Ежедневные аналитические обзоры от Mayzus Investment Company

[MariaUWC]

22 августа, 2012
Азия падает из-за японского экспорта.

Азиатский фондовый рынок упал после того, как экспорт Японии снизился на 8,1% в июле. Сворачивание поставок в Европу и крутое падение продаж в Китае повлекли за собой самое большое падение японского экспорта за последние 6 месяцев. Иена стала сильнее по отношению к доллару и сейчас пара торгуется на отметке 79,28. Индекс MSCI упал на 0,7%. На рынках США был рост в первой половине, но потом случился отскок от рекордных отметок. Индекс S&P500 поднялся до высшей отметки за последние 4 года, а потом упал в красную зону.
Евро пробил уровень сопротивления в своем двухнедельном коридоре, где валюта двигалась между 1,2042 и 1,2444.Пара Euro/USD обратно вернулась на 1,2488 в надеждах на то, что ЕЦБ будет активно бороться и обуздает растущие затраты по займам. Ставки для Испании и Италии вчера резко упали. Цены на неочищенную нефть стабильны. Brent около115, а NYMEX выше 96. Золото на отметке 1640, серебро на 29,25, тренды бычьи. Некоторые эксперты говорят о том, что сырье и ценные металлы плавно переходят в стабильный бычий тренд.
Канцлер Германии Ангела Меркель объявила на прошлой неделе, что Германия будет оказывать поддержку ЕЦБ. Это и послужило толчком для евро. Но встречи на высшем уровне, которые пройдут в конце этой недели, будут точными индикаторами дальнейшего тренда. Представители стран будут обсуждать вопрос Греции и покупку облигации Испании и Италии.

23 августа, 2012
Протокол заседания ФРС поднимает евро.

Протокол заседания ФРС, которое состоялось 1го августа поднял мировые рынки и дал толчок EURO/USD за последние 12 часов. Евро добрался до высшей отметки за последние 7 недель (1,2553). Вчера премьер-министр Греции, Антонис Самарас, заявил, что Греции нужно немного больше воздуха, а не денег. Индекс MSCI вырос на 1% в ту минуту, когда обратили внимание на то, что протокол заседания ФРС указывает на предпосылки экономического стимулирования. Так же мгновенно прекратились спады на бирже в Нью-Йорке. Цены на неочищенную нефть, золото и серебро уверенно растут.
Если разобраться с протоколом заседания, то он свидетельствует о ситуации на конец июля, но не дает развернутый обзор экономической ситуации в США. По этому статистика новых рабочих мест, розничной торговли, продажи новых домов развернула рынок и убедила в том, что экономика США на правильном пути. Открытым остается вопрос о том, что покажет статистика рабочих мест в августе. Это и будет решающим фактором для действий ФРС. Рынок, в свою очередь, ожидает валютные стимулирования и выкуп векселей и бонов. Это ослабило доллар по отношению к большинству валют вчера.
Евро прорвало уровень в 1,2450 и вышло из своего коридора, в котором валюта двигалась на прошлой неделе. Если у Самараса получится убедить европейское сообщество в том, что Греция будет четко придерживаться всех пунктов договора и в твердом желании страны остаться в Евросоюзе, тогда его партнеры дадут возможность отсрочки на 2 года, о которой просит премьер-министр. Такой разворот событий приведет к дальнейшему росту евро. Тем более, что ЕЦБ выкупает облигации внутреннего займа Испании и Италии.
Перспектива смягчения денежно-кредитной политики и экономических стимулов ослабит доллар, но даст толчок валютам, которые привязаны к сырью, таким как: канадский и австралийский доллары, норвежская крона и шведская крона. Сырье, которое торгуется за доллар США также будет расти. Нефть, медь, золото, серебро вчера росли с хорошими темпами и все достигли высших отметок за неделю. Даже отчет HSBC о том, что китайский индекс MPI за август упал на низший уровень с прошлого ноября, не испортил настроение на рынках и не повлиял на тренды. Так будет продолжаться до тех пор, пока инвесторы будут ожидать, что вот-вот экономические стимулы и смягчение денежно-кредитной политики вступят в силу.

24 августа, 2012
Samsung не копировал iPhone.

Samsung не копировал iPhone. Даже если флагман компании «Samsung Electronic» смартфон «Galaxy» очень похож на iPhone, Samsung не нарушил авторские права компании «Apple». Такое постановление вынес суд Южной Кореи в пятницу. Одновременно с этим девять присяжных начали работу в Калифорнии по одному из разногласий, которые ходят между гигантами, которым принадлежит половина мировых продаж смартфонов. Компании нарушили авторские права друг друга. Судья приказал мгновенно прекратить продажи 10 продуктов компании «Samsung Electronic», включая Galaxy S II, а также запретил продажи 4 продуктов «Apple». Обоих соперников заставили выплатить относительно маленькие компенсации за ущерб. Акции Samsung упали на 3% перед тем, как было представленною решение суда. После него они восстановились на 2,5%, когда решение было опубликовано.
Ангела Меркель и президент Франции Француа Олланд пришли к согласию о том, что Греция должна придерживаться своих обязательств в преддверии раздельных встреч с Антонисом Самарасом в Берлине сегодня. Крепкая немецко-французская позиция, скорее всего, принята со стратегической точки зрения. Это своеобразная реакция на запрос греческого премьер-министра о смягчении строгих мер жесткой экономии на следующие 2 года. По сравнению с Испанией и Италией, незначительное количество денег нужно Греции, чтобы страна держалась на плаву. Выход Греции из союза будет расцениваться как начало распада Евросоюза и его валюты. Возможно, европейские лидеры пойдут навстречу греческому премьеру и примут просьбу во внимание.
EURO/USD стабилизировался после сильного роста на этой неделе. Пара торгуется на 1,2554. Результаты сегодняшних встреч послужат индикатором для дальнейшего движения евро. Фунт также набрал вес по отношению к USD. Цены на нефть падают со своих пиков. Brent на отметке 114, NYMEX снова на 96. Цена на золото продолжает расти и достигла 1667 во время утренних азиатских торгов. Серебро на 38,50. На ценные металлы можно смотреть как на хедж в рамках волатильного валютного рынка.
Наблюдается, что раздутые ожидания кредитно-денежной либерализации в США и Еврозоне столкнулись нос к носу с фундаментальными принципами сегодня утром. Перспективы продолжения роста невелики, несмотря на все ожидания. Индекс MSCI упал на 2%, после незначительного падения на рынках Европы и Азии в четверг. Ощущается, что ожидания и аналитические показатели расходятся. На рынках, вероятно, будет коррекция.

[MariaUWC]

27 августа, 2012
Тропический шторм поднял цены на нефть.

Brent и NYMEX выросли больше чем на доллар в понедельник утром из-за волнений о поставках нефти. Тропический шторм Isaac угрожает прервать производство нефти в Мексиканском заливе. Brent, который в пятницу упал ниже 114, вырос до 115 сегодня утром. Взрыв на крупнейшем нефтеперерабатывающем заводе в Венесуэле унес 39 жизней и прервал поставки нефтяных продуктов. Слухи вокруг Сирии будут держать напряжение на Ближнем востоке.
На этой неделе инвесторы снова сконцентрировали свое внимание на заседании ФРС США 31 августа, которое пройдет в Джексон Хол. Председатель ФРС Бен Бернанке выступит с речью, в которой укажет готова ли ФРС к следующему туру валютного стимулирования. Но также нужно помнить о том, что президентские выборы не за горами. Республиканцы выражают критику относительно политики ФРС, и новый тур будет воспринят как толчок для Обамы.
Каким бы ни было заявление, оно окажет сильное влияние на рынки и тренд доллара. Сейчас кажется, что «бензин» у евро на исходе и после скачка на прошлой неделе до 1,2575 EURO/USD сейчас торгуется на 1,2505 в боковом тренде.
Очаровательное «наступление» Антониса Самараса закончилось в субботу во Франции. Вернувшись домой он заявил, что Греция - это неотъемлемая часть Евросоюза, и она имеет большое желание остаться там. Ангела Меркель поддержала настроения премьер-министра и обратилась к своим однопартийцам с просьбой охладить свой пыл. Французский президент еще раз повторил, что союз ждет результатов от Греции.
После справедливого вердикта Южнокорейского Суда в конфликте между Samsung и Apple, суд Калифорнии вынес вердикт в пользу Apple и значительно ограничил возможности Samsung на рынке США. Суд приказал корейской компании выплатить 1 миллиард долларов за нарушение авторских прав. Акции Samsung упали на 7% в Южной Корее сегодня утром.

28 августа, 2012
Apple снова на коне.

Акции компании «Apple» поднялись до следующей рекордной отметки в понедельник, достигнув 680 долларов за акцию. Это случилось на следующий день после того, как производитель iPad выиграл дело против компании «Samsung Electronics». Южнокорейская компания обязана теперь выплатить 1 миллиард долларов компании с яблоком на логотипе. «Apple» хочет добиться запрета на 8 моделей телефонов Samsung в США. Акции Samsung упали на 7% в понедельник, но сегодня утром восстановились на 2%. Корейская компания намерена оспорить вердикт после того, как в пятницу корейский суд признал, что компании нарушали авторские права друг-друга. Другие компании также ощущают на себе решение американского суда: акции Nokia выросли на 9% вчера.
На биржах в США и Азии наблюдается спад торговых объемов, за исключениям торгов на акциях производителей электроники. Инвесторы выжидают удобный момент. Одним из них будет речь председателя ФРС Бена Бернанке в эту пятницу. Также рынки ожидают решения ЕЦБ касательно начала выкупа облигаций внутреннего займа Италии и Испании. Тем более, кажется, что Ангела Меркель ослабила свою позицию касательно этого вопроса. Но немецкий ЦБ пока дежится своего курса.
Пара Euro/USD опустилась до 1,2488, попав под новое давление. USD/JPY упала на 0,2% в результате стада японского экспорта из-за кризиса в Европе и замедления развития Китая. На евро влияет долгая неопределенность в сценарии развития событий. Немецкий индекс делового настроения упал до низшей отметки с марта 2010 года.
Цены на нефть упали вчера после того как ураган Isaac оказался не таким угрожающим, как казалось. Brent упал с 115 до 112, а NYMEX торгуется ниже 96. Также упали ценные металлы и медь. Золото торгуется на 1661, серебро на 30,65. Ожидается, что на этой неделе рынки будут волатильны. Бен Берканке и Марио Драги должны будут задать курс в конце этой недели.

29 августа, 2012
Оптимизм ЕЦБ поднимает евро.

Пара EURO/USD подскочила вчера на 100 пунктов к 1,2570. Такой скачек основывался на оптимизме, что европейские лидеры предпримут конкретные шаги для борьбы с кризисом в Европе. Евро на 1,2557 по отношению к доллару в утренних торгах. Эта валюта уверенно приближается к семимесячному пику. Слухи о том, что ЕЦБ уже находится на пороге скупки бонов Италии и Испании набрали силу, когда президент ЕЦБ Марио Драги неожиданно отменил свой визит в США, где в эту пятницу председатель ФРС США, Бен Бернанке, будет обращаться к ведущим банкирам мира.
Инвесторы по всему миру держат под пристальным контролем все, что связанно с симпозиумом крупнейших центробанков мира, который пройдет в «Джексон Хоул» в Вайоминге в эту пятницу, и с заседанем ЕЦБ на следующей неделе. Речь господина Бернанке - это предварительное выступление и индикатор того, о чем будет идти речь на заседании ФРС 12-13 сентября. Со стороны аналитики лучшая статистика рынков недвижимости и труда дают надежды на незначительное выравнивание курса, но в это же время уменьшаю вероятность стимулирования экономики.
Вчера фондовые рынки США были в боковом тренде и с очень маленькими объемами. Азиатские рынки сегодня смешанные. Последние экономические новости из Китая говорят о том, что фондовые рынки находятся под давлением. Китайские акции резко упали. Некоторые аналитики утверждают, что страну ждет грубая посадка и прирост ВВП во втором квартале (7,6%) не повторится до конца 2012 года.
За исключением скачка евро, наблюдаются некоторые изменения на графиках других пар и сырья. USD/JPY на 78,575. Доллар набирает обороты по отношению к валютам, которые основываются на сырьевых продуктах. Цены на нефть стабильны, Brent на 112, NYMEX на 96. Вчера золото было на 1677, а это высшая отметка за месяц. Серебро, которое часто повторяет тред золота, торгуется на 30,86. Вероятнее всего, что ценные металлы останутся на этих отметках до пятничного выступления Бена Бернанке.

30 августа, 2012
Азиатские акции упали до месячного минимума.

Фондовые рынки в Азии упали до месячного минимума сегодня утром. Китай стал основной причиной падения. Евро остается стабильным в ожидании выступления Бена Бернанке завтра в «Джексон Хоул». Уолл-стрит слегка подрос на статистике продажи новых домов за июльский период. Объемы торгов все так же малы, это говорит о том, что инвесторы не желают делать ставки на выступление господина Бернанке.
Объем торгов в Нью-Йорке был на отметке 4,1 млрд. акций - это очень мало, если учитывать то, что дневная «норма» составляет примерно 6,6 млрд. Dow Jones поднялся немного и достиг уровня 13 107; S&P торгуется на четырехлетнем пике по отношению к индексу Shanghai Composite, который торгуется на низших отметках с февраля 2009 года. В целом фондовые индексы отображают ожидания инвесторов, они надеются на валютные стимулирования ФРС и поворот американской экономики. В Китае все в медвежьем тренде, несмотря на то, что ВВП страны выросло во второй четверти 2012 года, намного опередив все страны мира.
Министерство торговли США вчера заявило, что ВВП страны вырос на 1,7 процента из-за увеличения экспорта. Темпы роста в экономике присутствуют, конечно же, но все же они недостаточно сильны что бы закрыть дверь перед намерениями ФРБ прибегнуть к валютному стимулированию. На съезде Республиканской партии Пол Райан, оппонент Митта Ромни в гонке за креслом вице-президента страны, раскритиковал политику нынешнего президента страны Барака Обамы. Он пообещал принять жесткие меры, которые так необходимы для экономики США. Результатом предпринятых мер будет понижение уровня безработицы, сокращение расходов правительства и стимулирование малого бизнеса.
Пара Euro/USD находится на прежнем уровне, но есть небольшие изменения в других валютных парах. Ураган Isaac не сильно повлиял на цены на нефть за последние 24 часа, Brent торгуется выше 112, а NYMEX упал до 95 долларов США за баррель. Золото ходит в коридоре между 1655 и 1676. Если господин Бернанке не даст четких сигналов на проведение новой волны валютного стимулирования, ценные металлы вероятнее всего будут падать под сильным давлением.

31 августа, 2012
Вероятность стимулирования экономики США под знаком вопроса.

Вчера вечером, накануне ежегодного выступления Бена Бернанке, один из высокопоставленных должностных лиц ФРС заявил, что еще слишком рано говорить о валютных стимулированиях со стороны резервной системы. Смягчение денежно-кредитной политики будет положительно влиять на вялый рынок труда, но в тоже время повысит риск инфляции. На собрании Республиканской партии Митт Ромни заявил, что создание новых рабочих мест является его главной задачей и пообещал создать 12 миллионов мест, если он займет пост президента.
Азиатские акции упали в пятницу утром из-за остывших ожиданий валютного стимулирования. Американские и европейские биржи также упали. . Dow Jones понизился на 0,81%, Nasdaq на 1,03%. В Японии Nikkei снизился на 1,1% до низшей отметки за последние 2 недели после того, как уровень промышленного производства в стране неожиданно снизился в июле. В августе же производственная активность упала до низшего уровня за последние 16 месяцев. Это четкий знак того, что европейский кризис болезненно влияет на столь географически отдаленную страну
Валюты и сырье в ожидании сегодняшних сигналов со стороны Федеральной резервной системы США. Пара Euro/USD стабильна на 1,25. Иена набрала обороты оп отношению к доллару и сейчас эта пара на отметке 78,42. Норвежская крона укрепила свои позиции против единой европейской валюты и доллара США, после того как Банк Норвегии принял решение вчера сохранить процентную ставку на уровне 1.5%. NOK находится в сильном восходящем тренде и представитель национального банка заявил, что будут предприняты вмешательства, если NOK еще больше укрепит свои позиции. Норвегия - это нефтедобывающая страна, у нее имеются огромные запасы сырья и 600 миллиардный государственный нефтяной резерв, сбалансированный бюджет и превосходство торговых балансов. Все эти аспекты превозносят экономику Норвегии над остальными странами еврозоны.
Brent остается стабильным выше 112 USD за баррель. Золото продолжает двигаться в узком коридоре между 1655 и 1675, а серебро упало на 1%. Медь растет.

3 сентября, 2012
Бернанке теплет надеждой на стимулирование.

Подчеркивая, что Федеральная резервная система США, при необходимости готова предпринять дальнейшие шаги по укреплению экономики, председатель Бен Бернанке в своей речи в Джексон-Хоул в пятницу поддержал оптимизм рынка на смягчение денежно-кредитной политики. Фондовые рынки США выросли. Эта тенденция продолжилась и в Азии, где сегодня утром индекс Южной Азии, MSCI, находится на высоком уровне, несмотря на крутой спад промышленного производства в Китае в августе. Китайское производство находится на самом низком уровне с 2009 года.
Выступление Бернанке дало ценам на товары и драгоценные металлы сильный подъем. Золото выросло на $ 40 за унцию и торгуется в Азии на уровне 1690. Серебро также выросло на 3% и торгуется на уровне 31,80. Цены на нефть устойчиво закрепились на 114 Brent, и NYMEX торгуется выше 96. Сельскохозяйственные товары продолжают расти. EURO/USD, который получил сильный подъем в пятницу, достигнув 1,2685, по-прежнему торгуется на самом высоком уровне за последние несколько недель. Если Европейский центральный банк (ЕЦБ) на заседании в четверг решит начать выкупку облигаций внутреннего займа наиболее незащищенных Евро-стран, Евро, вероятно, в ближайшей перспективе будет подниматься выше. Японская йена укрепляется с прошлой недели и торгуется на уровне 78,315 по отношению к доллару.
Самое ожидаемое заявление Бернанке наметило некоторые надежды на быстрые действия ФРС. Однако, комментарии Бернанке укрепили ставки на то, что центральный банк США даст больше стимулов для экономики, близкой к обвалу. Показатели рынка труда США за август будут опубликованы позднее на этой неделе, и это должно дать сигналы для определения необходимости более активных мер.
На этой неделе рынки будут сосредоточены на заседании ЕЦБ, где складывается впечатление, что немецкое правительство весьма неохотно, но все же уступает интервенции ЕЦБ на рынки облигаций. На повестке так же Комиссия ЕС по ужесточению централизованного контроля за банками в зоне евро.

4 сентября, 2012
Brent подпрыгнул до 116 из-за разговоров о войне.

Мировые финансовые рынки рассматривают смягчение денежно-кредитной политики как факт и продолжают расти. Brent вырос до 116 USD за баррель, золото пытается преодолеть 1700. Серебро достигло 32,20. EURO/USD торгуется на 1,2617. Несмотря на тот факт, что Moody понизил статус ключевых стран еврозоны до негативного, пара евро\доллар, вероятнее всего, доберется до 1,27 перед тем, как ЕЦБ примет решение о скупке бонов Италии и Испании в четверг. Вчера в Америке отмечался День труда и финансовые рынки были закрыты. Азиатские рынки были смешанными и несколько раз попадали в красную зону. Цены на нефть были укреплены, потому что прошел слух о том, что китайское правительство будет проводить дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики чтобы простимулировать производство. Напомним, что страна является вторым по величине потребителем нефти, а уровень производства в последнее время упал. Пекин уже предпринял уверенные шаги в сторону стимулирования внутреннего потребления продуктов и понижения процентных ставок. Израиль наступает на Иран своими заявлениями о возможной войне, это повысило напряжение на Ближнем востоке. Этот факт напрямую отразился на ценах на нефть.
Золото и серебро, надежные хеджи для инвесторов, набирают обороты и двигаются в бычьем тренде. С ними вместе двигаются медь и софты. Снижение активности медведей против евро, вероятно, стало еще одной причиной укрепления валюты за последние несколько дней. Также ходит слух о том, что азиатские инвесторы скупают доллар по отношению к иене. Японская валюта стабилизировалась по отношению к доллару на 78,365. Президент ЕЦБ, Марио Драги, вчера заявил, что скупка 3-летних облигации не являлась частью государственной помощи.
Евро достиг высшей отметки по отношению к Австралийскому доллару за последние 2 месяца и вырос на 0,4% по отношению к иене. Инвесторы холодно относятся к австралийской валюте из-за слабого роста Китая и слабого внутреннего рынка продаж.

[MariaUWC]

5 сентября, 2012

Евро падает перед заседанием ЕЦБ.

Пара евро\доллар спустилась со вчерашнего пика в 1,2629 к 1,2537 сегодня утром. Тем не менее, евро демонстрирует свою силу и борется в преддверии заседания ЕЦБ завтра. Медведи, которые предсказывали коллапс единой европейской валюты, больше не являются ведущей силой на рынке. Сможет ли ЕЦБ оправдать ожидания, это уже другой вопрос и много зависит и именно от этого. Сегодня же лучшим сценарием для рынков будет тот, где ЕЦБ предпримет решительное вмешательство в экономику Италии и Испании.

Президент ЕЦБ, Марио Драги, отметил, что скупка краткосрочных бонов внутреннего долга это не попытка вмешательства в экономику вопреки правил ЕС, а акт поддержки экономических систем, нуждающихся стран с целью стабилизации их. Такое заявление привело критиков к выводу, что Марио Драги находится под сильным влиянием со стороны президента Франции и премьер-министра Италии. Скорее всего решение касательно выкупа бонов будет принято после того, как немецкий Конституционный суд определит не противоречит ли участие Германии в скупке бонов конституции страны.

Американские рынки были слабыми после Дня труда в стране. Слабый уровень промышленного производства в стране говорит о том, что американская экономика нуждается в валютном стимулировании. Фондовые рынки в Азии по прежнему находятся под сильным давлением. Цены на нефть упали со вчерашнего пика: Brent торгуется на 114, NYMEX на 96. Золото стабильно на 1695, серебро на 32,20 демонстрирует бычий тренд.

[MariaUWC]

6 сентября, 2012

Евро, нефть и металлы живут надеждами

Евро набрало 1% и добралось до уровня 1,2621 во время вчерашних торгов. Эта отметка очень близка к двухмесячному максимуму в 1,2638, который валюта достигла 31-го августа 2012 года. Евро набрало 5% после того, как упало до минимума в 1,2042 24-го июля 2012 года. Рынки США были в боковом тренде, а Азия наоборот набирает обороты после четырех последних сессий. Такая тенденция наблюдается из-за ЕЦБ. Банк может представить новую тактику борьбы с кризисом в регионах. Сегодня все внимание приковано к президенту ЕЦБ, Марио Драги, он должен огласить ключевые моменты программы помощи нуждающимся регионам.

Укрепление евро происходит из-за просочившейся информации о том, что Марио Драги сегодня будет придерживаться своей прежней точки зрения. В августе он заявил, что ЕЦБ предпримет все необходимые меры для поддержания экономики Европы. С повышением евро индекс доллара упал до низшего уровня за последние 3,5 месяца. Австралийский доллар, который был под постоянным давлением на протяжении последних нескольких месяцев, воспрял на неожиданном сокращении безработицы в стране.

Сегодняшнее заседание очень важно для ЦБ и личной репутации Марио Драги. Президент ЕЦБ, пользуясь своими полномочиями, настаивает на скупке бонов внутреннего долга Италии и Испании. Это ослабит давление на процентные ставки стран и их экономические системы. Такие меры дадут больше времени государственным чиновникам для утверждения долгосрочного плана по борьбе с кризисом.

Цены на нефть падают. Сегодняшнее заседание ЕЦБ будет иметь большое влияние на них. Brent торгуется на 133,5. Драгоценные металлы тоже не остались в стороне. Золото торгуется на 1695 и должно набрать обороты, если утвердят детальный план скупки облигаций. Такая же ситуация и с серебром, которое вчера добралось до высшей отметки в 32,60.

[MariaUWC]

7 сентября, 2012.

ЕЦБ предложил краткосрочный план.

Европейский центральный банк оправдал ожидания и дал толчок фондовым рынкам. Перед этим он представил схему выкупа гособлигаций чтобы помочь в решении вопрос, связанного с европейским долговым кризисом. Одновременно достоверная информация из США о докладе по безработице породила много спекуляций. Сам доклад будет представлен сегодня.

Подъем на рынках был большим. Фондовые рынки в Европе и США закрылись в зеленой зоне, а у Dow Jones был крупнейший дневной рост за последние 2 месяца (до 13 292). Nasdaq поднялся до высшей отметки с 2000 (3 135). Банки и технологические компании как Cisco, General Electric, Microsoft и Intel стали победителями. Позитивный тренд продолжается в азиатской сессии, где индекс MSCI набрал 1.3%. Отчеты о том, что Китай утвердил большие проекты развития экономики, только добавили позитивного настроения. Индекс Shanghai поднялся на 2,3%, а Hongkong на 1,9%.

Решение ЕЦБ можно воспринимать как кратковременную меру, направленную на помощь нуждающимся регионам. Но, к сожалению, оно не способно исправить ситуацию в Европе. Рынки воспряли на небольшой промежуток времени. Решение ЕЦБ представляет собой запуск новой программы выкупа бонов. Эта программа опирается на скупку облигаций у которых максимальный срок погашения 3 года, и не подразумевает никаких количественных лимитов. М.Драги призвал государства еврозоны быть готовыми активировать антикризисные фонды EFSF и ESM, поскольку они крайне важны для работы ЕЦБ. Банк продемонстрировал намерения бороться с высокими процентными ставками на гособлигации, особенно в Испании и Италии. Высокие ставки только ухудшают кризисную ситуацию. Повышенное желание инвесторов рисковать - вот, что ждет нас на рынках в ближайшем будущем.

Евро, который подскочил после заседания ЕЦБ, продолжает медленно набирать силу. Это ослабляет японскую иену и другие мировые валюты. USD/JPY находится на 78,925. Цены на нефть откатились назад после вчерашнего взлета. Brent торгуется на 114, а NYMEX между 95 и 96. Цены на ценные металлы также сделали шаг назад, золото вернулось на 1695, серебро на 32,20.

[MariaUWC]

10 сентября, 2012.
Многое зависит от действий ФРС.

Азиатские акции выросли в понедельник в ожидании того, что Федеральная резервная система США огласит позитивные новости после разочаровывающей статистики трудовой занятости на прошлой неделе. В пятницу рынки позитивно отреагировали на план ЕЦБ по скупке гособлигаций. Ожидание шагов ФРС сегодня утром оказалось сильнее, чем статистический данные из Китая. Нефть и ценные металлы продолжают расти. Пара евро\доллар, которая поднялась до 1,2815, сейчас торгуется на 1,2784.

Коммерческие данные из Китая показали, что экспорт страны слегка меньше, чем ожидалось ранее. Импорт упал, указывая на понижение внутреннего спроса, но торговый баланс немного больше, чем в июле. Эта информация имела небольшой эффект на биржи. Индекс MSCI вырос на 0,2%, Shanghai также в плюсе. Во время форума «Азиатско-тихоокеанское экономическое сотрудничество» (АТЭС) китайское правительство дало понять, что страна имеет большое желание развивать мировую экономику, и огласило о начале нескольких масштабных проектов.

Многомиллиардный подъем инфраструктур заставил цену на медь подскочить до высшей отметки за последние 4 месяца. Золото достигло 1737 и серебро 33,89. Brent торгуется за 114 USD\баррель, а NYMEX 96. Ожидается, что ценные металлы будут расти в цене, но недолго.

Евро вернулся обратно с 1,2815, и сейчас находится в районе 1,2784. Дальнейшее развитие евровалюты будет зависеть от решения Конституционного суда Германии 12 сентября. Если ФРС решит провести третий раунд валютного стимулирования, евро будет укрепляться

[MariaUWC]

11 сентября, 2012.
Надежды на ФРС поддерживают евро на высоком уровне.


Евро / доллар стабилизировался вблизи четырехмесячного максимума в 1,2815, достигнутого в прошлую пятницу, в преддверии ключевых событий в Европе и США. Евро торгуется на 1,2775 на ожиданиях, что Федеральный Резерв, после скудных данных о трудоустройстве, начнет новую программу смягчения денежно-кредитной политики после встречи 13 сентября.

Евро также остается уязвимым к событиям в Испании и Греции. Премьер-министр Испании Мариано Рахой заявил вчера о своих ожиданиях того, что Европейский Союз установит разумные условия, если Испания наконец решит обратиться за помощью. Предоставление помощи Испании будет содержать пакет из жесткой налогово-бюджетной политики и структурных реформ, которые, как и в Греции, могут вызвать социальные волнения. В понедельник Греция признала большой проблемой убеждение иностранных кредиторов и государственных партнеров принять пакет в 12 миллиардов евро, чтобы избежать банкротства.
Доллар уже оказался на четырех-месячном минимуме по отношению к корзине валют. USD / JPY находится на 78,20. Фондовые рынки, как в США и Азии, падают на фиксации прибыли. Нефть по-прежнему торгуется высоко. Brent близок к 115, NYMEX на 96,50. Золото оправилось от вчерашней коррекции, торгуется на уровне 1730. За последний месяц золото повысилось на 7%, и еще больше серебро.

[MariaUWC]

12 сентября, 2012.
Рынки ждут важные новости.

Мировые рынки ценных бумаг начали расти в ожидании положительных результатов важнейших событий этой недели. Немецкий Конституционный суд должен определить законность существования фонда ЕС для скупки гособлигаций, парламентские выборы в скептически настроенной к евро стране, Нидерландах, детальный пакет ЕЦБ по скупке облигаций и решение ФРС о новых денежных стимулированиях. Dow Jones вырос до высшей отметки с 2007 года и азиатские акции последовали тенденции.Они повысились в цене, потому что китайский премьер-министр Вень Джибао заявил, что страна сейчас на правильном пути о добьется целей экономического роста.
Доллар США попал под новое давление. Международное рейтинговое агентство Moody’s угорожает понизить статус страны, если самая большая экономика в мире не будет бороться со своими долгами. Индекс доллара ( DXY) по отношению к нескольким другим валютам достиг минимальной отметки за последние 4 месяца. Пара Euro/USD подпрыгнула до 1.2872 в ожидании того, что Конституционный суд ФРГ вынесет решение в пользу полного участия страны в Европейском стабилизационном механизме и других инструментах для борьбы с кризисом. Австралийский доллар, который очень привязан к экономике Китая, поднялся на 1,0474, а это высшая отметка за последние 3 недели.
Цены на сырье и нефть также в бычьем тренде. Ослабленный доллар продолжает положительно влиять на сырье, привязанное к нему. Brent вырос до 115,43 USD за баррель нефти, а NYMEX торгуется выше 97. Золото полностью восстановилось после падения в понедельник и вернулось на 1735. Во время пятничных торгов этот ценный металл поднялся до 1741, а это высшая отметка с февраля. Серебро на 33,60. Медь продолжает расти уже четвертый день подряд.
Новые рекорды на рынках ценных бумаг были достигнуты при меньших объемах, чем обычно. У многих инвесторов есть чувство, что рынки двигаются слишком быстро. Такой стремительный рост построен только на ожиданиях, а не на экономических факторах. Несмотря на исход важнейших событий этой недели, вероятны сильные технические коррекции. Приближающиеся выборы в США, которые обычно дают толчок национальный валюте, до сих пор остаются неопределенный фактором. На валютном рынке настроения работают в пользу евро. Японская иена обеспечила себе нахождение в безопасной зоне, а ценные металлы продолжают быть надежной страховкой.

13 сентября, 2012.
Рынки ждут ФРС.

Федеральная резервная система США намерена утвердить третий тур валютно-денежного стимулирования. Также ожидается, что ФРС будет сдерживать процентные ставки до 2015 года. Если сегодня ФРС даст четко понять, что стимулирование будет, доллар попадет под новую волну давления. Евро, которое получило толчок в развитии от Конституционного суда ФРГ и датских выборов вчера, в ближайшем времени укрепит свои позиции. Пара Euro/USD продолжает свой рост, сегодня утром она достигла 1,2926. Азиатская сессия стабильна в ожидании решения ФРС.
Фондовые биржи США и Европы спокойно отреагировали на решение суда в Германии, которое полностью открыло двери для скупки гособлигаций. Но не стоит забывать о том, что в этом случае ожидание решения суда сыграло большую роль, и рынки двигались вверх. Сейчас инвесторы трезво оценивают возможные действия ФРС, и среди них ходят сомнения, что дальнейшие смягчение денежно-кредитной политики будет эффективно.
В тоже время председатель ФРС, Бен Бернанке, дал четко понять, что центральный банк страны не будет сидеть сложа руки, пока уровень безработицы в стране растет. Такое заявление было воспринято очень позитивно, но не дало большого энтузиазма. Дальнейшее смягчение экономики будет иметь негативное влияние на доллар и одновременно укреплять сырье, которое торгуется за валюту США. После сегодняшних заявлений ФРС, у системы больше не останется козырей в рукаве для поддержки национальной валюты, и дальнейший ход рынка будет зависеть только от экономических факторов.
Торговые решения инвесторов и объемы рынка на этой неделе заставили японскую иену укрепить свои позиции, и сейчас пара иена\доллар торгуется на 77,721. На иену можно смотреть как на безопасный хедж при высокой волатильности и неопределенности на рынке. Цены на нефть подскочили в связи с убийством посла США в богатой на нефть Ливии. Brent подпрыгнул выше 116 USD за баррель, а NYMEX стабилен и выше 97. Золото ходит в коридоре 1730-1735. Серебро упало на 3% и сейчас торгуется на 33,25. Ожидается, что ценные металлы будут расти после положительного решения ФРС.

14 сентября, 2012.
Большая ставка на спасение экономики США.

Федеральная резервная система США в четверг утвердила следующую программу валютного стимулирования. ФРС будет вливать 40 млрд. USD в экономику страны каждый месяц. Такие действия должны понизить уровень безработицы.
После огласки этих новостей моментально взлетели мировые рынки. Биржи США поднялись до высших отметок за последние 5 лет, азиатские рынки вверху на 2,5%. Цены на сырье и нефть также взмыли вверх. В стране инфляция и доллар падает по сравнению со всеми валютами. Euro/USD прорвался через уровень 1,30 и сейчас торгуется на 1,30400. USD/Yen на 77,63. Золото поднялось до высшей отметки за последние 6 месяцев, и сейчас на уровне 1765. Brent торгуется за 116,5 USD/баррель (напряжение на Ближнем Востоке растет).
Новая программа ФРС будет сконцентрирована на скупке ипотечных ценных бумаг для развития рынка недвижимости и активно сдерживать процентные ставки по крайней мере до 2015 года (на полгода больше, чем оглашалось ранее). Также Бен Бернанке всерьез обеспокоен ситуацией на рынке занятости.
Новая программа встретилась с активной критикой. Республиканцы считают, что это попытка помочь президенту Обаме пойти на следующий срок и явное подтверждение неудачной экономической политики. Такое стимулирование ослабит доллар. Многие наблюдатели считают, что такие денежные манипуляции - это попытка сделать американские продукты дешевле, повысить уровень экспорта и создать новые рабочие места. С другой стороны, если меры ФРС принесут позитивный результат и развернут экономику США, это послужит стимулом для всей мировой экономики. Но на сегодняшний день, меры ФРС дали повод инвесторам ликовать.

17 сентября, 2012.
Время акций и драгоценных металлов.

Цены на азиатских фондовых рынках находились вблизи четырехмесячного максимума сегодня утром. ФРС собирается вливать по 40 миллиардов долларов каждый месяц до тех пор пока правительство не увидит улучшения в секторе занятости. Золото, нефть и медь продолжают идти вверх в позитивном настроении, что ФРС и ЕЦБ удастся восстановить мировую экономику. Стоит заметить, что решение ФРС приведет в печать большого количества долларов и, соответственно, инфляции. Такие шаги поднимут в цене акции и ценные металлы.
Euro/USD на уровне 1,3128 в боковом тренде после сильных скачков на прошлой неделе. Euro упало со своего пика в 1,3169, а перед этим падением стабильно поднималось с 1,2042. Это может говорить о том, что нас ждет коррекция, как это случилось с USD/JPY за последние несколько торговых дней. Рынки в Токио закрыты на праздники.
Цены на нефть продолжают расти из-за решения ФРС и растущего напряжения на Ближнем востоке. Израиль продолжает насидать на Иран манипулируя возможным ударом. Премьер-министр Израиля пытается сделать удар по Ирану ключевым элементом выборов в США. Brent на уровне 117 USD за баррель, а NYMEX торгуется на 99. Золото 1776.
На Уолл-стрит сейчас ходят истории о том, что ФРС похожа на клинику, где зависимым инвесторам дают штучные, псевдо-целебные котировки. Придет спад после эйфории. Фундаментальные основы и экономические реалии уже ждут на за углом.

[MariaUWC]

20 сентября, 2012.
США: рынок в раздумьях.

В среду 19 сентября фондовый рынок Соединенных Штатов закончил торговую сессию умеренным ростом основных индексов, на основе неплохих данных по рынку жилья за август. Напомним, что 3 основных показателя были опубликованы вчера: число новых конструкций домов увеличилось с пересмотренных 0,733 млн. до 0,750 млн. - это самый сильный рост в течение 2 лет; количество разрешений на строительство домов сократилось с 0,811 млн. до 0,803 млн., хотя ожидалось более серьезное сокращение; продажи домов на рынке вторичного жилья увеличились с 4,47 миллиона до двухлетнего максимума - 4,82 млн., хотя ожидалось только 4,55 млн. Несмотря на заметное улучшение по сравнению с июлем, эти данные не вызвали полномасштабного оживления на рынке - ФРС заседание уже позади, и центральный банк уже объявил о запуске новой программы монетарного стимулирования. Отметим, что первоначально индексы показали более значительный рост, но впоследствии отступление нефте и газового сектора в дополнении к падению цен на "черное золото" умерило аппетиты быков.

Внешний фон для американской сессии был довольно благоприятным, азиатские и европейские индексы выросли против единства центральных банков в отношении того, чтобы начать дополнительные меры количественного смягчения - Банк Японии объявил впечатляющее расширение программы покупки активов, последовав за Европейским Центральным Банком и ФРС, которая недавно также выложила все козыри на стол. Центральный банк Японии увеличил программу покупки активов более значительно, чем предполагалось большинством экономистов, и решительность финансовых органов вызвала подъем покупательского энтузиазма.

Более быстро недавно измененилась ситуация на сырьевом рынке, что приглушает воздействие на поведение фондового рынка. Мировые цены на нефть в среду вновь резко снизились в противовес сообщению, что Саудовская Аравия предложила крупным клиентам дополнительные поставки нефти до конца года, выразив намерение сбить спекулятивный рост цен на "черное золото".

Подтверждение увеличения поставок нефти на мировые рынки дало внезапный и сильный рост коммерческих запасов нефти в США, которые, соответственно данным, опубликованным вчера, выросли за неделю сразу на 8,5 миллиона баррелей, в то время как рынок ждал роста этого показателя на 1 млн баррелей.

После трех дней падения цен на нефть в совокупности более чем на 7% - что стало максимальным за последние три месяца, можно ожидать некоторого отскока. Тем не менее, нельзя исключать, что в преддверии ноябрьских президентских выборов в США, действия "невидимой руки" рынка будут провоцировать дальнейшее провисание цен на "черное золото".

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,2-0,3%. На фондовых рынках в Азии главным образом отмечена отрицательная динамика.

[MariaUWC]

21 сентября, 2012.
МВФ может снизить прогнозы по росту мировой экономики.

Представители международного валютного фонда сообщили, что они могут снизить прогноз по росту мировой экономики. Стоит отметить, что в июле ожидался рост мирового ВВП на 3,5% в текущем году и на 3,9% в 2013 году.

Вчера основные американские индексы финишировали разнонаправлено - Dow Jones в умеренном плюсе, а S&P 500 и Nasdaq - в небольшом минусе на фоне ухудшения экономической статистики по Китаю, Японии и США. Статистические данные из Европы также не придавали особого оптимизма. Блок вчерашних данных напомнил инвесторам о том, что мировой спрос продолжает слабеть, а на американском рынке труда не видно заметных улучшений. Несмотря на все принятые меры - фундаментальные показатели остаются прежними и мы до сих пор не видим особых изменений в экономике. Так, стало известно о том, что промышленность Китая показала сокращение в сентябре, экспорт и импорт Японии упали в августе, а в США, в свою очередь, число первичных обращений за пособиями по безработице превзошло прогнозы экономистов, составив 382 тыс.

Впрочем, это не привело к агрессивным продажам. Избыточная ликвидность поддерживает фондовые рынки, и к тому же остальная статистика оказалась не так плоха, как прогнозировали экономисты. К концу торговой сессии рынки были поддержаны сообщением в Financial Times о том, что, согласно информации из осведомленных источников, европейские политики работают над программой экономических реформ для Испании.
Цены на нефть пошли вверх после падения в Нью-Йорке. Сейчас Light прибавляет в цене 55 центов - котировки приблизились к 93 долларам. Brent торгуется на отметке 110,46 долларов за баррель.