коррекции, и этому подтверждение падение не только американских индексов, но и индексов развивающихся стран, в частности российского. Нефть еще одно подтверждение, причем трейдеры начали закрывать длинные позиции уже в четверг, - до выхода дынных по рынку труда. Военная премия иссякла, особых страхов по поводу военное операции против Ирана уже нет и трейдеры покупавшие на слухах – фиксируют на новостях.
Коррекция, которую ждали так давно, еще и ответ рынка на реакцию Федеральной Резвервной Системы. QE3 не будет- это было понятно и ранее, но стало точно известно совсем недавно. Так что, насколько сильно оценивают вклад QE3 инвесторы, -будет известно уже сковсем скоро. Кстати, мы еще в декабре писали, что QE3 не может быть, так как рынок труда чувствует себя весьма и весьма неплохо. ФРС, правда, не уставал намекать на всякие стимулирующие меры. Возможно, на очередных таких комментариях произойдет отскок вверх, но пока уверенно движемся вниз.
 Сильный гэп понедельника, еще и ответ на политические изменения в Европе, в частности в Греции. Оттого, как будут развиваться события, также зависит глубина падения. Впрочем, рынок уже пытается закрыть гэп, образованный на открытии рынков в Азии. Тогда и S&P 500 и Crude Light открылись с сильным ценовым разрывом.



Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus