Прогноз Николая Корженевского от AForex

[AForex Company]

Умный шорт в евро
Четверг 19 апреля 2012 г.

Мы продаем EURGBP на коррекциях вверх, ищем точку входа в стратегический лонг по GBPUSD, держим прочие позиции.
Среда стала днем сюрпризов от центробанков. Главная неожиданность - минутки Банка Англии, которые оказались заметно жестче ожиданий. Адам Позен, известный "голубь", неожиданно сменил свою позицию и больше не голосует за расширение программы количественного смягчения. Второй апологет британского QE Дэвид Майлз отметил, что его решение держится на "очень хрупком равновесии". То есть для того, чтобы передумать, много времени не потребуется. Получается, что список ультрамягких управляющих опустел. Теперь в Банке Англии по большому счету только центристы и ястребы.
Изменение ожиданий относительно количественного смягчения в Соединенном Королевстве должно оказать мощнейшую поддержку фунту. Мы давно ищем фундаментальную идею, которая заставила бы открыть лонг в GBP, и наконец ее нашли. Аналитики AForex, однако, считают, что при текущей конъюнктуре разумнее продавать EURGBP, а не только покупать GBPUSD. Хотя у британца хорошие перспективы против всех низкодоходных валют, евро остается переоцененным. Ситуация с единой валютой вызывает дежавю: своп-спреды указывают на радикальную переоцененность EUR, периферийные доходности также скорее негативны для валюты, но котировки в силу различных обстоятельств остаются высокими. Это временное. В прошлый раз в подобных условиях EURUSD пыталась удержаться выше отметки 1.4. Последующие продажи были просто "зачисткой" розничных рядов. Следующее движение, вероятно, уже не будет таким мощным. А вот EURGBP имеет все шансы вернуться к своему долгосрочному среднему значению в районе 0.75.

[AForex Company]

Французский выбор
Понедельник 23 апреля 2012 г.

Мы сохраняем позиционирование без изменений, ищем точку входа в лонг по USDJPY.
Все ключевые финансовые заголовки выходных посвящены МВФ. Директору фонда Кристин Лагард удалось удвоить свои мощности - теперь в распоряжении ее ведомства 430 млрд долл. Хотя сама по себе эта новость определенно позитивна, ее недостаточно, чтобы подтолкнуть риск заметно выше. Все проблемы на рынке сейчас порождены не недостатком средств МВФ, а историей Европы. И пока институт отказывает Старому Свету в дополнительных средствах, эту сюжетную линию можно игнорировать, по крайней мере, краткосрочным трейдерам. Ведь Кристин Лагард не только объявила об увеличении капитала - она также призвала Европу действовать решительнее. Тоже самое сделал министр финансов США Тимоти Гайтнер. А глава Европейского центробанка оперативно всем ответил. Разумеется, отказом. Так что здесь есть лишь поверхностная тема, но отсутствуют глубинные сдвиги.
Намного интереснее политический информационный фон. В центре внимания - выборы во Франции. Социалист Франсуа Олланд набирает 29.2% голосов, существенно опережая Николя Саркози. Те наши французские коллеги, с кем удалось пообщаться в последние дни, убеждены, что именно Олланд победит и во втором туре. Напомним, этот кандидат в президенты шел на выборы с обещанием пересмотреть все европейские договоры, заключенные в последнее время. Его преимущество в первом туре может сказаться даже на валютном рынке. Неблагоприятна для евро и фантастическая популярность крайне правых во Франции. Мы воздерживаемся от агрессивного позиционирования, особенно в единой валюте.

[AForex Company]

В ожидании центробанков
Вторник 24 апреля 2012 г.
Время выхода форекс обзора: 11:16

Мы продаем EURGBP, ищем точку входа в лонг по GBPAUD, USDJPY, держим прочие позиции.
В отсутствие значимых новостей форекс постепенно переходит в режим ожидания. Результаты французских выборов, новости от МВФ и из Китая уже в котировках. Следующее важное событие - заседание Федрезерва, результаты которого появятся в среду вечером. Главный вопрос: состоится ли повышение прогнозов по инфляции и ВВП. Именно здесь хранится ключ к дальнейшей монетарной политике. Если цифры останутся неизменными, это будет неблагоприятно для доллара, так как подразумевает прежние или даже большие шансы нового раунда QE. Однако есть вероятность, что ФРС все-таки окажется оптимистичнее, и пересмотрит свои ожидания. В моменте это может спровоцировать укрепление USD широким фронтом.
До того на рынке, вероятно, будут отыгрывать локальные истории, среди которых выделяются фунт и канадец. Эти две валюты до последнего времени не демонстрировали выдающихся успехов, но уже пару недель выглядят достаточно сильно. И у GBP, и у CAD появилась поддержка центробанков. Накануне состоялось выступление управляющего Банка Канады Марка Карни. Он прямо заявил, что нормализация ситуации в экономике и финансовой системе подразумевает ужесточение кредитной политики. Безусловно, это радикально улучшает фундаментальный фон для валюты. О Банке Англии мы уже писали. Напомним, коллеги Мервина Кинга структурно изменили позицию, и теперь расширения QE, скорее всего, не случится. Во избежание волатильности мы предпочитаем занимать длинные пары в двух этих валютах через кроссы.

[AForex Company]

И снова центробанки
Среда 25 апреля 2012 г.
Время выхода форекс обзора: 11:22

Мы покупаем GBPUSD, GBPAUD, продаем EURGBP с узкими стопами, держим прочие позиции.
В центре нашего внимания остаются центральные банки, и, в первую очередь, ФРС. О заседании этого регулятора мы уже писали накануне, так что лишь вкратце напомним о наших ожиданиях. Существует риск пересмотра прогнозов по экономике и инфляции в США в сторону увеличения, но если это и будет сделано, то Бен Бернанке всячески попытается смягчить позицию центробанка, воспользовавшись для этого своей конференцией. Исход встречи управляющих, вероятно, будет умеренно негативным для доллара. Однако продавать USD широким фронтом мы бы не стали. Евро, например, не выглядит в существующей ситуации сколько-нибудь лучше.
Тактические фавориты у нас прежние: CAD и GBP. Глава Банка Канады Марк Карни накануне повторил свою мантру о необходимости ужесточить монетарную политику, и повышение ставок теперь - лишь вопрос времени. Это даст канадцу уверенное преимущество - валюта итак фундаментально выигрывает от роста экономики США, но сформируется еще и положительная разница ставок. Даже большая интрига присутствует в фунте стерлингов. Британец сформировал среднесрочное дно и находится вблизи ключевых уровней сопротивления. Мы рискуем открыть спекулятивный лонг в этой валюте, несмотря на техническую диспозицию (более осторожным трейдерам, однако, разумнее дождаться технического прорыва). Сегодняшняя статистика по ВВП Великобритании вполне может стать поводом для покупок GBP, так как от цифр только доказательства депрессии в экономике, и никаких позитивных сюрпризов не дисконтировано.

[AForex Company]

Бен в раздумьях
Четверг 26 апреля 2012 г.
Время выхода форекс обзора: 13:49

Мы сокращаем лонг в GBPUSD, переходим в шорт по EURGBP, рассматриваем шорт в NZDCAD, держим прочие позиции.
Выступление Бена Бернанке оказалось неожиданно противоречивым. Появились новые формулировки, которые, однако, не только не внесли ясности, но даже запутали участников рынка. Новое в его комментариях однозначно указывает на большую вероятность проведения относительно жесткой монетарной политики. Это, в частности, заявление о том, что расширение баланса на фоне существующих инфляционных ожиданий немыслимо. Но параллельно глава ФРС сделал необычайно сильный упор на то, что кредитное смягчение, вполне возможно, еще потребуется, и ни в коем случае не исключается как опция. Рынки по привычке отреагировали именно на это утверждение; доллар, как мы и ожидали, ослаб. Однако сделать однозначные тактические выводы из предложенных тезисов сложно. Аналитики AForex полагают, что таким образом Фед окончательно перешел в режим ожидания. Центробанк дает рынку понять, что после завершения "операции Твист" никакого нового стимулирования не последует. При прочих равных это позитивно для доллара. И серьезность данного фактора не стоит недооценивать. Мы начинаем пересмотр наших среднесрочных прогнозов.
Краткосрочно, однако, ничего не меняется. Главный драйвер здесь - позиционирование, и оно по-прежнему решительно против американца и за фунт. Наша идея купить GBPUSD перед выходом данных по ВВП Великобритании оказалась неудачной - намного разумнее было открыть лонг уже после публикации статистики. В сухом остатке, однако, стерлинг - одна из самых сильных валют среды, а сегодня, на момент написания обзора, она котируется выше отметки 1.62. Тем не менее, в свете странных заявлений Бернанке мы считаем разумным разбавить портфель шортом в EURGBP.

[AForex Company]

Японское бездействие
Пятница 27 апреля 2012 г.
Время выхода форекс обзора: 12:29

Мы сохраняем позиционирование без изменений, подвигаем стоп в EURGBP к точке входа
Пожалуй, единственный крупный центробанк, о котором мы еще не говорили на этой неделе, - Банк Японии. Сегодня состоялось заседание и этого регулятора. И рынки почему-то ожидали принятия каких-то радикальных решений. Однако этого не произошло. ЦБ лишь увеличил срок облигаций, которые он будет выкупать с рынка, с 2 до 3 лет. Такая цифра трейдеров не впечатлила, 30 смотрелось бы куда агрессивнее. Регулятор также расширил программу приобретени на 10 трлн иен, но параллельно сократил объем другого инструмента на 5 трлн. Чистый итог, соответственно, всего лишь +5 трлн, что тоже уже полностью в рынке. Масштабного "слива" иены на фоне таких скудных решений, конечно, не произошло. И, в духе остальных ликвидных пар, USDJPY остается в узких коридорах.
Все внимание далее в пятницу обращено к двум крупным событиями. Во-первых, это аукцион итальянских облигаций. Последние периферийные размещения проходили из рук вон плохо, и есть риск получить еще один слабый результат. Рынок будет особенно чувствителен из-за свежего понижения рейтинга Испании. Отыгрывать этот набор проблем представляется разумным через сохранение шорта в EURGBP. Во-вторых, значительный интерес представляет собой статистика по ВВП США. Консенсус обещает 2.5% г/г, но мы убеждены, что это оптимистичные ожидания. Аналитики AForex прогнозируют показатель на отметке в 2.2%. Но даже если общая цифра окажется сильной и совпадет с прогнозом, рынок будет придираться к деталям. Баланс рисков сегодня, таким образом, опять смещен в сторону ослабления доллара.

[AForex Company]

Неделя труда
Понедельник 30 апреля 2012 г.
Время выхода форекс обзора: 10:10

Мы продаем USDCAD, покупаем GBPUSD, держим прочие позиции.
Начинается неделя труда - в прямом и переносном смысле. Нас, конечно, больше интересует второе. В ближайшие дни случится не только первомай, но и публикация данных по рынку труда в США. И эта цифра будет куда веселее. Напомним, показатели за март были разочаровывающе низкими. Апрель обещает быть не менее унылым; разница лишь в том, что рынок к этому лучше готов. Так или иначе, пейроллс будут торговым лейтмотивом ближайших сессий. Трейдеры уже начали готовиться к статистике: индекс доллара находится на месячной минимуме, и покупать американца не спешат.
Нужно отметить, однако, что все снижение курса USD против корзины приходится, в основном, на две валюты. Сильнее других - фунт и канадец, и они по-прежнему уверенно остаются нашими фаворитами. Эти инструменты избраны из соображений глобального позиционирования. Розничные клиенты агрессивно покупают американца, мы им его продаем. Позиции в кроссах, открытые на прошлой неделе, также пока представляются разумным средством присутствия в рынке. Сегодня главными публикациями будут данные по инфляции в США и денежных агрегатах в Европе. Ни та, ни другая порция информации, скорее всего, не окажет поддержки своей валюте, однако данные способны спровоцировать сильную волатильность. Аналитики AForex считают, что любой всплеск USDCAD и cнижение GBPUSD сейчас являются удачным моментом для входа в шорт и лонг соответственно.

[AForex Company]

Премаркет Фондового Рынка. Прогноз Деева Артема.



Мировые фондовые площадки в среду сохранили коррекционные тенденции прошлых дней. Исключением выступил лишь американский индекс голубых фишек США 30, которому все же удалось впервые на этой неделе зафиксировать дневной результат в зеленой зоне. Лидерами роста стали компании нефтедобывающего сектора, хотя на фоне роста котировок нефти до двухлетнего максимума выше $ 110 за баррель, это вполне логично. Цены на нефть продолжают демонстрировать восходящую динамику на растущих ожиданиях начала военных действий против Сирии. Корпорации Chevron и Exxon Mobil были в числе лидеров торгов на Dow Jones Industrial Average, что помогло росту индекса на 48,38 пункта (+0,3%) до 14,824.51 пункта. При цене на нефть на уровне более чем двухлетнего максимума акции компаний Chevron и Exxon Mobil выросли на 2,5% и 2,3% соответственно. На Нью-Йоркской фондовой бирже на снижение акций каждых семи компаний пришелся рост акций восьми компаний, объем торгов составил 599 миллионов акций. Объем торгов на Nasdaq приблизился к 2,8 млрд. Акции компании PulteGroup Inc. и D.R. Horton Inc снизились, потеряв соответственно 1,4% и 1,2% на фоне отчета, показавшего, число подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке жилья в США снизилось на 1,3% в июле.
Российские инвесторы по итогам дня также не покидали отрицательной зоны. В результате ключевой российский индекс просел на 0,33%, достигнув уровня 1369 пунктов. Возможные военные действия США против Сирии остаются основными в новостях. Представители Белого дома официально сообщили о консультации с союзниками по НАТО и арабскими странами в планировании удара по Сирии. На этом фоне российские фондовые площадки по-прежнему рискуют оставаться под фундаментальным прессом. Учитывая сказанное, мы сохраняем позиционирование коротких позиций по индексу ММВБ с ближайшей целью 1355 пунктов. Продолжение статьи

[AForex Company]

Ежедневный обзор рынка





USDRUB



Российский рубль в пятницу продолжил ослабление против доллара. Котировки пары USDRUB дошли до максимума в 33.25 рублей за доллар, при этом такая динамика была на фоне высоких цен на нефть. Вероятной причиной этого послужили действия ЦБ, который всеми силами пытается стимулировать экспорт и искусственно занижает курс национальной валюты.
Фундаментально картина пока что по рублю складывается неоднозначная. Общий фон сейчас противоречивый – статданные говорят об улучшении ситуации в экономике развитых стран и соответственно это должно поддержать их котировки (в первую очередь доллара США). Однако объявленная военная операция в Сирии вносит большую неопределенность относительно дальнейших действий американской армии на Ближнем Востоке, что будет способствовать высокой волатильности сырьевых валют и отстутствии тренда. Внутренние же факторы в целом стабилизировались, однако пока что остаются нейтральными.
Технически картина сегодня складывается в пользу рубля. ADX стабильно держится ниже 30-го уровня, «Полосы Боллинджера» показывают конвергенцию, и оба индикатора вместе указывают на отсутствие силы бычьего тренда. При этом индикатор Stohastic находится выше 80-го уровня и сигнализирует о возможном начале отката, что в купе с другими индикаторами свидетельствует о вероятном окончании восходящего тренда.
Таким образом, рубль выглядит крайне неопределенным в ближайшие дни. Тем не менее, с учетом резко подросших цен на нефть и нормализацию внутренних экономических факторов, мы ожидаем скорого укрепления российской валюты.
Наиболее вероятный сценарий: откат до 32.95.
Наименее вероятный сценарий: рост до 33.50.


UKOIL




Нефть в пятницу скорректировалась от максимумов недели – котировки Brent откатились к 114.00 долларам за баррель, причиной чего, вероятнее всего, стала не самая радужная американская статистика и неопределенность в отношении дальнейшей ситуации на Ближнем Востоке.
Фундаментально сегодня картина складывается в пользу нефти. Президент США Барак Обама в субботу объявил о решении нанести удар по Сирии, что, вероятно, увеличит и без того высокую напряженность в нефтедобывающем регионе и как минимум краткосрочную поддержку нефти окажет. В этих условиях статистика в отношении «черного золота» уже будет отходить на второй план.
Техническая картина по нефти также складывается в пользу роста. «Полосы Боллинджера» показывают расширение, а индикатор ADX ушел ниже 30-го уровня, что указывает на увеличение волатильности и низкую силу текущего медвежьего тренда. В то же время Stohastic подобрался к 20-му уровню и уже сигнализирует о возможном скором отскоке, что является дополнительным подтверждением показателей двух других индикаторов.
В итоге, нефть в целом как по фундаментальныи, так и по геополитическим факторам имеет явный краткосрочный потенциал роста, а потому – сегодня мы ожидаем укрепления позиций «черного золота».


Наиболее вероятный сценарий: рост до 115.00 долларов (CFD).
Наименее вероятный сценарий: откат до 109.00 долларов (CFD).