Текущее время: 25 окт 2020, 08:41
   
Text Size

Аналитика MyTrade Markets

Свежие аналитические материалы. Технический анализ и прогнозы по отдельным инструментам.

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 12 мар 2012, 17:30

12.03.2012. На этой неделе – очередь ФРС.

Во вторник ФРС США опубликует решение Комитета по операциям на открытом рынке относительно процентных ставок и кредитно-денежной политики. Как и другие ЦБ, ФРС, судя по прогнозам специалистов, тоже не собирается вносить изменения на этом этапе.
Для участников рынка, как обычно, важно, что будет написано в сопроводительном документе, и что скажет председатель ФРС Б. Бернанке в своем выступлении после заседания Комитета. Все продолжают ожидать намеков на количественное ослабление. Все понимают, что в данный момент это вряд ли возможно, нет необходимости, нет предпосылок, вытекающих из экономических данных, скорее всего, нет даже давления со стороны Уолл-Стрит.
Сейчас  ФРС, скорее, озабочен проблемой стерилизации излишней ликвидности, и потому в основном сопроводительном документе, как и в базовом выступлении Б. Бернанке мы вряд ли увидим и услышим разговоры о QE3, TWIST и т.п. В первом нет необходимости и смысла, второе продолжается, как движение к текущим целям кредитно-денежной политики, так что, речь в выступлении Бернанке, возможно, пойдет об усилении операций по обратному выкупу государственных долговых бумаг, операциях РЕПО и других методах, с помощью которых ФРС будет стараться удержать базовую инфляцию на заданном целевом уровне в 2%. 
Все это довольно скучно, и потому грядущее заседание FOMC  и выступление Бернанке может не стать особо мощным драйвером рынка, хотя позиции Доллара могут достаточно заметно укрепиться. Доллар вообще на время может стать практически единственной надежной валютой на рынке, поскольку его основные соперники, Йена и Франк, нашли свои способы для ослабления, и активно ими пользуются, и Доллар остается практически единственным надежным убежищем.
В этой связи, есть ощущение, что Доллар может возглавить рост активов-убежищ на то время, пока не завершится коррекция фондовых индексов, которой активно сопротивляются некие «рыночные силы». Вот здесь и должна, на наш взгляд, развернуться основная борьба. Сегодняшняя техническая картина этих активов складывается, скорее, в пользу коррекции вниз, чем против нее, но мы знаем, что умеют делать, те самые «рыночные силы», поэтому будем предельно осторожны в прогнозах.

Аналитика компании My Trade Markets
При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании My Trade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 19 мар 2012, 17:24

19.03.2012. В ожидании перемен.
Движения цен на прошлой неделе, возможно, содержат в себе предпосылки достаточно важных изменений во взаимной зависимости направлений этих движений. Другими словами, есть признаки того, что привычные корреляции направлений движения цен могут поменяться. Самым заметным было то, что на прошлой неделе обновили свои текущие максимумы американские фондовые индексы, но рост рынка акций в США произошел одновременно с не менее заметным снижением цен на золото. Необычно было и то, что при росте фондовых индексов снижалась валютная пара Евро/Доллар. Отметим  и снижение цен на американские облигации, которое было рекордным за последние 8 месяцев.
Все это происходит на относительно новом информационном фоне. Прежде всего, отметим довольно устойчивый рост американских экономических показателей, а также тех значений, которые для них прогнозируют специалисты. Для этого достаточно посмотреть на данные экономического календаря на эту неделю и сравнить их с такими же данными за прошлую неделю. Трудно не заметить устойчивую тенденцию роста прогнозов экономистов и соответствие этих ожиданий с  фактическими значениями. Если прогнозисты и ошибались, то не в самых значимых показателях, и это тоже довольно важная характеристика текущей ситуации. Есть высокая вероятность, что эта тенденция сохранится и на этой неделе.
С другой стороны, все больше нагнетается обстановка вокруг возможной «жесткой посадки» китайской экономики. Об этом, как-то удивительно в унисон заговорило большинство аналитиков  и китайское руководство. На прошлой неделе китайский премьер Вэнь Цзибао связал рост экономики Китая с европейским кризисом, заявив, что долговые и фискальные проблемы в Еврозоне, вместе со структурными реформами в самом Китае, могут затормозить экономический рост. Пока тревогу специалистов вызывает ситуация на китайском рынке недвижимости. Там факты говорят о неадекватной ситуации с ценами и о том, что власти не собираются в эту ситуацию вмешиваться. Если вспомнить о том, что начался весь текущий экономический и финансовый кризис с американского рынка недвижимости, и экстраполировать ситуацию на текущее положение в этом секторе экономики Китая, вполне реально предполагать существенное замедление китайского роста. Это, прежде всего, может отразиться на сырьевых и товарных рынках (commodities) и на рынках акций самого Китая и других развивающихся стран, цены на которых могут упасть.
В самой Еврозоне ничего нового не происходит. Греция получит обещанную ей помощь, какие бы страсти вокруг этого не нагнетались, более того, и Греция, и Франция сейчас все больше погружаются в свои предвыборные страсти.  Экономическая напряженность сейчас исходит, пожалуй, только от Португалии, но это пока не так остро, поэтому Евро сумел воспользоваться в пятницу даже самым малым греческим позитивом для коррекционного роста против Доллара. Более того, падение цен на товарных рынках, особенно, на рынке нефти, которое возможно в связи с китайским замедлением, может временно поддержать рост экономики западных стран, включая Еврозону. Это может быть позитивом и для Евро.
Сильные экономические данные из США, а также оптимистичные оценки ситуации со стороны руководства ФРС вызвали увеличение дифференциала доходности между облигациями США, Японии и Европы. Это может усилить восходящую тенденцию в паре Доллар/Йена, и восстановить рост в паре Доллар/Франк. Мы уже говорили  о такой возможности на прошлой неделе.  Вообще, пока все складывается в пользу Доллара, который может вырасти и против Евро, и против Фунта, и против «товарных» валют, особенно, против австралийского Доллара, поскольку тот сильнее других может отреагировать на разговоры о замедлении в Китае и снижении цен на товарных рынках.
В такой ситуации любой аналитик не упустит возможности лишний раз обратить внимание своих читателей на изменения в ожиданиях того, что будет дальше делать и говорить ФРС США. И все уже говорят, что QE3 если не отменяется, то значительно отдаляется, и что ФРС может начать повышать процентные ставки гораздо раньше обещанного ранее конца 2014 года. В частности, динамика фьючерсов на ставку по федеральным фондам США показывает, что рынок оценивает возможность повышения ставок уже осенью 2013 года. Безусловно, никто не станет спорить с тем, что ФРС повысит ставки в любой момент в случае необходимости. Но, с другой стороны, обещание держать ее близкой к нулю до конца 2014 года звучало из уст первых лиц ФРС так уверенно и твердо, что сама необходимость ее повышения, на наш взгляд, будет оцениваться весьма жестко.  
Пока же, на сегодняшний день, наилучшую динамику в смысле роста показывает британский Фунт относительно Доллара США, Евро и Йены, но это может измениться, если потенциальные фундаментальные преимущества американской валюты получат фактические подтверждения в американских экономических показателях и в реальных признаках замедления в Китае или ухудшения дел в Европе, либо в самой Великобритании.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 20 мар 2012, 23:25

20.03.2012. Бернанке выступит дважды.

На этой неделе в календаре не слишком много важных экономических показателей. На этом фоне важными для инвесторов могут стать выступления представителей высшего руководства Центральных банков по всему миру. В частности, только председатель ФРС Бен Бернанке на этой неделе запланировал два публичных выступления, во вторник и в четверг. В обоих случаях это будут лекции в различных университетах, но речь будет идти о роли ФРС в современной экономике, о способах борьбы с кризисами и управлении в нестандартных ситуациях.
В четверг должно состояться и выступление председателя ЕЦБ Марио Драги, в котором он будет говорить о текущем состоянии финансовой системы Еврозоны и существующих системных рисках.
Оба руководителя крупнейших мировых Центральных банков могут в этих выступлениях сказать нечто важное для участников рынка. От Бернанке, по всей вероятности, будут ожидать каких-то слов о возможном (или невозможном) новом этапе количественного ослабления, а от Драги – оценок устойчивости банковской  и финансовой системы Еврозоны в условиях развивающегося долгового кризиса и рецессии.
Все, конечно, понимают, что Бернанке вряд ли скажет что-то конкретное о QE3, а Драги – о результатах LTRO  и о планировании его новых этапов. Но какие-то нюансы могут быть произнесены, или услышаны участниками рынка, и они могут стать драйверами хотя бы для локальных движений.
Из сегодняшних данных отметим рост промышленного производства в Швейцарии, рост инфляционных показателей (индексов CPI)  Великобритании, причем, ни Франк, ни Фунт особой реакции на эти данные не показали.
Испания весьма успешно разместила сегодня свои облигации на общую сумму более 5 млрд. евро, также успешно прошло размещение 6-ти месячных векселей EFSF на сумму 1, 94 млрд. евро с доходностью 0,204%, что можно считать хорошим результатом. Возможно, благодаря этому Евро, начавший было падать утром на европейской торговой сессии, это падение приостановил, но все-таки, держится ниже фигуры 1,32.
Золото после трехдневного коррекционного роста вновь собирается продолжить падение, и если поддержки на уровне предыдущих локальных минимумов на уровне 1634 доллара за тройскую унцию не устоит, цена может упасть до следующей технической цели на уровне 1615. Более того, есть вероятность, что в первом полугодии золото попытается обновить годовой минимум ниже 1520.
Если позволят американцы, могут начать коррекцию и фондовые индексы США, Доу-Джонс и S&P 500, достигшие своих технических целей 13 280 и 1410 соответственно. Если это произойдет, временный уход от риска может помочь укрепиться американскому Доллару против остальных валют. Есть ощущение, что Доллару пора на некоторое время укрепиться, чтобы снять напряжение от роста цен на нефть, которые вновь собираются штурмовать текущие максимумы. Приближение цены нефти WTI к 110 может весьма негативно сказаться на американских потребителях, тем более, что надвигается летний сезон, с его повышенным потреблением бензина для личных поездок американцев. Значительный рост цен на бензин в год выборов, при всей «свободе рынков», вряд ли могут себе позволить допустить американские власти. Так что, нефть, на наш взгляд, должна в цене упасть. Этому в текущей тревожной обстановке вокруг Ирана может помочь рост Доллара и снижение фондовых индексов, с учетом, конечно, заявлений о наращивании поставок со стороны ОПЕК и других производителей. Об этом большинство из таких производителей уже заявило, осталось начать расти Доллару, и мы этого ожидаем в ближайшее время.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 22 мар 2012, 21:10

21.03.2012. Фондовые индексы, похоже, начали коррекцию.
Основные индексы американского фондового рынка, похоже, все-таки начнут коррекцию своей текущей фазы роста. И Доу-Джонс, и S&P 500 достигли своих текущих технических целей на уровнях 13 280 и 1410, соответственно. Ранее мы показывали наши графические модели, с помощью которых были сделаны эти измерения. Пройти эти уровни сходу не удалось, и теперь, похоже, начинается коррекция вниз. Она должна повлечь за собой временный уход от риска в пользу роста активов-убежищ. Высока вероятность, что расти будут Доллар США, Йена, швейцарский Франк и, в последнюю очередь, золото. Графическая структура движения индексов, технические индикаторы и фундаментальные факторы говорят именно о коррекции, после которой рост индексов, вероятнее всего, возобновится. Ведь судя по всем экономическим показателям, рост в Америке понемногу восстанавливается, особенно на фоне явного замедления в Европе и прогнозируемого - в Китае. Последнее может повлечь за собой снижение активности в Австралии и Новой Зеландии.
Если судить по последним фактическим данным, включая сегодняшние, наибольшую тревогу вызывает ситуация в Европе, где, вдобавок к долговому кризису в Еврозоне, появились фактические данные о снижении деловой активности в Германии и Франции и падении розничных продаж в Великобритании.
Все это, вместе взятое – хороший фон для коррекции рисковых активов, начиная с американских фондовых индексов и резко выросших за последнее время Йеновых кроссов. Затяжным падением ситуация может угрожать только Евро, фундаментальная слабость которого может, наконец, начать реализовываться в движения кроссов этой валюты против остальных конкурентов. И если европейские политические лидеры перестанут, наконец, держаться за идею, что «сильный» Евро должен демонстрировать постоянный рост курса валюты против Доллара и остальных мировых валют, то Евро начнет движение вниз против Доллара США, пусть даже до паритета, это только поможет начать восстанавливаться большинству стран Еврозоны.
Что касается общей ситуации, мы ожидаем только коррекции, после которой восстановится рост на рынке акций США, а вместе с ними – и остального мира, вернется «аппетит к риску», вернутся стратегии «carry-trade», в том числе, с Йеной в качестве валюты фондирования. А если начнут восстанавливаться макроэкономические показатели, хотя бы где-то, в США, в Германии или в Китае, то инвесторам может показаться, что фондовые индексы растут не только из-за накачки мировой финансовой системы неограниченной ликвидностью, но и под влиянием реального восстановления. Или их в этом постараются убедить известные «рыночные силы». И вновь начнет падать Доллар, расти фондовые индексы, цены на нефть и другое сырье.
Амплитуда этих «качелей» будет тем ниже, а период – тем чаще, чем дольше будет сохраняться нулевая процентная ставка в Америке, и чем дольше будет оставаться нерешенным системный кризис управления Еврозоной.  
Суть этого кризиса в том, что в Еврозоне есть единый Центральный банк, и нет единого Минфина, или другой структуры управления, приближающей валютный союз к алгоритмам управления, похожим на управление отдельным государством. Поскольку  все это имеет явный политический  характер, а элита мировой экономической науки, вместе с нобелевскими лауреатами и иными «великими» не может (надеемся – пока) предложить других способов управления, учитывающих реальную ситуацию совместного существования отдельных государств и валютного союза, кризис в Еврозоне будет продолжаться.
Это будет кризис всего - Евро, долгов, восстановления конкурентоспособности, бюджетной дисциплины,  и всего того, что наличествует в Евросоюзе сейчас, и он будет «самовосстанавливаться» до тех пор, пока не будет решен системно. Существующая Еврозона либо должна превратиться в некое подобие государства, типа «Соединенных Штатов Европы», либо развалиться в смысле валютного союза. Либо  должны быть разработаны и введены в действие устраивающие всех участников способы управления совместным существованием валютного союза и отдельных государств.
Поскольку все это, либо плохо, либо малореально – нам предстоит жить в условиях такого самовоспроизводящегося  кризиса долгие годы. И если сейчас все с ужасом представляют себе ситуацию выхода из Еврозоны «слабого звена» - Греции, то со временем, возможно, станет реальностью ситуация выхода из нее такого «краеугольного камня», как Германия.
Так что, основной, фундаментальный тренд для Евро, пожалуй, уже «нарисован» самой ситуацией.
Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 26 мар 2012, 15:39

26.03.2012. Председателям ЦБ есть, что сказать!
В экономическом календаре последней недели марта как-то бросается в глаза обилие выступлений председателей Центральных банков многих ведущих стран. Особенно можно выделить активность шефа ФРС США Б. Бернанке, выступления которого будут происходить практически ежедневно. В понедельник выступают президент ЕЦБ М. Драги и председатель Банка Канады Карни. Кроме этого отметим огромное количество выступлений заместителей председателей Центральных банков, среди которых также наиболее заметны и активны американцы. Похоже, у них есть, что сказать на этой неделе.
Из данных в понедельник следует выделить публикуемые институтом Ifo индексы по Германии. Из американских данных можно выделить заказы на товары длительного пользования, а также, обычные еженедельные данные по безработице.
Важнейшим политическим событием недели должна стать встреча министров финансов стран ЕС в Копенгагене 30 марта. Хотя формально суть саммита сводится к тому, что министры должны утвердить объединение временного Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF) и постоянного Европейского Механизма Стабильности (ESM), встреча эта имеет значительно большую политическую значимость, чем финансовую, или экономическую. Совместное использование средств этих фондов должно позволить этой новой структуре располагать суммой порядка 692 млрд. евро, специально предназначенной для оказания помощи станам Евросоюза. Сама идея этого объединения представляет собой попытку создать какое-то подобие замкнутой системы управления европейскими финансами без объединения в формальный фискальный союз, или еще какое-то «уплотнение» и унификацию европейской государственности. Все страны сохраняют вожделенный политический суверенитет, а финансовую помощь будут в случае необходимости получать из этого фонда стабильности. Надо только создать и утвердить всеми участниками юридическую процедуру применения всех этих механизмов, чтобы можно было действовать быстро и почти автоматически в случае необходимости. В Европе считают саму
идею создания такой единой финансовой подушки решающей мерой для выхода из текущего долгового кризиса, а также вполне достаточным противоядием против любых последующих кризисов и крахов. Вера в эту идею сильно выросла после того, как объединение фондов EFSF и ESM поддержали лидеры Германии.
Если саммит в Копенгагене завершится успешно, и фонды будут объединены, а правила их использования согласованы, это будет расцениваться, как новая победа европейского единства. Это можно будет представить в средствах массовой информации и как мощный стимул для роста уверенности в сохранении ЕС, Еврозоны, Евро и веры в то, что все в Европе немедленно начнет восстанавливаться и расти. Евро получит новый мощный импульс позитива, который технически может позволить ему подняться против американского Доллара в район 1,3500, и даже немного выше.
Сейчас никто не будет думать о том, что денег объединенного фонда, даже если их все удастся собрать, не хватит на все долговые проблемы Еврозоны, не говоря уже о ЕС в общем. Никто не будет вспоминать о том, что Греции вскоре понадобится следующий пакет помощи, по всей вероятности, новый пакет понадобится Португалии, не исключено, что за этим же может обратиться и Испания. Если учесть еще и Италию, то фонду может потребоваться не меньше 3 трлн. евро уже в этом году, тогда, как Европа не смогла собрать даже 1 трлн.
Со временем все это, как и то, что ЕЦБ проводит политику количественного ослабления, одной из целей которой является снижение курса Евро, должно заставить Евро снижаться против Доллара и других валют, но в преддверии саммита у Евро имеются хорошие возможности для роста.
Обратим внимание и на то, что в марте заканчивается сезон отчетности японских компаний, так называемая репатриация Йены должна быть закончена, и это может привести к завершению коррекции вниз валютной пары Доллар/Йена и продолжению ралли в этой паре.
Необходимо наблюдать также за ситуацией в экономике и отчетности Китая, замедление в котором может привести к падению на рынках таких стран, как Австралия, Новая Зеландия и, в меньшей степени, Канада, валюты которых могут упасть.
И, безусловно, нужно быть очень внимательными к тому, что будут говорить представители Центральных банков, особенно. Б. Бернанке.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 28 мар 2012, 18:43

28.03.2012. Прорыв понедельника развития не получил.
Выступление главы ФРС Б. Бернанке во вторник не имело такого мощного эффекта, как в понедельник. Это была его очередная лекция в университете Дж. Вашингтона, т.е., аудитория не очень подходила для очередных сильных воздействий на финансовые рынки. Тем не менее, Бернанке нашел возможность дать разъяснения по поводу того, что он говорил в понедельник. Главное – ФРС принимает решения по фактическому состоянию экономики, а не в соответствии с заранее разработанным планом, или программой, и потому, если будет нужно, будет введено QE, либо наоборот, будут подняты ставки. Но только по фактическому состоянию. В понедельник было сказано только то, что для реального восстановления рынка труда, возможно, потребуется стимулирующая денежно-кредитная политика.  Возможно, будет достаточно только длительного периода рекордно низких ставок, но и другие меры не исключены в случае необходимости.
Характерно, что разговоры о том, что Бернанке не так поняли, начались на рынке еще до его второго на этой неделе выступления. Как отметил валютный стратег UBS, Джеффри Ю, «Естественной реакцией рынка на любое упоминание QE является продажа Доллара и рост интереса к риску». Это, как обычно, и выразилось в росте фондовых индексов, золота и нефти, Евро, Фунта и других валют с более высокими показателями риска. И вот здесь есть смысл обратить внимание на еще один характерный момент в пояснениях, которые сделал во вторник Бернанке – он сказал, что цены на нефть могут стать очень серьезным фактором торможения процессов восстановления экономики в США, и во всем мире. Об угрозах со стороны цен на нефть и топливо говорил на этой неделе и президент США Обама. В этой связи можно предположить, что если Доллар будет падать в темпе понедельника, то цены на нефть могут вырасти сверх допустимых для экономики США пределов, и потому резкие движения на рынке, вероятно, будут купированы. Тем не менее, движения начались, и потому возврата к серьезным падениям Евро, Фунта и других валют прямо сейчас тоже ждать не стоит.
Тем более, что, например, данные по ВВП Великобритании в четвертом квартале пересмотрены в сторону снижения, и Фунт отреагировал на это откатом вниз от нового максимума, достигнутого во вторник.
Из сегодняшней экономической статистики следует обратить внимание на данные по Индексу потребительских цен Германии  за март — прогноз 0.3 % против предыдущего значения 0.7 %, а также Заказам на товары длительного пользования  в США за февраль . Согласно прогнозу, этот показатель должен вырасти на 3% по сравнению с предыдущим месяцем, когда он упал на 3.7%. Публикация этих данных будет формировать отношение к риску на вторую половину дня в Европе и на американской торговой сессии.
Однако, не менее важным фактором должны стать цены на нефть и американские фондовые индексы, они определят движения остальных активов мировых рынков.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 29 мар 2012, 17:10

29.03.2012. Опять Бен?

При всем обилии данных в сегодняшнем календаре значимыми для валютного рынка могут оказаться, пожалуй, только еженедельные данные по безработице. И в этой связи участники рынка могут вновь обратить свои ожидания на выступления Б. Бернанке и других заметных деятелей. Сегодня также выступают  председатели региональных Федеральных банков США Локхард и Плоссер. Позже состоится выступление министра финансов Канады Д. Флаэрти. В принципе, каждый из этих людей может оказать какое-то влияние на рынки, но особенно – Б. Бернанке.
Надо отметить, что статус сегодняшнего выступления совпадает с выступлением во вторник, это заключительная лекция в университете Дж. Вашингтона, вряд ли председатель ФРС в рамках этой лекции будет высказывать какие-то кардинально важные вещи. Но само имя Бернанке заставляет многих участников рынка и аналитиков искать в его словах драйверы для движения цен.
Вряд ли сегодня можно услышать что-то сверх того, что уже было сказано, да и вообще, что люди хотят услышать? Что-то новое о QE3? Или новые оценки состояния мировой и американской экономики? Или какие-то новые методы, или управляющие воздействия для восстановления экономики и выхода из кризиса, в том числе в Еврозоне? Наверно, речь обо всем этом будет идти, но вряд ли будет сказано что-то кардинально новое, такое, что стало бы таким же драйвером для рынков, как слова Бернанке в понедельник. Хотя,  по большому счету, драйвером стала реакция рынка только на возможность QE3, о которой сказал Бернанке. Об этом все уже многократно сказано, в том числе и о том, что реакция на его слова была чрезмерной и неоправданной, и потому движения рынков не получили развития в течение недели.
Возможно ли сегодня нечто подобное? Конечно, да, хотя большинство ничего такого не ждет. Но вряд ли кто-то из серьезных людей может себе позволить вообще никак не реагировать на выступление Бернанке.
Если постараться на этом не зацикливаться, скажем о том, что важно на данный момент. Прежде всего, на наш взгляд, это цены на нефть. Для сорта WTI, важнейшего для США, они опустились к нижней границе текущей зоны консолидации. И важным становится то, удастся или нет пробить поддержку в районе 105 долларов за баррель и начать коррекцию, хотя бы к уровню 100, а еще лучше – в район 97 долларов за баррель. Это приглушило бы важный фактор напряженности по поводу восстановления всей мировой экономики.
Далее, заканчивается март, важный месяц для японской Йены. Высока вероятность, что последний всплеск активности японских компаний, репатриирующих Йену для завершения финансовой отчетности, сдвинет вниз все кроссы Йены, особенно, Доллар/Йена и Евро/Йена. Очень многие соображения говорят о том, что в апреле японские инвесторы, отчитавшись, вновь резко активизируют покупки зарубежных активов, для чего будут продавать Йену. Движение вверх этих валютных пар может возобновиться.
В последние дни стала весьма интересной и напряженной ситуация с австралийским Долларом. Слухи о том, что экономика Китая, от которой сильно зависит Австралия, испытает заметное торможение, повлекли за собой существенное снижение Аусси по отношению к Доллару США и другим валютам. В этой связи, начало апреля, когда Резервный Банк Австралии будет принимать решение о ставках, может стать очень серьезным драйвером для рынка. Многие вновь стали ожидать снижения ставки, что может толкнуть Аусси к паритету с Долларом США.
Ну и в заключение скажем о безусловной важности саммита европейских министров финансов в пятницу, где они должны обсудить и одобрить объединение европейских фондов спасения. Возможно, именно эти ожидания удерживают Евро вблизи достигнутых локальных максимумов выше 33-й фигуры, несмотря на то, что коррекция вниз американских фондовых индексов, с которыми пара Евро/Доллар все время пытается сохранить корреляцию, наверное, все-таки состоится.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 02 апр 2012, 16:21

02.04.2012. С новым месяцем, кварталом и годом.
Наступил апрель. Помимо знаменитого «Первого Апреля», эта неделя начинает новый месяц, квартал и даже год, по японскому календарю он начался именно сегодня, так же, как и новый финансовый год. Отметим, что японские фондовые рынки завершили свою первую торговую сессию ростом.
Первая неделя месяца привычно содержит решения по процентным ставкам в Австралии (во вторник), Еврозоне (на этот раз – в среду) и Великобритании (в четверг).
По прогнозам специалистов изменений ставок нигде не ожидается.
В США в пятницу будут опубликованы новые данные по рынку труда – Non Farm Payrolls, которые справедливо считаются сейчас  наиболее важной и правильной характеристикой состояния американской экономики. Кроме этих данных, календарь этой недели содержит  довольно много важной макроэкономической статистики. Из разряда наиболее важных данных стоит отметить статистику с рынка труда США в частном секторе (ADP), индексы PMI Еврозоны, а также протокол заседания комитета по открытым рынкам FOMC. Очень многими аналитиками самым главным показателем недели считается именно американский Non Farm Payrolls в пятницу. Скорее всего, это именно так, поскольку именно рынок труда будет иметь определяющее значение для ФРС США при вынесении дальнейших решений по кредитно-денежной политике и процентным ставкам.
На наш взгляд, сейчас одним из важнейших драйверов для всех рынков становятся цены на нефть. Прежде всего, они важны для самой ситуации в экономике всего мира. Но не меньшую, а возможно, и даже большую значимость они сейчас имеют для политической элиты в США и Европе. Предстоящие президентские выборы в США и во Франции ставят и Обаму, и Саркози  в тяжелую ситуацию, когда рост цен на нефть может ударить не только по экономике, но и по их избирательным кампаниям. Все это особенно трудно для этих западных лидеров, поскольку их политическая борьба против ядерной программы Ирана заставила их пойти на усиление эмбарго на поставки иранской нефти, что может способствовать нежелательному для них росту цен.
Важнейшим событием в Европе стало решение саммита министров финансов стран ЕС об увеличении и совместном использовании средств европейских фондов помощи до 800 млрд. евро.  В эту сумму войдут 500 млрд. евро новых денег из фонда Европейского механизма стабильности (ESM), 200 млрд. евро, уже обещанных Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) в рамках одобренных программ помощи. Плюс к этому Еврогруппа изыскала еще  53 млрд.  в виде двусторонних кредитов и 49 млрд., которые остались от предыдущих актов взаимной помощи в ЕС.
Все это еще в конце дня в пятницу оказало серьезную поддержку Евро, выросшему против Доллара США и других валют даже вопреки сильным техническим сигналам на снижение, возникшим на внутридневных графиках цен. И сегодня евро предпринимает активные попытки прорваться выше текущего локального максимума 1, 3385 и закрепиться выше 34-й фигуры.
Росту Евро и других рисковых активов в понедельник способствуют и данные китайской государственной Федерации логистики и закупок, которые показали, что индекс менеджеров по закупкам (Purchasing managers index) вырос в марте 2012г. на 2,1 пункта и достиг максимального за 11 месяцев уровня в 53,1 пункта. Таким образом, индекс продемонстрировал рост на протяжении четвертого месяца подряд. Эти данные заметно превысили прогнозы экспертов, ожидавших, что значение индекса составит 50,5 пункта. Благодаря этому китайскому позитиву выросли австралийский и новозеландский Доллары, которые от Китая во многом зависят напрямую, да и для Евро это тоже позитив, как впрочем, вообще любая новость, которую можно в этом плане хоть как-то использовать. Чтобы не быть голословным, - уровень безработицы в Еврозоне в марте вырос до 10,8%, Евро при этом растет в моменте, потому что данные совпали с прогнозами экономистов, как объясняют некоторые рыночные аналитики. Правда, чуть позже волна продаж остановила рост, но общий настрой в паре Евро/Доллар пока остается весьма позитивным.
И в этом тоже имеется одно из самых важных политических противоречий текущей ситуации в Еврозоне. Системной проблемой является противоречие между тем, что хорошо для Германии и близких к ней «северных» стран, и плохо для завязших в долгах «южных» стран, теряющих свою конкурентоспособность. «Южане» смогут восстановиться только за счет девальвации Евро, тогда как для Германии  и «северян» это приведет к росту инфляции. И судя по фактическим движения на валютном рынке, шансы  у «северян» пока выше. По правде говоря, сам факт наличия такого противоречия должен бы быть серьезным негативом для Евро, и все эти решения по поводу размера фонда помощи и затягивания поясов на юге, системной проблемы не решают. Ни финансово, ни экономически, ни политически, Еврозона вперед не движется, сколько бы денег не помещать в ESFS и ESM. Тем не менее, Евро, похоже, падать не будет, благодаря поддержке сильнейшего, с интересами которого совпадают сейчас и интересы США.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 04 апр 2012, 17:15

04.04.2012. Теперь – ЕЦБ!
Важнейшим событием для мировых финансовых рынков сегодня, безусловно, является решение ЕЦБ по процентным ставкам. Интересно, что впервые за многие годы это мероприятие перенесено с четверга на среду, мы все как-то привыкли, что ЕЦБ и Банк Англии выносили свои решения в один день, теперь это впервые изменено. Подспудно возникает мысль – не связан ли этот перенос сроков с чем-то неожиданным и экстраординарным? Никаких утечек и соображений на этот счет, вроде бы, нет, но насторожиться не мешает.
Вчера уже под конец дня рынки получили (или устроили себе) неожиданно сильную встряску, информационным поводом для которой оказались «минутки» последнего заседания FOMC ФРС. По большому счету, Протокол не содержал ничего такого, что не было бы уже известным.
Более того, практически все, что содержалось в этом Протоколе, уже обсуждалось в многочисленных выступлениях Б. Бернанке и других членов ФРС, которые в массовом порядке прошли после этого заседания Комитета то открытым рынкам. Разве что, почти не обсуждалась упомянутая в Протоколе возможность роста инфляции в результате стимулирующих мер. Судя по реакции, крупные маркет-мейкеры как будто обиделись, что им не было обещано напрямую новое QE. Большинство комментаторов заострили внимание на том, что чуть ли не ключевой фразой Протокола было высказывание о том, что лишь двое членов FOMC полагают, что требуются новые стимулирующие меры.  Вернее, что они могут потребоваться, «если импульс восстановления экономики ослабнет или если инфляция с большой вероятностью станется ниже целевого уровня в 2%».  Вероятно, Уолл-Стрит ожидал, что «за» QE будет больше голосов членов FOMC.
Как бы там ни было, перед заседанием ЕЦБ Доллар получил мощный импульс роста против Евро и всех остальных валют. А фондовые рынки, в свою очередь, получили весьма значимый сигнал для продолжения коррекции вниз. Выскажу предположение, что, возможно, такая реакция рынка дает сигнал ЕЦБ о том, что США готовы некоторое время потерпеть временный рост Доллара против Евро и снижение  своих фондовых индексов. В результате роста Доллара должны, по идее, снизиться цены на нефть, что снизит риск жесткой инфляции в Еврозоне, да и на американской экономике отразится позитивно.
И, тем не менее, перед руководством ЕЦБ сегодня стоит очень трудная задача, связанная с выбором пути дальнейшего движения. Фактически в Еврозоне имеется противоречие между «Севером», во главе с Германией, или просто – Германией, и «Югом», куда входят все проблемные страны. Немцы против наводнения рынка ликвидностью, они опасаются роста инфляции.  «Южане», согласившись на фискальную консолидацию, затягивание поясов, жесткий контроль и повышение ответственности, и начав реформы в этом направлении, понимают, что без ликвидности, возможно, даже слегка избыточной, у них остановится вообще всякий рост.
Таким образом, ЕЦБ сегодня  может оказаться перед выбором: пойти на «осушение» уже выданной ликвидности и ограничение мер ослабления в дальнейшем, т.е., угодить немцам, или помочь «южанам»  при помощи нового монетарного ослабления. Возможно, ЕЦБ сумеет найти еще какой-нибудь путь. Так что, сегодня возможны очень большие движения, не зря рашение перенесено на другой день.
 

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Re: Аналитика MyTrade Markets

Сообщение mytrade » 05 апр 2012, 18:37

05.04.2012. Теперь – бенефис Банка Англии.
ЕЦБ своим вчерашним решением оставил без изменения свои процентные ставки и кредитно-денежную политику. Сам факт объявления решения ЕЦБ не повлек за собой практически никакого движения на валютном рынке. Участники рынка ждали начала пресс-конференции президента ЕЦБ М. Драги. Она «стоила» Евро снижения примерно на 50 пунктов против американского Доллара. Учитывая величину падения, начатого в конце дня во вторник, Драги удалось приостановить, а может быть, даже и предотвратить очень серьезное падение Евро. Вот основные моменты, которым уделил внимание Драги на своей пресс-конференции.
- Макроэкономическая статистика и ряд данных свидетельствуют о стабилизации финансовой ситуации в Еврозоне, однако спрос на кредит остается в подавленном состоянии.
- Потребуется существенно больше времени для оценки влияния нестандартных мер в области денежно-кредитной политики. В то же время ЕЦБ не имеет планов по сворачиванию уже введенных программ предоставления ликвидности.
- Банкам и правительствам следует и дальше улучшать свое финансовое положение, так как сильный баланс является ключевым фактором для стабильности. Но баланс страны – забота ее правительства, а не ЕЦБ.
- Среднесрочная инфляция остается на целевом уровне. ЕЦБ по-прежнему будет следить за ценовой стабильностью, но отмечает, что в данный момент Еврозона не имеет с этим каких-либо проблем. А в 2013 году инфляция, вероятно, снизится с текущих значений (2.6%) до целевого значения 2%, или ниже.
- Правительствам необходимо продолжать проводить структурные реформы, осуществлять и контролировать фискальные и долговые ограничения и заботиться о своих внутренних рынках, включая и рынок труда.
- Все приведенные в текущих отчетах ЕЦБ и на пресс-конференции данные и прогнозы рассчитаны без учета программ LTRO.  Но у ЕЦБ нет никакого сомнения в том, что эти программы помогли избежать серьезного кредитного кризиса в Европейском Союзе в целом, и в Еврозоне в частности. Тем не менее,  для оценки их эффективности потребуется время.
- На этом заседании ЕЦБ не обсуждал изменения процентных ставок.
Сегодня, как обычно в первый четверг месяца свое решение о ставках и параметрах кредитно-денежной политики публикует Банк Англии. По всем прогнозам, он тоже ничего менять не будет. Движение Фунта в связи с данным решением Банка Англии предсказать достаточно трудно. С одной стороны, он движется аналогично Евро, особенно в паре с американским
Долларом, а евро против Доллара снижается. С другой стороны, определенные возможности для рассогласования дает кросс Евро/Фунт, курс которого продолжает снижаться. С точки зрения межрыночных зависимостей и причинно-следственных взаимодействий между различными инструментами рынков, можно предположить, что направление и тон всему будут задавать американские фондовые индексы, а они, похоже, утвердились в своем решении выполнить коррекцию вниз. Это позволит укрепиться Доллару США, и на графиках индекса Доллара укреплению можно найти подтверждение. Следовательно, всем рисковым активам, таким, как Евро, Фунт, товарные валюты, золото, нефть и другие сырьевые фьючерсы, предстоит коррекция в сторону понижения. Тем более, что некоторое снижение цен на нефть в настоящее время должно быть стратегически выгодно властям и США, и Европы. Но после коррекции, этим же властям, особенно, американским, станет выгодно, чтобы на рынки вернулось желание рисковать, и фондовые индексы снова пошли наверх.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus
Аватара пользователя
mytrade
 
Сообщения: 551
Зарегистрирован: 12 дек 2011, 15:00

Пред.След.

Вернуться в Аналитика Форекс

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1

cron

Меню пользователя

Лучшее предложение


Кто сейчас на конференции

Сейчас посетителей на конференции: 1, из них зарегистрированных: 0, скрытых: 0 и гостей: 1 (основано на активности пользователей за последние 5 минут)
Больше всего посетителей (467) здесь было 30 май 2011, 23:25

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1

Login Form