Текущее время: 26 окт 2020, 23:30
   
Text Size

Прогноз Николая Корженевского от AForex

Свежие аналитические материалы. Технический анализ и прогнозы по отдельным инструментам.

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 12 мар 2012, 15:43

Торговля по-китайски
Понедельник 12 марта 2012 г.

Мы сохраняем позиционирование без изменений, подтягиваем стоп в USDJPY к точке входа.
Без сомнения, главная цифра сегодня - дефицит торгового баланса Китая в 31.5 млрд долл. Это наихудший результат за всю историю наблюдений, т.е. как минимум за 22 года. Безусловно, свою лепту здесь внес фактора сезонности - в первом квартале каждого года ситуация с внешней торговлей КНР выглядит наиболее слабо. Нельзя исключать, что присутствует также какая-то "креативная бухгалтерия". И тем не менее, итоговая цифра крайне показательна. Поднебесной придется меняться структурно, чтобы выживать в условиях хронической рецессии на Западе. Пока это вполне удается: внутреннее потребление выглядит достаточно сильным на фоне крайне вялого экспорта. Характерно, что Китай по-прежнему закупает рекордные объемы нефти и металлов. А это при прочих равных позитивный сигнал для сырьевых валют.
Тем не менее, этот позитив - долгосрочная история. Тактически же такие результаты, конечно, снижают аппетит к риску на форексе. Ведь гигантский дефицит торгового баланса представляет собой автоматический вычет из ВВП страны. На рынке появляются опасения по поводу экономического роста в Китае, что механистически приводит к продажам региональных валют. Однако в сложившихся условиях мы особенно выделяем не австралийца и не новозеландца, которых просто ждет мягкое продолжение коррекции еще на фигуру-две. Намного интереснее сейчас иена. У нее масса структурных проблем, которые удавалось игнорировать из-за связи с юанем. Напомним, что JPY была крайне сильно коррелирована с CNY на протяжении многих месяцев. Сейчас ситуация для японской валюты вообще стремительно становится все хуже. В USDJPY мы видим цель на отметке 88. И если юань продолжит падать, иена потеряет 5-6% процентов достаточно быстро.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 14 мар 2012, 13:07

Крутышка Джейми
Среда 14 марта 2012 г.

Мы частично фиксируем прибыль в USDJPY, CADJPY, но сохраняем этот лонг, держим остальные позиции.
Глава JPMorgan Джейми Даймон подрезал ФРС, анонсировав результаты стресс-теста на два дня раньше срока. Заодно крупнейший банк США огласил планы по повышению дивиденда и проведению гигантского байбэка на 15 млрд долл. Неожиданные новости помогли, в первую очередь, фондовому рынку и косвенно поддержали USDJPY. Захлебываясь внезапным счастьем, инвесторы сметали практически все кроссы с японской валютой. Мы используем этот рост для частичной фиксации прибыли в данных инструментах. И хотя та же доллар-иена определенно нацелилась на 88, движение не будет линейным. Разумно дождаться коррекции, а затем уже восстановить позиции.
Кроме того, как мы и ожидали, началось движение в парах с франком. Структура волатильности обещала интересный период во второй половине марта - и вот время наступило. Аналитики AForex считают крайне привлекательным сохранять длинную позицию в EURCHF, открытую несколько недель назад. Исключительно вероятен всплеск котировок на две-три фигуры, что в сочетании с большим плечом может дать очень хорошую прибыль. По остальным инструментам, то есть, главным образом, по доллару, мы свой взгляд не меняем. Американец еще может подрасти и наверняка подрастет против основных конкурентов (EUR, AUD, NZD). Комментарии ФРС, вышедшие вечером, не могут нанести USD никакого ущерба. Так что краткосрочная картинка никак не меняется.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 16 мар 2012, 14:36

Хорошие цифры плохого фундамента
Пятница 16 марта 2012 г.

Мы покупаем USDCHF на снижении к 0.921 со стопом на 0.918, будем агрессивно наращивать лонг в EURCHF при снижении к 1.2040-1.2050, сохраняем прочие позиции.
Четверг стал еще одним днем позитивных настроений. Точнее, в четверг американскому фондовому рынку опять не удалось скорректироваться, из-за чего прекратились продажа риска и на всех других площадках. Доллар и иена снизилсь против большинства конкурентов, причем именно японская валюта остается в аутсайдерах. Мы считаем перерыв в ралли JPY-кроссов временным явлением, и будем использовать снижение котировок для того, чтобы наращивать длинные позиции в этих инструментах. Особенно привлекательно смотрятся по-прежнему CADJPY, GBPJPY и сама USDJPY.
Как мы уже писали накануне, у доллара появилась неплохая поддержка в виде быстро растущих доходностей. Этот фактор способен превратить американца в самую сильную валюту среду инструментов финансирования. Тем более, что и макроэкономическая статистика в США продолжает выходить очень cильной. Накануне были опубликованы данные по рынку труда, индекс ФРБ ФИладельфии и Нью-Йорка. И все три показателя оказались заметно лучше ожиданий. Сегодня крайне интересно будет посмотреть на показатели по инфляции и настроениям. Если и здесь инвесторы получат цифры выше консенсуса, игра на хороший рост в экономике США может продолжиться. А это подразумевает и более высокие доходности, и, соответственно, более сильный доллар. Мы предпочитаем отыгрывать вероятное укрепление американца через длинные позиции в USDJPY и USDCHF.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 19 мар 2012, 16:22

Просто коррекция
Понедельник 19 марта 2012 г.

Мы продаем EURUSD по рынку со стопом на 1.317 и целью 1.285, ждем точки входа в лонг по USDCHF, USDJPY, будем агрессивно наращивать длинную позицию в EURCHF на 1.2050.
Истории на рынке остаются прежними. Высокодоходным инструментам трудно двигаться вверх против доллара на фоне растущих ставок по американским облигациям - этот процесс мы уже подробно обсуждали в одном из последних обзоров. Доходности по трежерис вроде бы стабилизировались, но и текущих уровней достаточно, чтобы оказывать доллару поддержку. EUR, AUD и большинство других валют выглядят достаточно дорого в контексте диспозиции на долговом рынке. Аналитики AForex по-прежнему предполагают, что американец способен несколько подрасти против большинства ликвидных валют. Фундаментальным поводом для этого сегодня может стать ситуация и на европейском рынке долга. В понедельник пройдет аукцион по выявлению остаточной стоимости греческих бондов. Это необходимая процедура перед проведением расчетов по CDS. И она определенно способна спровоцировать некоторый уход в USD.
Особенная история разворачивается в иене. Во время резкого снижения японской валюты в последние недели розничные клиенты открыли в ней массу коротких позиций. Об этом свидетельствуют данные и отдельных брокеров, и свежая статистика от CFTC. В таких условиях дальнейшее снижение JPY будет затруднено - просто в силу соотношения спроса и предложения. Но мы ожидаем увидеть лишь коррекционного укрепления. Последнее движение валюты выглядит очень сильно, и вряд ли быстро смениться новым трендом. В среднесрочной перспективе, по нашим ожиданиям, иена продолжит снижаться. USDJPY совершенно четко нацелилась на 88 и, вероятно, возобновит движение к этому уровню после возвращения к 81.3.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 21 мар 2012, 15:53

Сбились с курса
Среда 21 марта 2012 г.

Мы открываем длинную позицию в GBPUSD со среднесрочной целью 1.7, спекулятивно покупаем AUDJPY с целью 90, держим прочие позиции, будем агрессивно наращивать лонг в EURCHF на дальнейшем снижении.
Рынок вошел в режим безыдейности. Котировки основных пар колеблются в узких диапазонах, но движения при этом случаются достаточно агрессивные и явно наносят вред розничной толпе. Такой режим торгов совершенно понятен - ярких драйверов на форексе практически не осталось, и куда ориентироваться в дальнейших движениях, неясно. Тактически мы рассматриваем текущую ситуацию как обычную коррекцию в рамках сильного тренда. И доллар, и иена после этой передышки, скорее всего, вновь начнут падать против основных конкурентов. Уже на текущих уровнях видится оправданным открытие аккуратного стратегического лонга в AUDUSD и GBPUSD.
Но все-таки самые интересные идеи по-прежнему сконцентрированы в кроссах с японской валютой. Накануне и здесь случился перерыв, бурного роста не получилось. Пауза связана, главным образом, с ситуацией на долговом рынке. И здесь внятных движений во вторник не получилось. Трейдеры с нетерпением ожидали выступления Бернанке. Но, дождавшись, обнаружили, что глава ФРС рассказал главу из учебника экономической истории и предпочел обойтись без обсуждения перспектив третьего раунда количественного смягчения. Тем не менее, сегодня и завтра у Бена будет еще два шанса исправиться. Аналитики AForex полагают, что какие-то намеки по поводу судьбы QE все-таки будут сделаны. По нашим оценкам, заявления будут очень и очень осторожными, что должно поддержать USDJPY. Против иены играет не только общая ситуация, но и локальное развитие событий в Японии. Резиденты начали агрессивно продавать локальные активы и уходить в иностранные инструменты. Весь спектр JPY-кроссов выглядит очень привлекательным для спекулятивной покупки.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 28 мар 2012, 17:02

Возвращение в реальность
Среда 28 марта 2012 г.

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Как мы и предполагали, на форексе произошла внутридневная нормализация. Накануне в этом обзоре особенно отмечался факт того, что котировки USD слишком сильно разошлись с диспозицией на долговом рынке. Во вторник эта дислокация была устранена. Бен Бернанке, тем временем, продолжает свою суперинтенсивную серию публичных выступлений, и вчера дал редкое телевизионное интервью. В нем г-н председатель отметил, что ФРС по-прежнему рассматривает все варианты монетарной политики, то есть косвенно подтвердил намерение запустить станок в случае ухудшения макроэкономической ситуации. Кроме того, Бернанке объяснил, что означает фраза о сохранении ставок "низкими до 2014-го года". Озвученный срок - лишь максимально качественный прогноз Федрезерва, но ни в коем случае не обещание. Эта деталь несколько помогла доллару.
Однако в целом ФРС, а значит и все рынок, зависит от поступающих данных. Именно это обозначили все американские центробанкиры, выступавшие в последние дни. Так что трейдерам стоит готовиться к макроэкономическим публикациям. Сегодня главной цифрой дня будут заказы на товары длительного пользования. Общий результат февраля однозначно будет сильным: уже известно, что в этом месяце было продано достаточно много воздушных судов. Поэтому более интересен очищенный показатель, где не учитываются поставки транспортных средств. Консенсус-прогноз сложился на уровне 1.9%, аналитики AForex - чуть оптимстичнее рынка (+2%). На наш взгляд, более сильная цифра сможет оказать неплохую поддержку доллару. Статистика слабее, наоборот, способна навредить.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 06 апр 2012, 13:51

Итак, пейроллс
Пятница 06 апреля 2012 г.
Время выхода форекс обзора: 11:53

Мы сохраняем позиционирование без изменений, готовимся открывать лонг в EURUSD, AUDUSD.
Главным событием пятницы, безусловно, станет публикация данных по количеству новых рабочих мест в США. Консенсус-прогноз сложился на уровне в 200-205 тысяч, уровень безработицы должен составить 8.3%. Наши модели обещают примерно те же цифры, возможно, с некоторым отклонением в большую сторону, к отметке в 220 тысяч. Если это произойдет, доллар может получить некоторую внутридневную поддержку. Нужно помнить, что ликвидность сегодня находится на очень низких уровнях из-за выходных в Европе и короткого дня в самих Штатах. И любой повод для раскачивания рынка приведет к росту волатильности. Однако для формирования новых трендов и изменения среднесрочной ситуации статистика должна радикально разойтись с ожиданиями.
Если же цифры будут близки к консенсусу, рынок останется в диапазонах. EURUSD приближается к нижней отметке проторгованного канала в районе 1.29. Покупка около этих уровней представляется привлекательной, но нужно понимать, что для единой валюты возникли дополнительные риски. Провальный испанский аукцион и слабой размещение французских бумаг - напоминание о том, что проблемы Старого Света никуда не делись. Однако аналитики AForex полагают, что второй волны кризиса на рынке облигаций пока не случится. ЕЦБ все-таки создал мощную стену ликвидности, которая достаточно хорошо защищает периферийные долги. Евро-доллар наверняка продолжит метаться между 1.30-1.35 на фоне выжидательной позиции центробанков.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 12 апр 2012, 15:45

Охота продолжается
Четверг 12 апреля 2012 г.

Мы отказываемся открываться во время пилы, ждем точки входа в длинные позиции по AUDUSD, EURUSD, GBPUSD, держим лонг в EURCHF.
На форексе продолжают распиливать трейдеров. Основные пары остаются внутри узких коридоров, где прорисовываются рваные и резкие движения. В среду в первой половине дня они в целом были устремлены против доллара. Умеренную поддержку аппетитам к риску оказали заявления представителей ЕЦБ. Центробанкиры напомнили, что вновь могут активировать программу покупки облигаций на вторичном рынке (SMP), если это потребуется. Таким образов регулятор мягко дал понять: заигрываться испанскими облигациями не стоит. Да, можно соорудить себе премию, чтобы аукционы по размещению бондов прошли на более выгодных для кредиторов условиях. Но здесь следует остановиться, иначе на арене появится гигантский бид регулятора. С учетом того, что за месяц на рынке прошло менее ста сделок, любой объем будет серьезно двигать цены.
Кроме того, некоторую волну оптимизма вселила в инвесторов бежевая книга ФРС, хотя эта публикация уже была позитивна скорее для доллара. Регионы США отчитались о медленном и умеренном росте ВВП. Главное, что существенного ухудшения ситуации по сравнению с предыдущим отчетом не наблюдается. Любые хорошие новости по американской экономике нынче воспринимаются как фактор, способный серьезно отложить во времени QЕ. А потому они поддерживают USD. Сегодня определять направление на рынке будут американские данные по первичным и вторичным заявкам на пособия по безработице. Аналитики AForex считают, что цифры в первую очередь спровоцируют еще одну волну волатильности. Мы продолжаем занимать выжидательную позицию.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 17 апр 2012, 14:54

И снова о Европе
Вторник 17 апреля 2012 г.


Мы сохраняем позиционирование без изменений.
Форексом управляет рынок облигаций. Очевидны сильные колебания, связанные с изменениями доходности по европейским бондам. И в этом контексте важен сегодняшний аукцион испанских векселей. Стране удалось привлечь 3.2 млрд евро при цели в 2-3 млрд. Но мы воздерживаемся от однозначно позитивной интерпретации этого события. Оно должно краткосрочно успокоить рынок, но не избавит от всех тревог. Дело в том, что проблемы теперь концентрируются в бумагах со сроком погашения от 3 лет, то есть там, где не просматривается эффект от действий ЕЦБ. Чтобы евро вернулся в режим уверенного ралли, необходима стабилизация именно долгосрочной доходности. Но инвесторы хотя бы не получили шока в виде провального аукциона испанских векселей - и это уже хорошо.
Теперь все внимание переключается на Марио Драги. Глава ЕЦБ сегодня выступит с речью по монетарной политике. Рынок будет искать в его словах намек на две вещи. Первое, готов ли центробанк возобновить покупки облигаций на вторичном рынке в больших объемах (то есть снова запустить программу SMP). Второе, собирается ли ЕЦБ продолжать цикл снижения ставок. Оба события в целом мягко негативны для евро, но скорее спровоцируют волатильность. Сочетание их, однако, способно сильно надавить на котировки EUR. И на этом фоне не следует забыть о событиях на американском долговом рынке. Доходности по 10-летним бумагам вновь опустились ниже 2%. Это возвращает Форекс в режим коридоров. Сильные и при этом предсказуемые движения в таких условиях будут сконцентрированы в USDJPY.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Re: Прогноз Николая Корженевского от AForex

Сообщение AForex Company » 18 апр 2012, 13:21

Еще один бостонский банкир
Среда 18 апреля 2012 г.

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Котировки основных пар уже по скучному обыкновению остаются внутри узких диапазонов. Испанский аукцион, о котором мы писали накануне, действительно помог EURUSD стабилизироваться, но не более того. Пара котируется у отметки 1.315, и пока непонятно, каким будет дальнейшее движение. Краткосрочно оно будет зависеть от результатов размещения облигаций, в первую очередь, все той же Испании. Сегодня страна продает одно- и трехлетние бумаги. И если спрос окажется сильным, евро сможет несколько укрепиться. Делать далеко идущие выводы, однако, мы по-прежнему не спешим.
Самое интересные события разворачиваются вокруг Национального Банка Швейцарии. Регулятор вот-вот обретет нового руководителя, которым, скорее всего, станет Томас Джордан. Персонаж этот важен уже хотя бы потому, что именно он в свое время агрессивно предлагал ввести одностороннюю привязку EURCHF к 1.2. Теперь тот же Джордан может ратовать за принятие новых мер. Обезглавленный ЦБ не совершал решительных действий в части валютного режима. Но функциональность будет восстановлена как только пост президента перестанет пустовать. Особенно важно, что займет его достаточно решительный лидер. Джордану придется действовать в сложных условиях. Последние данные по уровню цен показывают постепенное углубление дефляции, прибыли компаний под ударом из-за сильного франка, опросы обнаруживают планы компаний начать масштабное увольнение сотрудников. В такой ситуации Национальный Банк Швейцарии может принять радикальное решение и как минимум провести "очистительную" интервенцию, а как максимум - передвинуть допустимый минимум по EURCHF на 10-15 фигур вверх. Мы уже давно держим длинную позицию в этой паре и считаем разумным сохранять ее в ближайшие недели.
Financial company AForex
www.aforex.ru
Аватара пользователя
AForex Company
 
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 16 фев 2012, 16:55

Пред.След.

Вернуться в Аналитика Форекс

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1

cron

Меню пользователя

Лучшее предложение


Кто сейчас на конференции

Сейчас посетителей на конференции: 1, из них зарегистрированных: 0, скрытых: 0 и гостей: 1 (основано на активности пользователей за последние 5 минут)
Больше всего посетителей (467) здесь было 30 май 2011, 23:25

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1

Login Form