Ежедневные аналитические обзоры от Mayzus Investment Company

[MariaUWC]

16 января 2014: Успех банковского сектора способствует росту индексов

Вчера Европейские фондовые рынки провели довольно положительную торговую сессию, немецкий DAX вырос на 2,0%, достигнув нового исторического рекордного уровня. Экономика Германии смотрит в будущее с оптимизмом и по прогнозам Центрального банка Германии валовой внутренний продукт Германии вырастет в этом году на 1,7% и на 2% в 2015 году.

В числе фаворитов вчерашнего роста в Европейском фондовом рынке оказались акции банков, таких как Deutsche Bank и Commerzbank, выросшие в цене на 3,1% и 3,0% соответственно на ожидании объявления Европейским центральным банком параметров стресс тестов, выполнение которых, мы надеемся, увеличит доверие к европейской банковской системе.

Увеличение прогнозов Всемирным банком по темпам роста мировой экономики, а также подорожанием цен на акции в банковском секторе, наряду с вдохновляющим отчетом Банка Америки, оказали поддержку американскому рынку.

Из вчерашних опубликованных макроэкономических статистических данных можно отметить увеличение индекса цен производителей в декабре на 0,4%, как и прогнозировалось рынком. В то же время запасы нефти на прошлой неделе сократились, согласно EIA на 7,658 млн. баррелей, тогда, как аналитики ожидали снижение запасов всего лишь на 6,13 млн.

В результате индикатор "голубых фишек ", индекс Dow Jones Industrial Average, стал сильнее на 0,66% и закрылся на уровне 16481,94 пункта, индекс рынка S&P 500 оказался в плюсе на 0,51% и составил 1848,38, а индекс высокотехнологичных компаний, Nasdaq вернул 0,76% рынку и закрылся на отметки в 4214,88.

Бумаги банковского сектора были, для инвесторов, в особом спросе. Акции второго по величине кредитора в США, Банка Америки, выросли в цене на 2,3% после того, как сообщили о более чем четырехкратном росте квартальной прибыли, которая значительно превзошла прогнозы аналитиков. Котировки Wells Fargo & Co и JPMorgan Chase & Co выросли, в свою очередь, на 1,8% и 3% соответственно. В числе фаворитов торговой сессии была также американская корпорация, Apple, рыночная стоимость которой увеличилась на 2% в связи с заявлением, сделанным China Mobile, который подтвердил, что количество предварительных заказов Айфона достигло 1 млн. единиц.

Еще один важный предстоящий тест - публикация доклада CPI, отражающего инфляционные тенденции в потребительском уровне. Этот показатель необходим для подтверждения роста цен, с целью убедить представителей ФРС о возможности дальнейшего сокращения денежной программы смягчения. Если цифры покажут усиление инфляционного давления, то это будет означать, что американский потребитель сможет преодолеть любые краткосрочные неопределенности и будет продолжать тратить свои сбережения.

[MariaUWC]

17 января 2014: Инвесторы не спешат принимать решения

Вчера торговая сессия на основных европейских фондовых площадках проходила довольно спокойно, и в центре внимания участников рынка были статистические данные, которые в основном совпали с прогнозами аналитиков. Окончательные данные по индексу потребительских цен Германии были представлены в декабре, которые, как ожидалось, увеличились на 0,4%. Между тем, аналогичный показатель по еврозоне вырос на 0,3%, также совпав с прогнозами рынка.

В результате, ключевой индекс Великобритании FTSE100 снизился на 0,07%, французский CAC40 потерял 0,3%, а немецкий DAX снизился на 0,17%. Региональный индикатор STXE 600, в свою очередь, снизился на 0,2% и закрылся на уровне 333,99 пункта.

Что касается макроэкономической статистики, опубликованных в Соединенных Штатах, в общем, она была нейтрального характера. Данные по инфляции за декабрь соответствовали среднерыночным прогнозам, индекс потребительских цен, с учетом сезонности, вырос на 0,3%, а основной показатель инфляции прибавил 0,1%. Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице за минувшую неделю практически совпало с прогнозом, снизившись с пересмотренного в 328 тыс., до 326 тысяч. Наконец, индекс деловой активности Филадельфии в январе составил 9,4 пункта, в то время как ожидалось 8,6 пунктов.

По итогам сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился на 0,39% до уровня 16417,01 пункта, индекс широкого рынка, Standard & Poor 's 500, снизился на 0,13% до уровня 1845,89 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite ушел в минус на 0,09% и достиг уровня 4218,69 пункта.

На сырьевом рынке ситуация, кажется, стабилизируется. Цена на Brent растет на 0,23% и находится на уровне 105,99 долларов за баррель. WTI выросла на 0,52% от уровня 94,59 $. Золото и серебро, добавили по 0,18% и 0,13% соответственно, торгуются на уровнях 1242,44 $ и 20,08 $ за тройскую унцию.

Ожидания продолжения сокращения программы количественного смягчения оказывает поддержку доллару, и во время продолжения активных дискуссий по этому вопросу внимание инвесторов сосредоточено на выступлениях глав региональной ФРС. Сегодня президент ФРС Ричмонда, Джеффри Лакер, собирается сделать доклад о положении дел в области экономики.

[MariaUWC]

20 января 2014: Ввиду отсутствия торговой статистики и празднования Дня Мартина Лютера Кинга в США ожидается вялый торговый день.

В пятницу американские фондовые индексы не могли определиться с направлением движения. Индекс Dow Jones Industrial Average завершил торги с повышением на 0,25%, достигнув уровня 16458,56 пунктов, в то же время, индексы S&P 500 и Nasdaq Composite по итогам торговой сессии снизились на 0,37% и 0,49% и составляют 4197,58 и 1838,70 соответственно. Сегодня фондовые биржи США закрыты в связи с празднованием национального праздника - Дня Мартина Лютера Кинга. Таким образом, основное внимание инвесторов будет приковано к рынкам Азии и Европы.

Опубликованные отчеты компаний носили противоречивый характер. Отчетность GE и Intel разочаровала инвесторов, в то время как акции American Express, Visa, и Morgan Stanley выросли после публикации данных. Индекс потребительских настроений, рассчитываемый Мичиганским университетом, в январе снизился до 80,4, что оказалось ниже прогнозируемых 83,5 пунктов. В декабре количество новостроек сократилось на 9,8% по сравнению с предыдущим месяцем, что так же меньше ожидаемых значений.

Сегодня утром, были представлены данные о состоянии китайской и японской экономик, которые так же были несколько ниже прогнозов, что негативно сказалось на торговой сессии в азиатском регионе. Годовой рост экономики Китая в четвертом квартале снизился с 7,8% до 7,7%, прирост валового внутреннего продукта за квартал сократился с 2,2% до 1,8%. Промышленное производство в годовом выражении уменьшилось с 10% до 9,7%, а инвестиции в основной капитал Китая сократились с 19,9% до 19,6%. Ухудшения так же наблюдаются в промышленном секторе Японии. По последним данным за январь снижение объемов промышленного производства составляет 0,1%.

На товарном рынке сильное движение цен отсутствовало. Сегодня утром цены на нефть снизились на 0,11% для марки Brent и 0,68% для марки WTI и составляют 106,36 $ и 93,94 $ за баррель соответственно. Золото выросло на 0,23% до значения 1254,87 долларов за тройскую унцию, серебро прибавило 0,02%, достигнув 20.31 долларов за тройскую унцию

[MariaUWC]

21 января 2014: Банковский сектор в Европе находится под давлением.

В отсутствие американских игроков в понедельник, европейские фондовые индексы закончили торговую сессию без значительных изменений.

Из макроэкономической статистики, опубликованной вчера, следует отметить, что индекс цен производителей Германии за декабрь вырос на 0,1%, при средних прогнозах 0,0%. Таким образом, по сравнению с данными за аналогичный период времени прошлого года, снижение показателя составило 0,5%, как и ожидалось.

В результате индекс Великобритании, FTSE 100 увеличился на 0,11%, французский CAC40 потерял 0,11% и немецкий DAX ушел в минус на 0,28%. Региональный индикатор STXE 600, в свою очередь, снизился на 0,1% и закрылся на уровне 335,5 пунктов.

Хуже, чем в других секторах рынка находились акции банковского сектора. Так акции Commerzbank, Credit Suisse и ICAP уменьшились на 4,5%, 2,5% и 4,3% соответственно. В добавок к этому рыночная капитализация крупнейшего кредитора Европы, Deutsche Bank, снизилась на 5,4%, после того как он сообщил, что убыток до уплаты налогов в четвертом квартале составил 1150 млн евро. Аналитики, в свою очередь, предсказали прибыль на уровне 628,5 млн. евро.

Общий фон сегодня утром выглядит довольно позитивно: фьючерсы на американские индексы добавили 0,5%, бычьи тенденции преобладают в Азиатско- Тихоокеанском регионе, где японский Nikkei растет на 1,4%, гонконгский Hang Seng прибавляет 0,6%, а китайский Shanghai Composite вырос на 0,7%. Положительная ситуация сложилась в основном из-за заявление Банка Китая, а также их готовность предоставить дополнительную ликвидность для малых и крупных банков страны.

Ситуация на сырьевом рынке также остается неизменной, и там не было никаких сильных изменений за последние несколько дней. Brent растет на 0,19%, торгуется на уровне 106,55 долларов за баррель, WTI снижается на 0,34%, до уровня 94,27$ за баррель. Золото добавляет в цене 0,02%, торгуется на уровне 1252,10 долларов за тройскую унцию, а серебро снизилось на 0,49% до уровня 20.20$ за тройскую унцию.

В Америке, крупные банки уже опубликовали свои отчеты, и на этой неделе, в центре внимания рынка будут отчеты высокотехнологичных компаний и предприятий розничной торговли, в ближайшем времени ожидаются цифры от Microsoft, IBM, Starbucks и Netflix. Сегодня Johnson & Johnson и Verizon опубликуют свои отчеты. Что касается наиболее важной статистики сегодня, то стоит обратить внимание на публикацию индекса активности ZEW по Германии, который показал снижение с 62 до 61.7 пункта.

[MariaUWC]

22 января 2014: МВФ повысил прогнозы по ВВП

Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогнозы по темпам роста мировой экономики в первый раз за последние два года, однако, подчеркнул, что экономики самых богатых и развитых стран растут в настоящее время более медленными темпами, чем они способны на самом деле. Кроме того, МВФ отметил, что дефляционные риски остаются на высоком уровне.
По последним оценкам, мировой валовой внутренний продукт увеличится на 3,7% в текущем году, а затем на 3,9% в 2015 году. Напомним, что в октябре рост мировой экономики в 2013 году прогнозировался на уровне 3,6%. МВФ также улучшил прогноз по США с 2,6% до 2,8%, по Китаю с 7,2% до 7,5%, а для Германии, с 1,4% до 1,6%.
По итогам торговой сессии индикатор "голубых фишек", индекс Dow Jones Industrial Average, закрылся с понижением на 0,27% на уровне 16414,44 пункта, индекс широкого рынка S&P500 вырос на 0,28% до уровня 1843,80, а индекс хай-тек компаний, Nasdaq вырос на 0,67% до уровня 4225,76 пунктов.
Что касается европейских фондовых рынков, британский индекс FTSE 100 опустился на 0,04%, французский CAC40 вырос на 0,02%, а немецкий DAX окреп на 0,15%. Региональный индикатор STXE 600 вырос на 0,1%, закрывшись на уровне 335,76 пунктов.
Индикатор экономических настроений в Еврозоне по результатам исследования, проведенного немецким институтом ZEW, в январе вырос до 73,3 пункта с 68,3 в декабре. Этот же показатель для Германии, в соответствии с оценками ZEW, увеличился в январе с 32,4 пункта до 41,2, в то время как аналитики ожидали 34,1.
Цена на нефть WTI, по итогам дня на NYMEX, поднялась на 0,4% до уровня 94,97 долларов за баррель, и продолжает свой рост сегодня, прибавляя 0,54%. За баррель нефти WTI предлагают порядка 95.66 долларов США. Брент вырос на 0,54%, торгуется на уровне 107,30 долларов за баррель. Цены на золото и серебро находятся во флэте, золото торгуется на уровне 1241,30 долларов за тройскую унцию, а серебро находится рядом с отметкой в 19,89$ за тройскую унцию.

[MariaUWC]

23 января 2014: Стабилизация рынков продолжается

С начала недели на ключевых европейских и американских биржах не случилось ничего интересно. Вчера фондовые индексы двигались в разных направлениях, но в целом их значения установились рядом с максимальными значениями за прошлый год. Оптимистичные прогнозы относительно улучшения экономики развитых стран в этом году дали инвесторам повод не вкладывать средства в более стабильные инструменты, такие как золото или казначейские облигации. Внимание рынка сосредоточено на предстоящем заседании ФРС, которое планируется провести на следующей неделе.

Вчерашняя торговая сессия в Европе завершилась с разнонаправленным движением индексов. Внимание инвесторов привлекли данные по рынку труда Великобритании, уровень безработицы составил 7,1% вместо прогнозируемых 7,3%, однако эти данные не смогут оказать влияние на индексы в течение длительного времени. По итогам дня Английский FTSE100 снизился на 0,12%, французский CAC40 вырос на 0,03%, а немецкий DAX потерял 0,1%.

В США, индексы также не смогли продемонстрировать единой динамики, тем не менее бычьи настроения преобладали. Индекс Dow Jones снизился на 0,25% до значения 16373.34 пункта, S&P 500 вырос на 0,06%, достигнув уровня 1844.86, индекс Nasdaq Composite прибавил 0,41% и закрылся на отметке 4243.00.

Данные из Китая, опубликованные сегодня утром, разочаровали участников рынка. Индекс производственной сферы PMI, по данным банка HSBC, в январе упал до 49,6 пунктов, что значительно ниже прогнозируемых 50,3 пунктов. Деловая активность в стране снизилась впервые за последние 6 месяцев. Естественно, в четверг утром рынки отреагировали на эту новость негативно и потянули Азиатские фондовые индексы вниз: Nikkei потерял 0,65%, ASX снизился на 1,1% и CSI упал на 0,6%.

Цены на нефть смогли восстановиться после некоторых потерь и показывают положительную динамику. Международное энергетическое агентство повысило прогноз мирового потребления нефти до 1,3 млн баррелей в день. Сегодня утром нефть марки Brent торгуется на уровне 108,25$ за баррель, нефть марки WTI выросла на 0,10% до отметки 96,83$ за баррель.

Сегодня внимание инвесторов будет приковано к статистическим данным из Европы, где будут опубликованы индексы деловой активности промышленном секторе и секторе услуг Великобритании и Еврозоны. Общий объем заработной платы за прошлую неделю, а также данные по запасам нефти США будут представлены позже в течение дня.

[MariaUWC]

24 января 2014: Рынки планируют корректировку до заседания ФРС.

Вчера основные фондовые индексы США торговались в отрицательной области. В течение дня были представлены данные от Национальной ассоциации риэлторов (NAR) о продажах домов на вторичном рынке, которые показали, что они не изменились в декабре. Согласно отчету, продажи домов по сравнению с прошлым месяцем выросли в декабре на 1,0%, достигнув годового уровня 4.87 миллиона единиц, тогда как прогнозировалось увеличение до уровня 4.99 миллионов.
По итогам торговой сессии индикатор голубых фишек, Dow Jones Industrial Average, снизился на 1,07% до уровня 16197,35 пунктов. Индекс рынка Standard&Poor 's 500 снизился на 0,89% до уровня 1828,46, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite уменьшился на 0,57% и достиг уровня 4218,87 пунктов.
На валютном рынке во время вчерашней торговой сессии пара EUR/USD выросла на 170 пунктов до уровня 1,3696 и торгуется сегодня утром на уровне 1,3673. Евро окреп после публикации данных по индексу PMI в Еврозоне. Суммарный индекс из 18 стран еврозоны в январе вырос до 53,2, что является самым высоким уровнем с июня 2011 года.
Вчера цены на золото резко поднялись по отношению к существенному падению доллара, цена за тройскую унцию добавила 2 % и поднялась выше уровня 1260,00$. Сегодня утром цены на золото стабильны и торгуются с небольшим снижением (0,23%) на уровне 1259,36 долларов за тройскую унцию.
Сегодняшний торговый день не очень интересный, начиная с публикации макроэкономических статистических данных, но предстоящая встреча ФРС уже оказывает влияние на настроения на рынках. Предстоящая встреча первая встреча в этом году и последняя встреча для Бена Бернанке. На последнем заседании он заявил, что QE3, вероятно, будет снижаться на каждом последующем заседании комитета, но с тех пор много новостей было представлено. Темпы роста занятости замедлились, так же наблюдается сокращение потребительского спроса как в розничном секторе так и в секторе недвижимости. Масса сомнений и неопределенность будут, вероятнее всего, давить на американскую валюту и фондовый рынок вплоть до момента проведения следующего заседания.

[MariaUWC]

27 января 2014: Заседание ФРС начинается во вторник.

В пятницу торговая сессия была закрыта исключительно плохо для большинства основных фондовых рынков мира. Индекс Dow Jones Industrial Average показал самый сильный спад с 20 июня 2013 года, что составило 1,97%, таким образом достигнув уровня 15879,11 пунктов. Только за неделю индекс потерял 3,5%, что стало худшей неделей с ноября 2011 года. S&P 500 снизился на 2,09%, достигнув уровня 1790,29 пунктов, а индекс Nasdaq Composite потерял 2,15 % и завершил торговую сессию на уровне 4128,17 пунктов.
Ситуация на европейских биржах не отличалась, индексы значительно потеряли в цене. По итогам сессии, ключевой индекс Великобритании, FTSE 100 , снизился на 1,6% ,французский CAC 40 потерял 2,8% , а немецкий DAX закрылся в минусе на 2,5%. Региональный индикатор STXE 600, в свою очередь, снизился на 2,4% и закрылся на уровне 324,75 пунктов.
В основном, рынки демонстрируют негативную динамику на фоне опасений относительно дальнейших перспектив развития экономики в Китае, продажи валют развивающихся стран, а также ожиданий нового этапа развертывания программы QE ФРС. Большие продажи валют развивающихся стран начались после публикации HSBC (предварительных данных по индексу деловой активности в промышленности Китая), которая свидетельствует о замедлении темпов роста экономики.
Ситуация в Азиатско-Тихоокеанском регионе сегодня утром соответствует настроениям американцев, японский Nikkei теряет около 2,51%, гонконгский Hang Seng падает более чем на 2%, а китайский Shanghai Composite снижается на 1,02%.
Эта неделя будет достаточно насыщена корпоративными мероприятиями. Все основные ИТ-гиганты, в том числе Apple, представят квартальные отчеты на этой неделе. Как уже отмечалось раньше, заседание ФРС, которое начнется завтра, станет главным событием недели на рынках. Естественно, дальнейшее направление на рынках будет зависеть от объемов сокращения программы QE3. Сегодня не ожидается значительного количества статистических данных. Данные по рынку труда и о продажах новых домов будут опубликованы в США, а также данные по индексу делового климата IFO будут представлены в Германии.

[MariaUWC]

28 января 2014: Сегодня все внимание будет сосредоточено на заседании ФРС

В понедельник фондовый рынок Соединенных Штатов Америки продолжил свое падение и завершил торговый день в красной зоне. Причины пессимизма на рынках остаются более или менее прежними: опасения по поводу дальнейших перспектив развития китайской экономики и ожидания нового этапа сокращения программы монетарного смягчения. Двухдневное заседание ФРС начинается сегодня, и уже завтра участники рынка смогут узнать её результаты.

По итогам торговой сессии индекс Dow Jones упал на 0,26% и завершил торги на уровне 15837,88 пункта, индекс S&P 500 потерял 0,49% и составляет 1781,56 пункта, индекс высокотехнологичных компаний, Nasdaq, опустился на 1,08% до значения 4083,61 пункта.

Что касается европейских рынков, даже хорошая статистика из Германии не может подтолкнуть индексы вверх, европейские площадки завершили торговую сессию с понижением. Индекс делового климата IFO в Германии составил 110,6 пункта, при прогнозе в 110 пунктов, индекс текущих условий не изменился, а индекс экономических ожиданий вырос до 108,9 пункта. В результате индекс DAX снизился на 0,46%, FTSE 100 упал на 1,7%, CAC 40 потерял 0,41%.

Сегодня утром торги на азиатских фондовых рынках проходят с небольшим повышением. Скорее всего, это коррекция после долгого падения индексов. Рост основных показателей является относительно низким, в пределах 0,1%, движения на рынках незначительны. Японский индекс Nikkei вырос на 0,12%, корейский KOSPI на 0,3%, Shanghai Composite прибавил 0,08% и Hang Seng увеличился на 0,07%. Австралийский индекс, наоборот, показывает снижение, в связи с падением котировок крупнейших горнодобывающих компаний мира, BHP Billiton и Rio Tinto, вызванных опасениями сокращения заказов из Китая.

Цены на сырьевые товары стабильны. Нефть марки Brent сегодня утром прибавила 0,18% и торгуется на уровне 106,68 долларов за баррель, WTI выросла на 0,08% до значения 95,8 долларов за баррель. Золото снизилось на 0,24% и составляет 1260,37 долларов за тройскую унцию, серебро выросло на 0,09% до значения 19.81 долларов за тройскую унцию.

[MariaUWC]

29 января 2014: На рынках растет нервозность.

Вчера, основные фондовые индексы США показали положительную динамику и закончили торговую сессию с повышением, впервые за последние несколько сессий. Опубликованные статистические данные по индексу потребительского доверия за январь увеличились с 77,5 пунктов в декабре до 80,7 пунктов, в то время как аналитики ожидали лишь 78,1 пунктов.
По итогам сессии индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,57% и закрылся на уровне 15928,56 пунктов, индекс рынка S&P 500 вышел в плюс на 0,61% до уровня 1792,5 пунктов, а индекс акций высокотехнологичных компаний, Nasdaq, прибавил 0,35 %, достигнув уровня 4097,96 пунктов.
Сезон презентации корпоративных квартальных результатов продолжается, и среди других интересных фактов, крупнейшей фармацевтической компанией в США , Pfizer, добавил 2,6% , после объявления о том, что прибыль в четвертом квартале составляет 56 центов на акцию, которая лучше, чем прогнозы рынка в 52 цента на акцию. В отличие от этого, торги для корпорации Apple были очень неудачными, где котировки упали до 8%, потому что продажи iPhone не достигли прогноз аналитиков даже достигнув рекордного уровня в 51 млн единиц.
Европейские фондовые рынки также имели шанс отыграть часть потерь, полученных в течение последних нескольких дней. Лондонский индекс FTSE 100 вырос на 0,33%, парижский CAC 40 вырос на 0,98%, а франкфуртский DAX увеличился на 0,55%.
Нефтяные котировки движутся в несколько разных направлениях, имея поддержку в виде холодной погоды в Америке и предсказывая увеличение спроса на сырье, но, в то же время, сдерживаются ожиданиями роста запасов нефти, в соответствии с EIA, на 2,338 млн. баррелей. Сегодня утром Brent прибавляет 0,09%, торгуется на уровне 107,50 долларов за баррель, и WTI теряет 0,14%, торгуясь в районе 97.27$ за баррель.
В общем фондовые рынки будут чувствовать себя немного нервозно сегодня, так как внимание участников рынков будет направлено на результаты двухдневного заседания ФРС. Еще раз напоминаем вам, что эта встреча является последней для текущего председатель ФРС - Бена Бернанке. Большинство аналитиков полагают, что он собирается подтвердить свои предыдущие заявления (что американская экономика восстанавливается), которые будут поддерживать сигнал на продолжение смены объемов программы QE3.