Ежедневный обзор рынков от HY Markets

[HY Markets]

НЕФТЬ - выросла в цене до $103 в пятницу после того, как Египет закрыл свои границы с сектором Газа и сообщил о введении чрезвычайного положения в провинциях Суэц и Синай. Суэцкий канал является важным в транспортировке нефти. По сообщениям Reuters, деятельность в канале пока продолжается. Государственная газета Египта написала, что границы были закрыты по причинам угрозы безопасности страны.


Нефть приблизилась к $102 после выхода сильной американской статистика, которая показала увеличение занятости за исключением с/х сектора на 195,000 человек в июне, при этом уровень безработицы слегка вырос до 7.6%. Более того, данные за май и апрель были пересмотрены со значительным повышением. Экономисты прогнозировали рост на 155,000.

С технической точки зрения нефть пробила верхнюю границу треугольника на недельном графике. Теперь целью может стать район 106.00. Далее серьезное сопротивление находится в области 110.00. Ближайшей серьезной поддержкой является область 96.20 (верхняя граница пройденного треугольника).

ЕВРО - достиг пятинедельного минимума против доллара США после того, как Марио Драги сделал беспрецедентное заявление, что процентные ставки будут оставаться на текущих или более низких уровнях в течение продолжительного периода времени, а монетарная политика сохранит стимулирующий характер.


Согласно опубликованным данным Бундесбанка, в Германии производственные заказы на годовом базисе в мае упали на 2%, по сравнению с падением на 0.3% в апреле.
На месячном базисе показатель производственных заказов в мае снизился на 1.3%, по сравнению с падением на 2.2% в предыдущем месяце. Аналитики прогнозировали рост показателя на 1.2%.


Накануне евро оказался под давлением на фоне падения португальских бондов вслед за уходом в отставку двух министров в Португалии, что усилило опасения относительно кредитного рейтинга Европы. Доходность по 10-летним правительственным облигациям поднялась выше 7%.

С технической точки зрения европротестировал уровень поддержки 1.2820, но не смог преодолеть его. Ниже потери могут увеличиться до $1.2745 (минимумы 24 апреля) и $1.2660 (минимумы 13 декабря 2012 года). Ближайшее сопротивление находится на $1.2880/90, затем - на $1.3030 (максимум 3 июля) и $1.3080 (максимум 2 июля).

ИЕНА - возобновила снижение против доллара на фоне общей тенденции укрепления американской валюты.
Глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что национальная экономика улучшается, а потребительская инфляция, согласно прогнозам, покажет постепенный рост в результате политики Банка Японии.

В своем квартальном отчете, Банк Японии повысил оценку 8 из 9 регионов страны.


С технической точки зрения USD/JPY вырос к новым многонедельным максимумам после того, как опубликованные данные показали, что в прошлом месяце американская экономика смогла создать 195K новых рабочих мест, в то время как уровень безработицы слегка вырос до 7.6%. USD/JPY вырос более чем на 100 пунктов после публикации данных и достиг максимума с конца мая на уровне Y101.10. Ближайшее сопротивление находится на Y101.25 (максимум 31 мая). Поддержка находится на Y99.90 (дневной минимум) и Y99.50 (минимум 4 июля).

ФРАНК - резко снизился на фоне удорожания доллара. Индекс доллара достиг пятинедельного максимума на фоне ожиданий данных о состоянии рынка труда США.


Сильный отчет по занятости в США подтверждает наличие положительной динамики в экономике США, хотя участники рынка отмечают, что темпы восстановления пока достаточно слабые, однако этого достаточно, чтобы на фоне остальных стран США сейчас доминировали.


Данные по занятости усилят ожидания того, что ФРС начнет ужесточать монетарную политику путем сокращения объемов выкупа бондов, однако слухи о том, что этот процесс может начаться уже в конце текущего месяца преувеличены. Доходность по казначейским облигациям резко выросла на фоне данных о ситуации на рынке труда. Если посмотреть на федеральные фонды и кривую фьючерсов евродоллара, то вероятность того, что Федеральный резерв повысит процентную ставку к концу 2014 года заметно выросла, а к началу 2015 года такая вероятность уже учтена.
Министерство труда сообщило об увеличении занятости за исключением с/х сектора на 195,000 человек в июне, при этом уровень безработицы слегка вырос до 7.6%.

Более того, данные за май и апрель были пересмотрены со значительным повышением. Экономисты прогнозировали рост на 155,000.

С технической точки зрения USD/CHF вырос до Chf0.9650 (линия сопротивления от 19 июня) после отчета по занятости прежде, чем отступить к Chf0.9617. Выше Chf0.9650 сопротивление находится на Chf0.0.9715 (максимумы 15 мая). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9560 (дневные минимумы) и Chf0.9440 (минимумы 3 июля).

СТЕРЛИНГ - понес самые серьезные за полтора года потери после заявления Банка Англии, что рост доходности облигаций по всему миру окажет негативное влияние на перспективы восстановления экономики Великобритании.


Банк Англии принял решение сохранить процентную ставку и объем программы покупок активов без изменений, а также заявил, что инфляция должна вернуться к целевому уровню 2%, причем рост рыночных процентных ставок может оказать давление на восстановление, что снижает вероятность ужесточения монетарной политики.


Британская валюта понесла серьезные потери после того, как вопреки прогнозам тон сопроводительного заявления Банка Англии оказался менее агрессивным чем это ожидалось.

С технической точки зрения GBP/USD упал до $1.4860 после выхода сильной американской статистики. Ниже дневных минимумов поддержка находится на $1.4820 (минимумы 12 марта) и $1.4780 (минимумы 28 февраля 2010 года). Ближайшее сопротивление находится на $1.4980/90 (часовые максимумы) и $1.5020 (максимумы азиатской сессии).

ЗОЛОТО - продолжило снижаться на фоне всеобщего укрепления доллара. Поддержку драгоценному металлу оказал рост геополитической напряженности в мире, в частности на Ближнем Востоке, но его оказалось недостаточно.


Ранее золото отреагировало снижением на укрепление американской валюты, которое последовало после заседаний ЕЦБ и Банка Англии, на которых было заявлено, что ставки останутся низкими в обозримом будущем.


В пятницу драгоценный металл продолжил снижаться после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по рынку труда в США. Сильная американская статистика делает реальным заявление главы ФРС Бена Бернанке начать сворачивание программы стимулирования экономики уже в этом году.

Если посмотреть на технику, то кардинальных изменений не произошло. золото протестировало сопротивление в районе 1,270, но преодолеть ее не смогло. Выше серьезное сопротивление расположено в районе 1,355. Ключева поддержка остается в районе $1,200. Необходимо также учесть возможность формирования бычьей дивергенции на дневном графике.

[HY Markets]

НЕФТЬ - остается выше отметки $103 за баррель на фоне опасений с перебоями поставок сырья из-за эскалации насилия в Египте в результате которого страна закрыла свои границы с сектором Газа и сообщила о введении чрезвычайного положения в провинциях Суэц и Синай. Суэцкий канал является важным в транспортировке нефти.
Кроме того, во вторник стало известно о том, что BP, BG Group, Eni и Royal Dutch Shell объявили о выводе своих сотрудников из Египта
Представители компаний отметили, что эти меры не приведут к снижению добычи на их предприятиях в Египте, однако сам факт подобных мероприятий не способствует стабилизации рынка.
Отметим, что согласно данным за 2012 год объем добычи нефти в Египте в среднем составлял 728 тыс. баррелей в день, общий объем добычи газа составил 60,9 млрд. кубометров.
Кроме того, ожидается сохранение тенденции снижения запасов сырья в США.


По мнению аналитиков Westpac Banking Corp в течение ближайших 6 месяцев WTI будет торговаться в пределах $94-$102 за баррель.
Августовский контракт на поставку нефти WTI накануне снизился на 8 центов после закрытия в районе $103.22 за баррель 5 июля, что оказалось максимальным уровнем со 2 мая 2012 года. на минувшей неделе рост цены составил 6.9%- самый впечатляющий результат с февраля 2011.
В настоящее время WTI торгуется в районе $103.10 за баррель.

С технической точки зрения нефть пробила верхнюю границу треугольника на недельном графике. Теперь целью может стать район 106.00. Далее серьезное сопротивление находится в области 110.00. Ближайшей серьезной поддержкой является область 96.20 (верхняя граница пройденного треугольника).



ЕВРО - восстанавливается после достижения накануне пятинедельного минимума против доллара США на фоне позитивных экономических данных и оптимизма в отношении сохранения правительственной коалиции в Португалии


Согласно данным, опубликованным минстатом Германии, промышленное производство в стране в мае упало на 1% по отношению к маю прошлого года. В апреле был зафиксирован рост показателя на 0.9%.
По отношению к апрелю 2013 года показатель в мае также упал на 1%, аналитики прогнозировали снижение на 0.5%. В апреле наблюдался рост на 2% относительно марта.
Глава Международного валютного фонда Кристин Лагард заявила, что приветствует недавние шаги ЕЦБ и принятие дополнительных традиционных и нетрадиционных мер в случае необходимости, а фискальная консолидация должна проходить постепенно и не должна препятствовать экономическому росту
Из позитивных для евро моментов следует отметить то, что Греция получит очередной транш финансовой помощи от международных кредиторов. Таким образом немедленный кризис финансирования разрешен, однако принципиального решения проблем Греции не произошло, поскольку реформы идут медленно, а безработица остается на заоблачных уровнях.

EUR/USD тестирует в настоящее время ближайшее сопротивление $1.2880/90 (часовой максимум пятницы), преодоление которого откроет дорогу к $1.3030 (максимум 3 июля) и $1.3080 (максимум 2 июля).
Ниже поддержки $1.2820 потери могут увеличиться до $1.2745 (минимумы 24 апреля) и $1.2660 (минимумы 13 декабря 2012 года).



ИЕНА - существенно не изменилась по отношению к доллару США после того, как министерство финансов Японии сообщило о сокращении профицита платежного баланса страны в мае, а также менее значительного по сравнению с прогнозом снижения заказов на машины и оборудование..
Так, опубликованные в понедельник данные показали профицит платежного баланса в мае, который сократился до ¥540.7 млрд. ($5.33 млрд.), что хуже прогнозов.
Согласно предварительным оценкам заказы на машины и оборудование в июне сократились на 12.4% против падения на 23.6% в предыдущем периоде.


USD/JPY консолидируется ниже недавних пиков на Y101.50. Поддержка находится на Y99.90 (пятничные минимумы) и Y99.50 (минимум 4 июля). Сопротивление находится на Y102.20 (канальная линия от 14 июля), затем - на Y103.70 (максимум 22 мая).



ФРАНК - остается под давлением на фоне укрепления доллара после публикации сильных данных о состоянии рынка труда США на минувшей неделе.

В 07:15 GMT Швейцария обнародует майские данные по розничным продажам, при этом аналитики прогнозируют рост на 1.9% г/г после +3.3%.


USD/CHF продолжает консолидацию в узком диапазоне, ниже Chf0.9650 (линия сопротивления от 19 июня). Выше Chf0.9650 сопротивление находится на Chf0.0.9715 (максимумы 15 мая). Ниже Chf0.9620 ближайшая поддержка расположена на Chf0.9560 (пятничные минимумы) и Chf0.9440 (минимумы 3 июля).



СТЕРЛИНГ - восстанавливается на фоне ослабления доллара, а также перед выходом во вторник в 08:30 GMT отчета по промышленному производству Великобритании. Согласно прогнозам, в мае промышленное производство выросло на 0.2% после роста на 0.1% месяцем ранее.
Накануне Barclays повысил прогноз роста ВВП Великобритании в 2013 году до 1,1% с 0,9%.


GBP/USD торгуется немногим выше $1.4900. Ближайшее сопротивление находится на $1.4980/90 (часовые максимумы) и на $1.5050 (максимумы азиатской сессии пятницы), затем - на $1.5130 (минимумы 3 июля). Ближайшая поддержка остается в районе $1.4850. Ниже поддержка находится на $1.4820 (минимумы 12 марта) и $1.4780 (минимумы 28 февраля 2010 года).



ЗОЛОТО - укрепляется. Поддержку драгоценному металлу оказывает рост геополитической напряженности в мире, в частности на Ближнем Востоке.

Аналитики Barclays в понедельник отметили, что физический спрос на золото ослабеет, а цены, вероятнее всего, продолжат падать. Barclays прогнозирует стоимость унции золота к концу третьего квартала на уровне $1,200 и на $1,393 к концу года.


Goldman Sachs Group Inc. понизил прогноз цены металла на конец 2013 года с $1,435 до $1,300 за тройскую унцию.
Напомним, что ранее свои прогнозы по золоту понизили Morgan Stanley и Credit Suisse Group AG.
По мнению аналитиков Societe Generale SA падение цены продолжится в 2014, и составит в среднем по итогам года $1,150 за унцию.

Если посмотреть на технику, то кардинальных изменений не произошло. Золото протестировало сопротивление в районе 1,270, но преодолеть ее не смогло. Выше серьезное сопротивление расположено в районе 1,355. Ключевая поддержка остается в районе $1,200. Необходимо также учесть возможность формирования бычьей дивергенции на дневном графике.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы преодолели психологически важны уровень $104 за баррель после сообщения о том, что Американский Институт Нефти отчитался о сокращении запасов сырой нефти на прошлой неделе.

Согласно данным, запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 9 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали сокращение на 3.8 млн. По мнению аналитиков, такая цифра шокирует, поскольку такого масштаба снижения никто не ожидал.


После публикации данных, августовский фьючерс на нефть марки WTI взлетел до $104.72 за баррель.

В среду внимание участников рынка будет сосредоточено на официальной статистике министерства топлива США.

С технической точки зрения, сильное сопротивление находится на $104.80 (верхняя граница восходящего с 18 апреля канала). Выше сопротивление находится на $106.20 (максимумы апреля 2012 года). Ближайшая поддержка - на $103.90 (максимумы 7 июля), ниже - на $102.20/30 (утренние минимумы вторника).



ЕВРО - Единая валюта снизилась до 3-месячного минимума против доллара после того, как чиновник из ЕЦБ дал понять, что политика регулятора останется на текущем уровне еще более года.

Во вторник инвесторы поприветствовали решение о том, что Греция получит в июле очередной транш финансовой помощи от международных кредиторов в размере E3.0 млрд.($3.9 млрд.). Таким образом, немедленный кризис финансирования разрешен, однако принципиального решения проблем Греции не произошло, поскольку реформы идут медленно, а безработица остается на заоблачных уровнях.

На американской сессии евро упал к минимумам после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor приняло решение понизить рейтинг И талии во вторник до BBB с BBB+.
S&P также оставил прогноз негативным, а это означает, что есть вероятность дальнейшего снижения рейтинга в 2013 или 2014 гг 2-к-3.


EUR/USD протестировал минимумы на $1.2780/75 и остается под давлением. Ниже потери могут увеличиться до $1.2745 (минимумы 24 апреля) и $1.2660 (минимумы 13 декабря 2012 года). Ближайшее сопротивление остается в районе дневных максимумов на $1.2890/00, затем - на $1.3030 (максимум 3 июля) и $1.3080 (максимум 2 июля).



ИЕНА - Японская иена остается под давлением против основных валют на фоне роста оптимизма в отношении продолжения реформ после победы партии премьер-министра Абэ на выборах верхней палаты парламента Японии.

В среду внимание участников рынка будет приковано к публикации протоколов последней встречи FOMC. Помимо этого, в распоряжении участников рынка будут данные по товарно-материальным запасам.


USD/JPY консолидируется в районе Y101.00. Поддержка находится на Y99.90 (пятничные минимумы) и Y99.50 (минимум 4 июля). Сопротивление находится на Y101.50, выше - в области Y102.70 (канальная линия от 14 июля), затем - на Y103.70 (максимум 22 мая).



ФРАНК - Американский доллар вырос против швейцарского франка как валюта-убежище после того, как Международный валютный фонд понизил прогноз по мировой экономике.

Согласно опубликованному во вторник Прогнозу по мировой экономике, Международный валютный фонд пересмотрел с понижением прогнозы по мировой экономике. Если в апреле ожидалось, что в 2013 году рост мировой экономики составит 3.3%, то теперь этот прогноз понижен до 3.1%. В 2014 году экономика покажет рост на 3.8% против +4% ранее.


Относительно США, ожидается, что в 2013 году рост экономики составит 1.7% против 1.9% в апреле, а в 2014 году - 2.7% против 3.0%.

Рост экономики еврозоны в этом году ожидается на уровне 0.9% против 1.1% ранее.

Также МВФ понизил прогноз по ВВП Испании на 2014 год до 0%, в то время как ранее прогнозировался рост на 0.7%.

USD/CHF поднялся выше Chf0.9665 и протестировал Chf0.9750 прежде, чем слегка откатить. Сейчас курс торгуется в зоне Chf0.9733. Если USD/CHF сможет закрепиться выше Chf0.9700, далее сопротивление находится на Chf0.9790 (максимум 29 мая). Ближайшая поддержка расположена в области максимумов 8 июля на Chf0.9660, затем - на Chf0.9625 (минимум 8 июля) и Chf0.9600 (психологически важный уровень).



ФУНТ - Британский фунт стерлингов остается под давлением после падения во вторник, спровоцированного выходом слабого отчета по промышленному производству Британии.

Согласно официальным данным, в мае промышленное производство показало нулевой рост, хотя аналитики предрекали повышение на 0.2% после роста на 0.1% месяцем ранее. Также данные показали рост дефицита торгового баланса Британии.


GBP/USD протестировал $1.4810 прежде, чем слегка восстановиться. Ниже поддержка находится на $1.4780 (минимумы 28 февраля 2010 года) и $1.4720. Ближайшее сопротивление представлено дневными максимумами на $1.4980, выше - на $1.5020 (максимумы азиатской сессии пятницы), затем - на $1.5130 (минимумы 3 июля).



ЗОЛОТО - Золото растет в цене второй день подряд после того, как металл смог устоять перед прохождением важной поддержки, несмотря на выход сильного отчета по занятости в пятницу.

Августовский фьючерс на золото вырос в цене на $11 или 0.9% до $1,245.90 за унцию после роста в понедельник на 1.8%.

Рост цен на золото в понедельник и во вторник последовало за пятничным падением цен на 3.1%.


В этом году золото находится под давлением на фоне спекуляция относительно того, что ФРС начнет сворачивание программы QE. Во втором квартале золото подешевело на 23%.

Опубликованные во вторник утром данные показали, что потребительская инфляция в Китае составила в июле 2.7% против майского уровня 2.1% и выше среднего прогноза в 2.5%. Однако индекс цен производителей упал на 2.7%, на 0.2% меньше снижения в мае.

С технической точки зрения, золото не смогло закрепиться выше $1,250 и отступило. Ближайшее сопротивление находится на $1,267.60 (максимум 2 июля), выше - на $1,295/00 (верхняя граница восходящего с 28 июня канала). Промежуточная поддержка представлена недавними минимумами на $1,233.10, более важный уровень - на $1,220.90 (канальная линия).

[HY Markets]

НЕФТЬ - продолжила рост.

Среди новостей, оказывающих поддержку ценам на нефть можно отметить отчет Американского Института Нефти, который сообщил, что запасы на прошлой неделе сократились более чем на 9 млн. баррелей. В свою очередь, Министерство топлива США заявило, что на прошлой неделе запасы сырой нефти сократились на 9.9 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 3.8 млн.
Дополнительную поддержку ценам оказало сообщение, что Shell закрыла нефтепровод в Нигерии из-за утечки.


С технической точки зрения нефть достигла целевого уровня после пробития треугольника в области $107.40. Далее серьезное сопротивление находится в области 110.00. Ближайшей поддержкой является область $104.20 (минимумы 11-12 июля).



ЕВРО - продолжил корректироваться после впечатляющего роста в среду.

Следует напомнить, что, несмотря на неожиданное выступление Бернанке не в пользу доллара, ситуация в Еврозоне тоже далека от оптимистической. Так, представитель ЕЦБ Кере отметил, что Еврозона по-прежнему переживает сильный кризис, создающий проблемы для властей.


Член правления ЕЦБ и глава Бундесбанка Вейдманн выказал уверенность, что низкий уровень ставок в настоящем времени оправдан. Однако, он добавил, что удерживание их на таком уровне в течение продолжительного периода времени несет в себе риск для финансовой стабильности и результатом станут замедление реформ и структурных изменений. Поэтому ЕЦБ будет повышать ставки, как только позволит ситуация.

В соответствии с опубликованным ежемесячным обзором ЕЦБ ключевые процентные ставки могут быть в случае необходимости даже снижены с целью сохранения ценовой стабильности.

В пятницу вечером стало известно, что Fitch понизил рейтинг Франции с AAA до AA+ со стабильным прогнозом. Чуть ранее был снижен рейтинг Италии. В итоге курс продолжил снижаться, хотя и не смог перекрыть триумфальный рост среды.

С технической точки зрения ближайшая поддержка находится на $1.3020. Ниже данного уровня, представляющего собой 38.2% отката роста из района недавних минимумов $1.2755 потери могут увеличиться до $1.2980 (50%) и $1.2925 (61,8%). Ниже $1.2755 целью медведей станет $1.2660 (минимумы 13 декабря 2012 года). Сопротивление остается на $1.3200 (максимум 10 июля) и $1.3255 (максимум 21 июня).



ИЕНА - подешевела по отношению к доллару, хотя в целом, по итогам недели курс укрепился на фоне выступления Бернанке и после того, как Банк Японии улучшил оценку экономики страны.
Банк Японии заявил, что национальная экономика “начинает постепенно восстанавливаться”. Однако, регулятор также понизил средний прогноз по базовой инфляции на финансовый год, который заканчивается в марте 2014 года до 0.6%, что ниже апрельского прогноза, предполагавшего рост на 0.7%.


Заместитель министра экономики Нишимура в своем выступлении отметил, что ожидает, что Банк Японии продолжит политику смягчения. Также он сказал, что для достижения 2%-й цели по инфляции, Банку Японии необходимо “сотрудничать” с рынками, чтобы стабилизировать ставки.

С технической точки зрения курс USD/JPY стабилизировался после падения к Y98.20 (сейчас поддержка). Ниже поддержка находится на Y97.77/70 (100-дневная МА) и трендовая линия). Далее поддержка находится на Y97.00 (минимум 25 июня). Ближайшее сопротивление расположено на Y99.70- Y100.00, затем - на Y101.00 и Y101.50.



ФРАНК - вслед за евро продолжил снижаться. Напомним, что доллар резко снизился в среду после публикации протокола встречи FOMC в котором в частности было отмечено, что члены комитета в общем поддерживают необходимость сохранения низкого уровня процентных ставок в течение “значительного периода времени” и хотели бы увидеть дополнительные признаки улучшения ситуации на рынке труда прежде чем начать сворачивание программы покупки активов.

При этом половина членов FOMC выступают за завершение QE к концу текущего года, а несколько членов комитета выступают за скорейшее сокращение программы.
Ожидается оживление роста во втором полугодии 2013 и активизация его в 2014, 2015, а также постепенное снижение уровня безработицы.


Тем не менее, некоторые члены комитета высказали озабоченность по поводу того, что темпы роста могут разочаровать.

Хотя, по мнению многих аналитиков, протокол FOMC не изменит тенденции роста доллара.

С технической точки зрения курс USD/CHF завершил неделю в районе Chf0.9480 после недавнего обвала. Ближайшее сопротивление находится на Chf0.9530 (38.2% Фибо недавнего падения), затем - на Chf0.9600 (61.8%) и Chf0.9700. Ниже минимума четверга на Chf0.9400 поддержка находится на Chf0.9320/10 (минимумы 24 июня).



СТЕРЛИНГ - в пятницу откорректировал рост, спровоцированный выступлением главы ФРС Бена Бернанке. Хотя по итогам недели фунт вырос из области 3-летнего минимума против доллара на фоне спекуляций относительно того, что недавнее падение курса было чрезмерным. Кроме того, агентство Moody's повысило прогноз по банковской системе Британии.

Barclays повысил прогноз роста ВВП Великобритании в 2013 году до 1,1% с 0,9%.

А вот в первой половине недели британский фунт стерлингов был под давлением после выхода слабого отчета по промышленному производству Британии.


Согласно официальным данным, в мае промышленное производство показало нулевой рост, хотя аналитики предрекали повышение на 0.2% после роста на 0.1% месяцем ранее. Также данные показали рост дефицита торгового баланса Британии.

С технической точки зрения GBP/USD откатил к $1.5100 из области недавних максимумов в области $1.5220 (ближайшее сопротивление). Выше располагается район $1.5295-$1.5300. Ниже $1.5055 и недавних минимумов $1.4810 поддержка находится на $1.4780 (минимумы 28 февраля 2010 года) и $1.4720.


ЗОЛОТО - по итогам недели выросло в цене и вплотную приблизилось к психологически важной отметке на $1,300 после публикации протоколов FOMC и выступления главы ФРС Бена Бернанке. Поддержку драгоценному металлу также оказывает рост геополитической напряженности в мире, в частности на Ближнем Востоке. Напомним, что во втором квартале золото упало в цене на 23%.

Надо отметить, что аналитики Barclays в понедельник отметили, что физический спрос на золото ослабеет, а цены, вероятнее всего, продолжат падать. Barclays прогнозирует стоимость унции золота к концу третьего квартала на уровне $1,200 и на $1,393 к концу года.
Goldman Sachs Group Inc. понизил прогноз цены металла на конец 2013 года с $1,435 до $1,300 за тройскую унцию.


Напомним, что ранее свои прогнозы по золоту понизили Morgan Stanley и Credit Suisse Group AG.
По мнению аналитиков Societe Generale SA падение цены продолжится в 2014, и составит в среднем по итогам года $1,150 за унцию. Все-таки тенденция подорожания доллара еще не закончилась.

К слову, акции крупнейшей в Австралии золотодобывающей компании Newcrest Mining Ltd. упали на 12%, а акции китайской Zijin Mining Group Co. выросли на 5.9%.

С технической точки зрения стоит обратить внимание на дивергенцью на джневном графике. Вероятнее всего, потенциал роста драгоценного металла пока не исчерпан. Ближайшим сопротивлением остается указанный уровень $1,300. Его прохождение усилит настроения на покупку золота. В этом случае следдующей остановкой станет район $1,350/$1,370. Ближайшей серьезной поддержкой станет район $1,225.

[HY Markets]

НЕФТЬ - WTI остается в районе трехдневного максимума на спекуляциях относительно снижения запасов сырья в США третью неделю кряду, что станет свидетельством роста спроса на нефть со стороны крупнейшего мирового потребителя сырья.

По предварительным оценкам снижение запасов составило на минувшей неделе 1.88 млн. баррелей, до минимального за последние пять месяцев уровня на фоне сезонного роста спроса. Сегодня цена нефти практически не изменилась после укрепления на 0.4% накануне.


Августовский контракт на нефть WTI торгуется в районе $106.06 за баррель, потеряв в цене 26 центов после достижения в понедельник отметки $106.32..

С технической точки зрения нефть консолидируется после достижения целевого целевого уровня пробития треугольника в области $107.40. Выше серьезное сопротивление находится в области 110.00. Ближайшей поддержкой является область $104.20 (минимумы 11-12 июля).



ЕВРО - продолжает консолидацию в прежнем диапазоне и восстановил часть понесенных ранее потерь на фоне ослабления доллара после выхода слабых данных по розничным продажам. Опубликованные данные показали рост розничных продаж в июне на 0,4% против 0,6% в предыдущем месяце и прогноза 0.7%. Продажи без учета автомобилей 0,0% против 0,3%.

Fitch Ratings в понедельник понизил рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) с 'AAA' до 'AA+', прогноз стабильный. Напомним, что в пятницу вечером Fitch понизил рейтинг Франции с AAA до AA+ со стабильным прогнозом. Чуть ранее был снижен рейтинг Италии.


EUR/USD после публикации более слабых по сравнению с ожиданиями данных по розничным продажам в США восстановился из области $1.3000 в район $1.3080. Тем не менее, говорить о снижении давления на пару не приходится.
В более отдаленной перспективе мы полагаем, что осторожное движение ФРС в направлении нормализации монетарной политики будет поддерживать доллар против основных валют.
Ниже $1.3000 поддержка находится на $1.2965 (минимум 11 июля) и $1.2950 (максимум 10 июля), а также на $1.2755 (минимум 1 июля). Преодоление $1.3208 (максимум 11 июля) откроет дорогу на $1.3255 (максимум 21 июня).
Индекс настроений в деловой среде еврозоны от института ZEW выйдет в 09:00 GMT и, как ожидается в июле составит 31,8 против 30,6.
Индекс потребительских цен в еврозоне выйдет в это же время и составит 1,6% против 1,4%.


ИЕНА - несколько сократила свои потери против доллара США после того, как опубликованные накануне более слабые по сравнению с прогнозами данные по розничным продажам спровоцировали активизацию спекуляций в отношении того, что ФРС сохранит действие программы покупки активов для поддержки экономического роста.
С этой точки зрения экономические данные из США приобретают дополнительное значение.


В 12:30 GMT США опубликует индекс потребительских цен, который в июне ожидается на уровне 1,5%г/г против 1,4% г/г. Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей составит 1,6%г/г против 1,7% г/г.
В 13:15 GMT выйдет отчет по промышленному производству в США (0,3% против 0,0%).

USD/JPY остается ниже Y100.00. Поддержка находится в районе недавних минимумов на Y98.20. Ниже поддержка находится на Y97.77/70, затем - на Y97.00 (минимум 25 июня). Выше Y100.05 ближайшее сопротивление располагается на Y100.80 и Y101.30/50.





ФРАНК - продолжает следовать за евро и находится в середине своего 4-дневного диапазона.
В среду и четверг Бернанке будет выступать в Конгрессе, при этом аналитики Crédit Agricole говорят, что это событие может стать основным на этой неделе с точки зрения влияния на перспективы доллара.


USD/CHF стабилизировался в районе Chf0.9480. Ближайшее сопротивление находится на Chf0.9530 (38.2% Фибо недавнего падения), затем - на Chf0.9600 (61.8%) и Chf0.9700. Ниже минимума четверга на Chf0.9400 поддержка находится на Chf0.9320/10 (минимумы 24 июня).



СТЕРЛИНГ - в понедельник несколько восстановился.
Barclays Capital -пересмотрел прогноз по ВВП Великобритании на второй квартал до +0.6% с +0.4%, ссылаясь на майское улучшение в строительной отрасли;
-сохранил прогноз на 2013 год на уровне 1.1%;


GBP/USD сейчас торгуется на $1.5120. Ближайшее сопротивление находится на $1.5145 и $1.5200/20 (пик 11 июля и 21-дневное МА), а также на $1.5300. Ниже $1.5030 и недавних минимумов $1.4810 поддержка находится на $1.4780 (минимумы 28 февраля 2010 года) и $1.4720.

В 08:30 Великобритания представит среди прочих данных индекс потребительских цен. Ожидается рост инфляции до 3.1% г/г против 2.7% ранее. Основной индекс потребительских цен ожидается на уровне 2,3% против 2,2%.



ЗОЛОТО - остается в непосредственной близости от психологически важной отметке на $1,300 после того, как публикация протоколов FOMC и выступление главы ФРС Бена Бернанке снизили ожидания немедленного начала сворачивания ФРС программы покупки активов.


С технической точки зрения стоит обратить внимание на дивергенцию на дневном графике. Вероятнее всего, потенциал роста драгоценного металла пока не исчерпан. Ближайшим сопротивлением остается уровень $1,300. Его прохождение усилит настроения на покупку золота. Ключевой зоной сопротивления нам представляется $1,320-$1,340, где вероятно возобновление продаж. В противном случае целью дальнейшего роста станет район $1,350/$1,370.
Ближайшей серьезной поддержкой представляется $1,241. Ниже находится район $1,222-$1,200.
Пробитие недавнего минимума в области $1,180 откроет дорогу в направлении $1,150 и $1,120.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть стабилизировалась немногим ниже $106 за баррель после сообщения о том, что на прошлой неделе запасы сырой нефти в США сократились в рамках прогнозов. Американский Институт Нефти сообщил, что запасы упали на 2.6 млн. баррелей за неделю по 12 июля, в то время как аналитики прогнозировали сокращение на 2.5 млн. баррелей. Запасы бензина, согласно статистике, выросли на 2.6 млн. баррелей, а дистиллятов - на 3.8 млн. баррелей.


Теперь в фокусе рынка официальные показатели по запасам нефти от министерства топлива США, которые будут опубликованы в среду вечером.

С технической точки зрения, котировки находятся в недельном диапазоне, при этом ближайшая поддержка расположена на $105.40, ниже - на $104.20 (23.6% Фибо роста с $93.65 до $107.40). Ближайшее сопротивление находится на $106.20, более сильный уровень находится на $107.40 (максимум 11 июля).



ЕВРО - Единая валюта укрепилась против доллара во вторник и продолжает сохранять оптимизм. Согласно опубликованным во вторник данным, в Еврозоне активное сальдо торгового баланса, не скорректированного с учетом сезонности, в мае возросло до €15.2 млрд, по сравнению с €14.1 млрд в апреле. Аналитики ожидали снижение показателя до €11.8 billion.

Активное сальдо торгового баланса с учетом сезонных корректировок в мае сократилось на €14.6 млрд с €15.2 млрд в апреле. Ожидался рост до €16.2 млрд.


Опубликованные Германией данные по деловому оптимизму не оправдали прогнозы аналитиков, что временно сдержало рост евро. Так, индекс делового оптимизма в Германии, рассчитываемый институтом ZEW, в июле упал до 36.3 пп против июньского значения в 38.5 пп. Ожидалось, что индекс вырос до 39.4 пп.

EUR/USD сохраняет позитивный настрой, при этом ближайшее сопротивление находится на $1.3150 (часовой максимум 11 июля). Преодоление $1.3208 (максимум 11 июля) откроет дорогу на $1.3255 (максимум 21 июня). Ниже $1.3000 поддержка находится на $1.2965 (минимум 11 июля) и $1.2950 (максимум 10 июля), а также на $1.2755 (минимум 1 июля).



ИЕНА - Иена укрепилась по отношению к доллару на фоне спекуляций, что ФРС не будет спешить со сворачиванием программы покупки активов.

Американская статистика во вторник показала, что в июне потребительская инфляция в США выросла на 0.5% м/м и 1.8% г/г против прогноза роста на 0.3% м/м и 1.5% г/г соответственно. Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей вырос на 0.2% м/м и 1.6% г/г. Таким образом оба показателя далеки от целевых уровней ФРС.


USD/JPY оставался ниже Y100.00. Поддержка находится в районе недавних минимумов на Y98.20. Ниже поддержка находится на Y97.77/70, затем - на Y97.00 (минимум 25 июня). Ближайшее сопротивление - на Y99.70-Y100.00, затем - на Y101.00 и Y101.50.



ФРАНК - Франк несколько укрепил свои позиции на фоне общих продаж американского доллара на ожиданиях того, что тон выступления главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе не будет слишком агрессивным.


По мнению аналитиков, рынок в целом предполагает повторение того, что представители ФРС пытались донести до рынков в последние дни, а именно, что сокращение программы покупки активов начнется в текущем году, однако повышение ставок является делом неблизкой перспективы.

USD/CHF вплотную приблизился к району недавних минимумов на Chf0.9400. Ниже поддержка находится на Chf0.9320/10 (минимумы 24 июня). Ближайшее сопротивление остается на Chf0.9530 (38.2% Фибо недавнего падения), затем - на Chf0.9600 (61.8%) и Chf0.9700.



ФУНТ - Британский фунт вырос, однако практически проигнорировал данные по инфляции за июнь, которые оказались выше, чем предполагалось. По мнению экспертов, действительно значительный рост курса мы увидим после дневного закрытия выше области сопротивления $1.5195/$1.5200.

Опубликованная статистика Британии показала рост отпускных цен в июне на 2% против роста на 1.2% месяцем ранее. Аналитики прогнозировали рост на 1.9%. В разрезе месяца индекс вырос на 0.1% в июне.


В годовом исчислении индекс закупочных цен вырос на 4.2% в июне против майского значения в 1.8%, что оправдало прогнозы.

GBP/USD торгуется на $1.5120. Ближайшее сопротивление расположено в районе $1.5145 (максимум 16 июля), далее - на $1.5173 (38.2% движения $1.5753-$1.4814) и потом на $1.5222 (максимум 11 июля). С другой стороны, преодоление $1.5028 (минимум 15 июля) откроет дорогу к $1.5018 (50% движения $1.4814-$1.5222) и далее к $1.5000.



ЗОЛОТО - С прошлого четверга золото остается под давлением на опасениях, связанных с тем, что стремительное удорожание драгоценного металла на прошлой неделе может негативно отразиться на физическом спросе. Кроме этого, на решения инвесторов сейчас влияет позиция главы ФРС Бена Бернанке относительно дальнейших действий регулятора.
На этой неделе председатель ФРС выступает в Конгрессе, к чему и приковано основное внимание участников рынка. С 22 мая цены на золото упали на 6.6% после того, как Бернанке намекнул на то, что улучшения на рынке труда могут привести к началу сокращения программы количественного смягчения.


Ближайшее сопротивление находится в районе $1,298.85 (максимум 11 июля), вплоть до $1,300 (психологически важный уровень). В случае, если этот уровень не будет преодолен, есть риск формирования на 4-часовых графиках медвежьей дивергенции, что стане сигналом к коррекции. Выше рост может быть сдержан $1,321.20 (канальная линия от 28 июня). Между тем, промежуточная поддержка остается в области $1,267.65 (минимум 12 июля и максимум 2 июля). Ниже важных уровней нет вплоть до канальной линии поддержки на $1,242.10.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Фьючерсы на нефть выросли сразу после того, как стало известно, что на прошлой неделе запасы нефти сократились больше, чем ожидалось.

Министерство топлива в среду сообщило о сокращении запасов сырой нефти на прошлой неделе на 6.9 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали сокращение на 2.5 млн. Запасы бензина выросли на 3.1 млн. баррелей, в то время как дистилляты выросли на 3.9 млн. баррелей. Ожидалось, что запасы бензина останутся без изменений, в то время как прогнозировался рост запасов дистиллятов на 1.8 млн. баррелей.


Американский Институт Нефти накануне вечером сообщил о снижении запасов нефти на 2.6 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали сокращение на 2.5 млн. баррелей. Запасы бензина, согласно статистике, выросли на 2.6 млн. баррелей, а дистиллятов - на 3.8 млн. баррелей.

С технической точки зрения, котировки находятся в недельном диапазоне, при этом ближайшее сопротивление расположено на $106.40. Более сильный уровень находится на $107.40 (максимум 11 июля). В зоне $107.20/40 можно открыть позицию на продажу со стопом выше $107.55/60 и целью на $106. Ближайшая поддержка - на $105.80, ниже - на $104.20 (23.6% Фибо роста с $93.65 до $107.40). Ниже этого уровня весомая поддержка находится на $102.20 (38.2%).



ЕВРО - Фьючерсы на нефть выросли сразу после того, как стало известно, что нЕдиная валюта консолидировалась в рамках 100-пунктового диапазона на фоне выступления главы ФРС Бена Бернанке.

Председатель Федерального резерва Бен Бернанке заявил, что темпы выкупа бондов Федеральнным резервом “не являются заранее установленным курсом” регулятора, поскольку все зависит от текущей экономической и финансовой ситуации.


Глава ФРС заверил, что признаки восстановления на рынке труда есть, однако “ситуация с занятостью далека от удовлетворительной, поскольку уровень безработицы пока находится значительно выше долгосрочных приемлемых уровней”.

Он также отметил, что инфляция остается ниже порогового значения ФРС в 2%. Поэтому “адаптированная к текущей ситуации монетарная политика останется в обозримом будущем”.

Бернанке отметил, что решение о начале сворачивания программы будет приниматься в зависимости от экономической оценки. Если статистика улучшится раньше прогнозов, а уровень инфляции достигнет целей, сокращение программы будет реализовано раньше. В противном случае, “текущие темпы выкупа активов сохранятся на более длительные сроки”.

EUR/USD прошел $1.3100. Теперь поддержка находится на $1.2965 (минимум 11 июля) и $1.2950 (максимум 10 июля), а также на $1.2755 (минимум 1 июля). Дневные максимумы на $1.3180 представляют ближайшее сопротивление, которое расположено вплоть до $1.3208 (максимум 11 июля). Взятие данной отметки откроет дорогу на $1.3255 (максимум 21 июня).



ИЕНА - Японская иена торговалась в диапазоне после выступления Бернанке и выхода Бежевой Книги, которая показала, что экономика США улучшилась умеренными темпами в большей части штатов.

Глава ФРС Бен Бернанке относительно Японии заявил, что страна не пытается манипулировать обменным курсом иены.


USD/JPY остается ниже Y100.00. Поддержка находится в районе дневных минимумов на Y99.00, ниже - на Y98.20 (минимумы 11 июля). Ниже поддержка находится на Y97.77/70, затем - на Y97.00 (минимум 25 июня). Ближайшее сопротивление - в зоне Y99.70-Y100.00, затем - на Y101.00 и Y101.50 (максимум 7 июля).



ФРАНК - Франк отступил после выступления Бернанке на фоне общего роста доллара.


Более того, опубликованная в США Бежевая Книга показала, что экономика США улучшилась умеренными темпами в большей части штатов:
-промышленное производство восстановилось в большей части штатов;
-потребительские расходы и продажи авто выросли во многих штатах;
-ситуация на рынке недвижимости улучшилась во всех штатах;
-занятость стабилизировалась или выросла умеренными темпами во многих штатах.

USD/CHF вырос из области минимумов в районе Сhf0.9340 и сейчас торгуется в районе дневных максимумов на Chf0.9430. Ближайшее сопротивление находится на Chf0.9530 (38.2% Фибо недавнего падения), затем - на Chf0.9600 (61.8%) и Chf0.9700. Ниже недавних минимумов на Chf0.9400 поддержка находится на Chf0.9320/10 (минимумы 24 июня).



ФУНТ - Британский фунт стерлингов вырос. Опубликованная статистика показала снижение количества обращений за пособием по безработице и уровня безработицы в Великобритании.

Британский фунт резко вырос против основных валют после публикации позитивных данных по рынку труда Великобритании и протокола встречи Банка Англии.

Последний в частности зафиксировал, что решение сохранить ставку и программу покупки долговых обязательств на прежнем уровне было принято единогласно. Результат предыдущего голосования был 6-3 в пользу сохранения текущих параметров монетарной политики. При этом ожидалось, что новый глава БА Карни проголосует за дальнейшую либерализацию.


МВФ заявил, что Великобритания далека от стабильного роста:
-монетарная политика должна оставаться адекватной, ожидания эффективности должны быть сдержанными;
-помимо выкупа бондов Банку Англии стоит придерживаться низких процентных ставок до тех пор, пока экономика не начнет уверенно восстанавливаться.

GBP/USD отошел от дневных максимумов на $1.5265, установленных после публикации протоколов Банка Англии. Курс скоректировался до $1.5170. Ближайшая поддержка находится на $1.5080 (минимумы 17 июля), ниже - на $1.5030 (минимумы 15 июля) и $1.4780 (минимумы 28 февраля 2010 года). Сопротивление находится на $1.5300.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото снизились в цене в среду, при этом цены не смогли подняться выше психологически важного уровня сопротивления $1,300, поскольку инвесторы продолжают анализировать выступление Бена Бернанке в Конгрессе.


Ближайшее сопротивление остается в районе $1,300 (психологически важный уровень). В случае, если этот уровень не будет преодолен, есть риск формирования на 4-часовых графиках медвежьей дивергенции, что стане сигналом к коррекции. Выше рост может быть сдержан $1,321.20 (канальная линия от 28 июня). Между тем, промежуточная поддержка остается в области $1,267.65 (минимум 12 июля и максимум 2 июля). Ниже важных уровней нет вплоть до канальной линии поддержки на $1,242.10.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Августовский контракт на нефть марки WTI торгуется в районе отметки $107.93 за баррель, снизившись на 11 центов.

Накануне цена выросла на $1.56, достигнув максимальной отметки с 19 марта 2012 года $108.04 за баррель. С начала недели нефть подорожала на 1.9% на фоне сообщений о падении запасов сырья в США и позитивных экономических новостей, свидетельствующих о продолжении восстановления крупнейшей мировой экономики и крупнейшего же потребителя нефти в мире.


В более отдаленной перспективе ближайшими целями представляются максимум 2012 года $110.55 и пик 2011 на $114.80.
Ближайшая поддержка - на $105.80, ниже - на $104.20 (23.6% Фибо роста с $93.65 до $107.40). Ниже этого уровня весомая поддержка находится на $102.20 (38.2%).



ЕВРО - единая валюта восстановилась после того, как стало известно, что правительство Португалии получило вотум доверия.

В четверг основные валюты продолжили консолидацию после второй части выступления Бернанке, текст которого оказался идентичен вчерашнему.
Бернанке среди прочего заявил, что снижение QE по итогам сентябрьской встречи не гарантировано, а с момента июньской встречи FOMC экономические данные были неоднозначными.


EUR/USD остается выше $1.3100. Дневные максимумы среды $1.3180 представляют ближайшее сопротивление, которое усиливается с приближением к $1.3208 (максимум 11 июля). Взятие данной отметки откроет дорогу на $1.3255 (максимум 21 июня).
Поддержка находится на $1.2965 (минимум 11 июля) и $1.2950 (максимум 10 июля), а также на $1.2755 (минимум 1 июля).



ИЕНА - Японская иена восстановилась после резкого снижения накануне на фоне ослабления азиатских фондовых рынков в связи с фиксацией прибыли в преддверии выборов в верхнюю палату парламента Японии 21 июля.
Либерально-демократическая партия действующего премьер-министра Абэ в коалиции с New Komeito по данным опросов, опубликованных 17 июля Nikkei, может получить более 65 из 121 вакантных парламентских мест. Победа на выборах даст коалиции контроль над обеими палатами парламента страны и упрочит позиции премьер-министра, проводящего политику монетарного и фискального стимулирования в сочетании с дерегуляцией, известную как Абэномика.


Накануне японская валюта резко упала после публикации данных, засвидетельствовавших, что чистые покупки иностранных облигаций японскими инвесторами на минувшей неделе составили 1.11 трлн. иен ($11 млрд.), что оказалось максимальным результатом с 28 сентября прошлого года и может свидетельствовать о тенденции оттока капитала из страны на фоне роста разницы доходности между 10-летними обязательствами Казначейства США и аналогичными по сроку погашения облигациями японского правительства до 1.88 п.п. - максимального показателя с июля 2011 года.
Кроме того,давление на японскую валюту оказывали ожидания, что в рамках саммита Большой Двадцатки министры финансов и главы центральных банков одобрят действия Банка Японии, направленные на достижения 2%-го уровня инфляции.

USD/JPY из области Y100.90 вернулся к Y100.00. Поддержка находится в районе дневных минимумов Y99.90, на Y99.30/20, и Y98.20 (минимумы 11 июля). Ниже поддержка находится на Y97.77/70, затем - на Y97.00 (минимум 25 июня). Ближайшее сопротивление на Y101.00 и Y101.50 (максимум 7 июля).



ФРАНК - укрепился на фоне ослабления доллара, однако остается в рамках прежнего диапазона.


USD/CHF сейчас торгуется в районе Chf0.9420. Ниже недавних минимумов на Chf0.9400 и Chf0.9375 поддержка находится на Chf0.9320/10 (минимумы 24 июня).
Выше вчерашних пиков в области Chf0.9480 (50%) сопротивление находится на Chf0.9530 (38.2% Фибо недавнего падения), затем - на Chf0.9600 (61.8%) и Chf0.9700.


ФУНТ - Британский фунт стерлингов сохраняет позитивный настрой
Сильная статистика Великобритании продолжает оказывать поддержку фунту.
Опубликованные накануне данные показали годовой рост розничных продаж в июне на 2.2% против майского значения в +2.1% и выше прогноза в +1.7%.


Ранее, напомним, поддержку фунту обеспечили позитивные данные по рынку труда Великобритании и публикация протокола встречи Банка Англии.

Последний в частности зафиксировал, что решение сохранить ставку и программу покупки долговых обязательств на прежнем уровне было принято единогласно. Результат предыдущего голосования был 6-3 в пользу сохранения текущих параметров монетарной политики. При этом ожидалось, что новый глава БА Карни проголосует за дальнейшую либерализацию.

GBP/USD торгуется вблизи максимумов, достигнутых после выхода сильных данных по розничным продажам. Ближайшее сопротивление расположено в области $1.5260. Его преодоление откроет дорогу к $1.5320. Ближайшая поддержка находится на $1.5080 (минимумы 17 июля), ниже - на $1.5030 (минимумы 15 июля) и $1.4780 (минимумы 28 февраля 2010 года).




ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото восстановились в цене и остаются в непосредственной близости от психологически важного уровня сопротивления $1,300, после того, как глава ФРС Бен Бернаке заявил, что центральный банк намерен и далее проводить адекватную монетарную политику, включая программу QE. Он заявил, что в случае спада экономической активности программа QE может быть увеличена, равно как и наоборот - улучшение экономики может привести к сворачиванию программы количественного смягчения раньше, чем предполагалось.
В настоящее время инвесторы оценивают вероятность повышения процентной ставки ФРС к концу 2014 года в 40.9% по сравнению с 53.2% 10 июля.


Ближайшее сопротивление остается в районе $1,300 (психологически важный уровень). В случае, если данная отметка не будет преодолена, есть риск формирования на 4-часовых графиках медвежьей дивергенции, что стане сигналом к коррекции. Выше рост может быть сдержан $1,321.20 (канальная линия от 28 июня). Между тем, промежуточная поддержка остается в области $1,267.65 (минимум 12 июля и максимум 2 июля). Ниже важных уровней нет вплоть до канальной линии поддержки на $1,255.00 и $1,241.00.

[HY Markets]

НЕФТЬ - выросла в пятницу, поскольку статистические данные на этой неделе улучшили перспективы спроса на нефть, при этом в фокусе рынка остаются события в Египте.

Августовский фьючерс на нефть вырос в цене на 57 центов или 0.5% до $108.61 за баррель после роста на 1.5% в четверг. С начала недели нефть выросла в цене на 2.5%.


Тысячи протестантов в Египте требуют вернуть власть свергнутому президенту Мохаммеду Морси. Политические беспокойства в Египте усиливают риски сбоя в поставках нефти на Ближний Восток и в другие страны Африки.

С технической точки зрения, ближайшая поддержка - на $107.40, ниже - $105.00 и $104.20 (23.6% Фибо роста с $93.65 до $107.40). Серьезным сопротивлением является район $110.50.



ЕВРО - вырос до 6-недельного максимума против иены и подорожал против доллара после того, как чиновники Греции одобрили программу экономии бюджетных средств. Эта победа, которую одержал премьер-министр Антонис Самарас, дает возможность стране получить финансовую помощь ЕС. В Афинах с визитом побывал министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. Этот визит был назван прессой "визитом доверия" к правительству Греции. Хотя общественность Греции недолюбливает Шойбле, так как одним из условий предоставление помощи бизнесу страны является массовое сокращение работников бюджетной сферы.


Опубликованные ранее данные показали, что в Еврозоне активное сальдо торгового баланса, нескорректированного с учетом сезонности, в мае возросло до €15.2 млрд, по сравнению с €14.1 млрд в апреле. Аналитики ожидали снижение показателя до €11.8 billion.

Активное сальдо торгового баланса с учетом сезонных корректировок в мае сократилось на €14.6 млрд с €15.2 млрд в апреле. Ожидался рост до €16.2 млрд.

С технической точки зрения, EUR/USD консолидируется выше $1.3100. Дневные максимумы среды на $1.3180 представляют ближайшее сопротивление, которое расположено вплоть до $1.3208 (максимум 11 июля). Взятие данной отметки откроет дорогу на $1.3255 (максимум 21 июня). Поддержка находится на $1.2950 (максимум 10 июля), а также на $1.2755 (минимум 1 июля).



ИЕНА - выросла в преддверии выборов в верхнюю палату парламента Японии 21 июля.

Победа на выборах даст коалиции Либерально-демократической партии действующего премьер-министра Абэ с New Komeito контроль над обеими палатами парламента страны и упрочит позиции премьер-министра, проводящего политику монетарного и фискального стимулирования в сочетании с дерегуляцией, известную как Абэномика.

Напомним, что в апреле Банк Японии удвоил объем ежемесячного выкупа гос облигаций в попытках преодоления затяжного периода дефляции в итоге разница доходности между 10-летними обязательствами Казначейства США и аналогичными по сроку погашения облигациями японского правительства до 1.88 п.п. - максимального показателя с июля 2011 года.


Хотя статистика показала, что чистые покупки иностранных облигаций японскими инвесторами на минувшей неделе составили 1.11 трлн. иен ($11 млрд.), что оказалось максимальным результатом с 28 сентября прошлого года и может свидетельствовать о тенденции оттока капитала из страны и роста предложения иены. В связи с этиим возможно снижение курса японской валюты.

С технической точки зрения, USD/JPY остается выше Y100.00. Ближайшее сопротивление остается в районе Y100.50 (максимумы 15 июля), затем - на Y101.00 и Y101.50 (максимум 7 июля). Поддержка остается в области канальной линии от 13 июня, которая сегодня проходит на Y99.60, ниже - на Y98.20 (минимумы 11 июля).



ФРАНК - вырос вслед за евро по итогам недели. Основным событием стало выступление главы ФРС Бена Бернаке с полугодовым отчетом в Конгрессе.

Председатель Федерального резерва заявил, что темпы выкупа бондов Федеральнным резервом “не являются заранее установленным курсом” регулятора, поскольку все зависит от текущей экономической и финансовой ситуации.

Глава ФРС заверил, что признаки восстановления на рынке труда есть, однако “ситуация с занятостью далека от удовлетворительной, поскольку уровень безработицы пока находится значительно выше долгосрочных приемлемых уровней”.


Он также отметил, что инфляция остается ниже порогового значения ФРС в 2%. Поэтому “адаптированная к текущей ситуации монетарная политика останется в обозримом будущем”.
Бернанке отметил, что решение о начале сворачивания программы будет приниматься в зависимости от экономической оценки. Если статистика улучшится раньше прогнозов, а уровень инфляции достигнет целей, сокращение программы будет реализовано раньше. В противном случае, “текущие темпы выкупа активов сохранятся на более длительные сроки”.

К слову, статистика недели показала, что в июне CPI США вырос на 0.5%м/м, 1.8%г/г, против прогноза роста на 0.3% м/м, 1.5% г/г. Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей составил +0.2% м/м; +1.6% г/г. Таким образом оба показателя далеки от целевых уровней ФРС.

С технической точки зрения ближайшее сопротивление расположено на Chf0.9480 и Chf0.9530 (38.2% Фибо недавнего падения), затем - на Chf0.9600 (61.8%) и Chf0.9700. Ближайшая поддержка ниже Chf0.9400 поддержка находится на Chf0.9360 (вчерашние минимумы), ниже - в области Chf0.9300.



СТЕРЛИНГ - продолжил дорожать. Поддержку оказала сильная статистика Британии. Данные показали годовой рост розничных продаж в июне на 2.2% против майского значения в +2.1% и выше прогноза в +1.7%. В разрезе месяца продажи выросли на 0.2% в июне после роста на 2.1% в мае. За исключением топлива продажи увеличились на 2.1%, что ниже майского роста на 2.3%, однако выше среднего прогноза в +1.6%. Продажи выросли на 0.2% м/м после роста на 2.1%.

Опубликованная статистика также показала снижение количества обращений за пособием по безработице и уровня безработицы в Великобритании.


Между тем, МВФ заявил, что Великобритания далека от стабильного роста:

-монетарная политика должна оставаться адекватной, ожидания эффективности должны быть сдержанными;

-помимо выкупа бондов Банку Англии стоит придерживаться низких процентных ставок до тех пор, пока экономика не начнет уверенно восстанавливаться.

С технической точки зрения ближайшее сопротивление расположено на $1.5280, при этом выше целью роста станет $1.5350. Ближайшая поддержка находится в районе $1.5200. Ключевая - в области $1.5080.



ЗОЛОТО - снова дорожает. Цены остаются в непосредственной близости от психологически важного уровня сопротивления $1,300 после того, как глава ФРС Бен Бернаке заявил, что центральный банк намерен и далее проводить адекватную монетарную политику, включая программу QE.

В настоящее время инвесторы оценивают вероятность повышения процентной ставки ФРС к концу 2014 года в 40.9% по сравнению с 53.2% 10 июля.

К слову, Бернанке в своей речи обмолвился и о золоте. В частности, он сказал, что цены на золото снижаются вероятно потому, что инвесторы все менее обеспокоены "экстремальными последствиями". также глава ФРС отметил, что никто по настоящему не понимает логики движения цен на золото


По всей видимости, участников этого рынка не слишком впечатлил дальнейший отток вкладов из ETF-фондов по золоту. С другой стороны, темпы оттока вкладов в последнее время значительно упали. На текущей неделе фонды покидали в среднем 2 т золота в день против 6 т в день в предыдущие две недели.

Cпрос на физическое золото в стране, по-прежнему, весьма велик. В первой половине года Шанхайская биржа поставила 1098 т золота, почти столько же, сколько за весь прошлый год и в два раза больше годового объема производства золота в стране. Как следует из последних статистических данных, Китай импортирует большие объемы золота, чтобы удовлетворить внутренний спрос. Таким образом, Китай по-прежнему представляет собой ключевую поддержку для цен на золото.

С технической точки зрения больших изменений не произошло. Ближайшее сопротивление остается в районе $1,300 (психологически важный уровень). В случае, если данная отметка не будет преодолена, есть риск формирования на 4-часовых графиках медвежьей дивергенции, что станет сигналом к коррекции. Выше рост может быть сдержан $1,1340. Между тем, промежуточная поддержка остается в области $1,267.65 (минимум 12 июля и максимум 2 июля). Ниже важных уровней нет вплоть до канальной линии поддержки на $1,249.40.

[HY Markets]

НЕФТЬ - West Texas Intermediate снизилась в цене после солидного роста накануне последовавшего после публикации неожиданно слабых по сравнению с прогнозами данных о продажах на вторичном рынке жилья США, спровоцировавших опасения по поводу замедления восстановления крупнейшей мировой экономики и соответственного снижения спроса на топливо со стороны крупнейшего потребителя сырья.


Сентябрьская нефть WTI торгуется в районе $106.80 за баррель, потеряв таким образом 14 центов.

С технической точки зрения, ближайшая поддержка $105.00 и $104.20 (23.6% Фибо роста с $93.65 до $107.40). Серьезным сопротивлением является район $110.50.



ЕВРО сохраняет осторожный оптимизм против доллара после того, как в воскресенье вечером президент Португалии оказал свою поддержку коалиции правительства премьер-министра Педро Пассоса Коэльё. Президент Португалии Анибаль Кавасо Сильва подтвердил отсутствие намерений проводить внеочередные парламентские выборы.


В свою очередь премьер-министр Португалии в понедельник отметил, что стране необходимо вернуть утраченное доверие. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 48 бп до 6.26%.

EUR/USD тестирует зону сопротивления $1.3208 (максимум 11 июля). Взятие данной отметки откроет дорогу на $1.3255 (максимум 21 июня). Выше располагается важный уровень сопротивления $1.3300.Поддержка находится на $1.3000-$1.2990 (психологический уровень/минимум 15 июля, 50% фибо), $1.2925 (61,8%) , $1.2810, а также на $1.2755 (минимум 1 июля).



ИЕНА - доллар наращивает потери против японской иены после того, как правящая партия действующего премьер-министра Японии Синдзо Абэ смогла сосредоточить в своих руках власть по итогам выборов, которые прошли в стране в минувшие выходные.


Теперь либерально-демократической партии Абэ и его союзникам New Komeito принадлежит 135 голосов в верхней палате парламента из возможных 242-х. ЛДП контролирует нижнюю палату с момента выборов в декабре.
Давление на доллар против основных валют увеличилось после публикации накануне неожиданно слабых по сравнению с прогнозами данных о продажах на вторичном рынке жилья США.

USD/JPY достиг канальной линии от 13 июня, которая сегодня проходит на Y99.05. Преодоление данной области откроет дорогу на Y98.20 (минимумы 11 июля). Возврат выше Y100.00 сделает целью восстановления Y100.65 (максимумы 18 и 22 июля), затем - на Y101.00 и Y101.50 (максимумы 7 июля).



ФРАНК - продолжает следовать за евро и накануне укрепил свои позиции на фоне общей тенденции ослабления доллара, активизировавшейся после публикации в понедельник неожиданно слабых по сравнению с прогнозами данных о продажах на вторичном рынке жилья США.


В связи с падением предложения и ростом стоимости ипотечного кредитования в июне продажи жилья снизились на 1,2% против ожидавшегося роста на 0,5% и укрепления на 3,4% в предыдущем периоде.

С технической точки зрения ближайшее сопротивление расположено на Chf0.9480 и Chf0.9530/50 (38.2% Фибо недавнего падения), затем - на Chf0.9665 и Chf0.9700. Ближайшая поддержка располагается в области Chf0.9300. Ниже находится Chf0.9240.



СТЕРЛИНГ - продолжил укреплять свои позиции на фоне позитивного макроэкономического фона.
Британская валюта растет против доллара США шестой день кряду после того, как премьер-министр страны Дэвид Камерон заявил, что улучшение экономической ситуации может позволить снизить налоги.
Фунт вырос против абсолютного большинства основных валют в преддверии публикации данных которые могут засвидетельствовать ускорение роста экономики во 2 квартале.


Согласно оценкам PricewaterhouseCoopers LLP. рост финансовой индустрии может создать дополнительно более 250,000 новых рабочих мест и увеличить темпы роста ВВП от 2 до 3 п.п.
В соответствии с опубликованным во вторник в The Guardian отчетом Британской торговой палаты экспорт из Великобритании достиг максимального уровня с момента начала рецессии.
Напомним, что в прошлом месяце был зафиксирован рост активности в производственном, непроизводственном и строительном секторах Великобритании, а также отмечено оживление на рынке жилья и снижение безработицы, что должно стимулировать рост потребительской активности.
Во вторник британский отчет по одобренным заявкам на ипотеку за июнь выйдет в 08:30 GMT.

GBP/USD достиг ближайшего сопротивления в области $1.5390/00 (61.8% Фибо снижения с $1.5750 до $1.4810) и может скорректировать свой недавний рост.. Ближайшая поддержка находится на $1.5200. Ниже потери могут увеличиться до $1.5150 (минимумы 18 июля) и $1.5080 (минимумы 17 июля). Взятие $1.5400 откроет дорогу на $1.5480.

ЗОЛОТО - консолидируется после самого серьезного за год роста.
Золото на рынке спот подешевело на 0.4% до $1,331.50 за тройскую унцию после роста в понедельник до $1,339.00, или на 3.1%, до максимального уровня с 20 июня.
Преодолев таким образом психологически важный уровень сопротивления $1,300 после того, как глава ФРС Бен Бернаке дал понять, что не намеревается немедленно принимать решение относительно снижения объема программы количественного смягчения и намерен и далее проводить адекватную монетарную политику, включая программу QE.
Половина экономистов, опрошенных Bloomberg в период 18-22 июля полагают, что ФРС начнет процесс сокращения программы покупки активов в сентябре. В предыдущем месяце такое мнение высказали 44% респондентов.


В настоящее время инвесторы оценивают вероятность повышения процентной ставки ФРС к концу 2014 года в 40.9% по сравнению с 53.2% 10 июля.
Предпринятые Индией меры по ограничению импорта могут оказать негативное влияние на спрос.

С технической точки зрения ближайшее сопротивление находится в районе $1,1338-$1,1340, преодоление которого откроет дорогу на $1,1351.
Поддержка находится на $1,300 (психологически важный уровень).
Между тем, промежуточная поддержка остается в области $1,267.65 (минимум 12 июля и максимум 2 июля). Ниже важных уровней нет вплоть до канальной линии поддержки на $1,249.40.