Ежедневный обзор рынков от HY Markets

[HY Markets]

НЕФТЬ Августовский фьючерс на нефть продолжил падение во вторник и прошел поддержку на уровне $106 за баррель. Сдерживающим фактором выступил отчет Американского Института Нефти о запасах нефти на прошлой неделе, который показал меньшее, чем прогнозировалось, снижение запасов - на 1.4 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали сокращение на 2.6 млн. баррелей. Запасы бензина сократились на 900,000 баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 700,000 баррелей.

Более точный отчет правительства выйдет в среду.


На прошлой неделе министерство топлива США сообщило о сокращении еженедельных запасов нефти в три раза больше, чем прогнозировалось.

Данные о снижении запасов наряду в геополитическими беспокойствами, связанными с ситуацией в Египте, привели к тому, что цены на нефть поднялись выше $108 за баррель до максимумов, которые в последний раз наблюдались в марте 2012 года.


Между тем, опубликованный во вторник отчет показал, что спрос на нефть в Китае вырос на 11.7% до 9.99 млн. баррелей в день в среднем. В июне спрос на нефть был максимальным с февраля 2011 года.

Нефть остается под давлением после прохождения поддержки на уровне $106.00. Ближайшая поддержка находится на уровне $105.00 (канальная линия от 11 июля), ниже - на $104.00 (максимум 7 июля). Возврат выше $106.00 откроет дорогу на $107.40 (максимум 11 июля и минимум 19 июля). Выше сопротивление представлено максимумами понедельника на $108.80 и далее - на $109.60 (канальная линия сопротивления от 11 июля).



ЕВРО Единая валюта обновила максимумы во вторник против доллара прежде, чем отступить. Доллар отошел от месячного минимума против корзины валют, поскольку недавнее снижении американской валюты было слишком быстрым и большим, даже несмотря на дебаты относительно временных ориентиров по сворачиванию программы количественного смягчения Федерального резерва.

По мнению аналитиков, доллар, вероятно, укрепит свои позиции в ближайшие месяцы против таких валют, как евро, стерлинг и иена, поскольку ожидается, что ФРС станет первым регулятором, который сделает шаг по направлению к ужесточению монетарной политики.


Между тем, сейчас в фокусе инвесторов уже предварительные оценки производственной активности в европейских странах, которые будут опубликованы в среду. Несмотря на текущую стабильность евро, опасения относительно перспектив еврозоны остаются в силе. По мнению аналитиков, попытки роста евро необходимо использовать в качестве продаж.

В четверг немецкий институт IFO опубликует свой индекс делового оптимизма. Экономисты прогнозируют рост показателя до 106.1 пп в июле против июньского значения 105.9 пп.

EUR/USD вырос до $1.3230 и слегка отступил. Выше целью роста станет максимум 21 июня на $1.3255 и $1.3300 (максимум 6 июня). Ближайшая поддержка расположена на $1.3160 (дневные минимумы), вплоть до $1.3140 (канальная линия от 15 июля). Ниже поддержка находится на $1.3070/60 (минимумы 18 июля).



ИЕНА Доллар отступил против японской иены после того, как советник премьера Абэ Хамада заявил, что не следует торопиться с введением налога с продаж. Следует отложить введение данного налога до момента пока в течение еще 2 кв. темпы роста ВВП не составят 4% г/г поскольку позитивные моменты “абеномики” могут быть нивелированы в том случае,если налог будет введен в запланированные ранее сроки.

По словам аналитиков, уверенная победа японского премьера Абэ на выборах в минувшие выходные открывает возможности дальнейшего стимулирования экономики страны посредством монетарной политики Банка Японии, что может ослабить курс иены.


Доллар в этом году вырос против иены более чем на 15%.

USD/JPY тестирует канальную линию поддержки от 13 июня на Y99.30, прохождение которой откроет дорогу на Y98.20 (минимумы 11 июля). Возврат выше Y100.00 сделает целью восстановления Y100.50 (максимумы 15 июля), затем - на Y101.00 и Y101.50.



ФРАНК Швейцарский франк к концу американской сессии отыграл понесенные утром потери против доллара на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики США, которая помогла бы участникам рынка определиться с направлением.

Между тем, стоит отметить, что накануне президент Национального Банка Швейцарии (НБШ) Томас Джордан заявил, что у него нет намерений менять или отменять привязку франка к евро на уровне 1.20.


Напомним, что данная валютная привязка была введена в сентября 2011 года и на данный момент ее оправданием, по словам Джордана, служат риски дефляции. В этом году правительство страны прогнозирует падение потребительской инфляции на 0.3%.

С начала года франк подешевел против евро на 2.3%.

USD/CHF торгуется в области Chf0.9360, выше недавних минимумов. Ближайшее сопротивление находится в области дневных максимумов на Chf0.9400/05, затем - на Chf0.9460 (канальная линия от 11 июля). Ключевой уровень поддержки находится на Chf0.9300, прохождение которого увеличит потери до Chf0.9240 (минимумы 21 июня) и Chf0.9130/20 (минимумы 13 июня).



ФУНТ Британский фунт стерлингов торговался во вторник в области недавних максимумов.

Опубликованные утром британские данные по одобренным заявкам на ипотеку оказались не так хороши, как ожидалось. Так, в июне количество одобренных заявок составило только 37.3K, тогда как ожидалось 38.5K. Хотя результат все же был лучше майских 36.1K.


GBP/USD сохраняет позитивный настрой после преодоления ключевого сопротивления $1.5300. Сопротивление находится на $1.5380/00 (максимумы 22 июля и 61.8% Фибо снижения с $1.5750 до $1.4810). Выше сопротивление находится на $1.5475/80 (максимум 25 июня). Ближайшая поддержка остается на $1.5200. Ниже потери могут увеличиться до $1.5150 (минимумы 18 июля) и $1.5080 (минимумы 17 июля).



ЗОЛОТО Фьючерсы на золото удержались во вторник выше $1,300 за унцию. Августовский фьючерс отступил на 20 центов до $1,335.70 за унцию. Декабрьский фьючерс упал в цене на $1.30 или 0.1% до $1,336 за унцию. В понедельник августовский контракт взлетел на $43.10 или 3.3% до $1,336 за унцию.

С начала года цены на желтый металл упали на 20%, что в основном связано с опасениями сворачивания программы Федерального резерва QE на фоне признаков восстановления экономики США.


Аналитики полагают, что золото может откатить к $1,300 в случае, если физический спрос на металл снизится после удорожания в понедельник.
Цены на золото консолидируются в узком диапазоне недалеко от недавних максимумов.
В целом, цены остаются в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного сегодня уровнями на $1,268.80 - $1,344 (поддержка и сопротивление соответственно). Ближайшее сопротивление расположено на $1,340 (максимумы понедельника). Однако не стоит игнорировать формирующуюся медвежью дивергенцию на часовых графиках. Промежуточная поддержка находится в области минимумов вторника на $1,326.30. Возврат ниже $1,300 вернет в фокус рынка поддержку в области $1,270.50 (минимумы 17 июля). Ниже важных уровней нет вплоть до канальной линии поддержки на $1,268.80. При прохождении этой поддержки дорога откроется на $1,236.40 (23.6% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14) и $1,208.30 (минимумы 5 июля), а также $1,200 (психологически важный уровень).

[HY Markets]

НЕФТЬ Нефтяные фьючерсы в среду завершили торги на минимальном уровне за последние почти две недели на фоне слабой статистики Китая и разочаровывающих квартальных отчетов ряда компаний, включая Caterpillar Inc. Сентябрьский фьючерс упал в цене на $1.84 или 1.7% до $105.39 за баррель. Это минимальное закрытие с 11 июля.

Цены сократили потери на небольшой отрезок времени после того, как правительственный отчет показал сокращение в еженедельных запасах нефти в США на 2.8 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 2.5 млн. баррелей. Во вторник вечером американский Институт Нефти сообщил о падении запасов на 1.4 млн. баррелей.


Отраслевой отчет Китая показал предварительное падение индекса деловой активности в производственном секторе до 11-месячного минимума на 47.7 в июле против июньского значения в 48.2 пп.

Нефть остается под давлением после прохождения поддержки на уровне $106.00 и $105.00. Ближайшая поддержка находится на уровне $104.75 (минимумы среды), ниже - на $104.00 (максимум 7 июля). Возврат выше $106.00 откроет дорогу на $107.40 (максимум 11 июля и минимум 19 июля). Выше сопротивление представлено максимумами понедельника на $108.80 и далее - на $109.60 (канальная линия сопротивления от 11 июля).



ЕВРО Единая валюта понесла потери на фоне снижения фондовых индексов и фиксации прибыли после обновления максимального уровня против доллара за последний месяц.

В первой половине дня евро укрепился против основных валют после публикации позитивных экономических данных из Европы.
Сводный индекс деловой активности ЕС достиг 18-месячного максимума в июле на уровне 50.4 пп против 48.7 пп в июне. Средний прогноз аналитиков предполагал 49.3 пп.


В Германии индекс вырос до 5-месячного пика на уровне 52.8 пп, а во Франции индекс достиг 17-месячного максимума на 48.8 пп.
Результаты опроса Reuters показали, что лишь 1 из 70 экономистов не считает, что на своей следующей встрече ЕЦБ сохранит ставку рефинансирования и депозитную ставку без изменений.

Принимая во внимание, что на будущей неделе, в преддверии встречи ЕЦБ будет опубликован весьма солидный массив экономических данных из еврозоны, в том случае, если тенденция улучшения данных сохранится, вероятность возможности снижения ставки сократится практически до нуля.

EUR/USD не смог закрепиться выше $1.3200. Зона поддержки располагается на $1.3160 (минимумы вторника) вплоть до $1.3140 (канальная линия от 15 июля). Ниже поддержка находится на $1.3070/60 (минимумы 18 июля).
Выше $1.3200 целью роста станет максимум 21 июня на $1.3255 и $1.3300 (максимум 6 июня).



ИЕНА Японская иена продолжает дешеветь против доллара. Определенную поддержку доллару оказало утреннее сообщение о том, что Еврокомиссия предостерегла о возможной отсрочке в предоставлении следующего транша финансовой помощи Греции. Она проинформировала Германию, что реформы, требуемые от Греции международными кредиторами могут не быть реализованы в срок.


Бундестаг был уведомлен, что Греция реализовала 17 из 22 мер, требуемых Тройкой в обмен на финансовую поддержку. Парламент Германии вместе с МВФ будет анализировать последний пересмотр программы помощи Греции 29 июля. Если результат будет положительным, Греция может получить очередной транш уже к октябрю.

USD/JPY торгуется на Y100,30. Целью восстановления теперь является , Y100.50 (максимумы 15 июля), затем - Y101.00 и Y101.50. Ближайшая поддержка находится на Y99.40, прохождение этого уровня откроет дорогу на Y98.20 (минимумы 11 июля).



ФРАНК Доллар вырос по отношению к основным валютам в рамках коррекции недавнего ослабления.

Продажи на первичном рынке жилья США в прошлом месяце выросли больше чем предполагалось. Продажи жилья в июне выросли до годового уровня на 497,000, при этом экономисты прогнозировали продажи на уровне 483,000.


USD/CHF торгуется в области Chf0.9360, выше недавних минимумов. Ближайшее сопротивление находится в области вчерашних максимумов на Chf0.9400/05, затем - на Chf0.9460 (канальная линия от 11 июля). Ключевой уровень поддержки находится на Chf0.9300, прохождение которого увеличит потери до Chf0.9240 (минимумы 21 июня) и Chf0.9130/20 (минимумы 13 июня).

ФУНТ Британский фунт стерлингов отступил.

Результаты опроса Reuters показали, что Банк Англии на будущей неделе сохранит политику без изменений. 38 из 50 респондентов полагают, что британский центробанк нуждается в увеличении программы количественного смягчения.
Первый отчет четверга выйдет в 06:00 GMT, когда Великобритания предоставит данные по ценам на жилье в июле.


Между тем, фундаментальные новости по стерлингу вступают в интересную фазу, что также может оказать поддержку британской валюте. Комбинация нового руководства Банка Англии и начальные признаки восстановления экономики Британии означает, что макроэкономические показатели Британии обрели второе дыхание.

GBP/USD отступает от вчерашнего максимума на $1.5390 (также максимумы 22 июля и 61.8% Фибо снижения с $1.5750 до $1.4810). Ближайшая поддержка остается на $1.5180 . Ниже потери могут увеличиться до $1.5150 (минимумы 18 июля) и $1.5080 (минимумы 17 июля). Выше недавних максимумов сопротивление находится на $1.5475/80 (максимум 25 июня).





ЗОЛОТО Цены на золото резко упали, показав максимальные дневные потери за последние три недели. Укрепление курса доллара и рост продаж новостроек в США до более чем 5-летнего максимума оказали дополнительное давление на драгоценный металл.

Августовский фьючерс упал в цене на $15 или 1.1% до $1,319.70 за унцию.
Продажи жилья в июне выросли до годового уровня на 497,000, при этом экономисты прогнозировали продажи на уровне 483,000.


Цены на золото остаются под давлением, при этом поддержка находится на $1,313 (минимумы среды). В целом, цены остаются в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного сегодня уровнями на $1,271.40 - $1,350.30 (поддержка и сопротивление соответственно). Ближайшее сопротивление расположено на $1,340 (максимумы понедельника). Медвежья дивергенция на часовых графиках в среду была отработана. Возврат ниже $1,300 вернет в фокус рынка поддержку в области $1,270.50 (минимумы 17 июля). Ниже важных уровней нет вплоть до канальной линии поддержки на $1,271.40. При прохождении этой поддержки дорога откроется на $1,236.40 (23.6% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14) и $1,208.30 (минимумы 5 июля), а также $1,200 (психологически важный уровень).

[HY Markets]

НЕФТЬ Нефтяные фьючерсы могут завершить неделю первым более чем за месяц снижением на фоне слабой статистики Китая, разочаровывающих квартальных отчетов ряда компаний, а также ожиданий ограничения роста спроса в США на фоне умеренных темпов роста крупнейшей мировой экономики и крупнейшего же потребителя нефти.
Сентябрьский фьючерс упал в цене на $0.17 или 1.7% до $105.32 за баррель.


на будущей неделе тенденция ослабления цен вероятно продолжится в преддверии публикации данных по ВВП и рынку труда США.
Техническая картина также свидетельствует в пользу снижения цен. WTI сформировал медвежье поглощение на недельных интервалах- в начале апреля подобная структура предшествовала падению цен на нефть.

В настоящее же время нефть остается под давлением после прохождения поддержки на уровне $106.00 и $105.00. Ближайшая поддержка находится на уровне $104.00 (максимум 7 июля). В случае ее преодоления можно ожидать откат в область $102.50. Возврат выше $106.00 откроет дорогу на $107.40 (максимум 11 июля и минимум 19 июля). Выше сопротивление представлено максимумами понедельника на $108.80 и далее - на $109.60 (канальная линия сопротивления от 11 июля).



ЕВРО поддержку единой валюте, которая восстановилась в район 5-недельного максимума против доллара, оказала публикация отчета, засвидетельствовавшего третий кряду рост делового оптимизма в Германии.
Индекс делового климата Ifo, рассчитываемый на основании данных опроса 7,000 руководителей предприятий, в июле вырос до 106.2 против 105.9 в июне.
Экономисты ожидали показатель на уровне 106.1. Показатель растет третий месяц подряд.
Результаты опроса Reuters показали, что лишь 1 из 70 экономистов не считает, что на своей следующей встрече ЕЦБ сохранит ставку рефинансирования и депозитную ставку без изменений.


Принимая во внимание, что на будущей неделе, в преддверии встречи ЕЦБ будет опубликован весьма солидный массив экономических данных из еврозоны, в том случае, если тенденция улучшения данных сохранится, вероятность возможности снижения ставки сократится практически до нуля.
Пятница начнется в 06:00 GMT отчетом по ценам на импорт Германии в июне. Затем выйдет отчет по потребительскому доверию Франции за июль в 06:45 GMT.

EUR/USD смог наконец закрепиться выше $1.3200 и торгуется немногим ниже сопротивления $1.3300, при этом ближайшая поддержка представлена бывшим сопротивлением $1.3255 и локальным основанием $1.3160 (минимумы вторника). Выше $1.3300 (максимум 6 июня) целью роста станет $1.3330 . Ниже $1.3160 промежуточная поддержка находится в области $1.3070/60 (минимумы 18 июля).



ИЕНА Японская иена продолжает укрепляться против доллара на фоне коррекции фондовых рынков и соответствующего увеличения спроса на валюты-убежище. Впервые за последние три дня иена укрепилась также и против евро.
За последний месяц иена снизилась на 3.3% против доллара.


USD/JPY преодолела канальную линию поддержки от 13 июня, прохождение которой открывает дорогу на Y98.20 (минимумы 11 июля). Далее цели медведей просматриваются в области Y97.00.
Возврат выше Y100.50 (максимумы 15 июля), сделает целью восстановления Y101.00 и Y101.50.



ФРАНК вырос по отношению к доллару США.
Доллар остается под давлением против основных валют, даже несмотря на публикацию солидных экономических данных.


В четверг Министерство торговли проинформировало, что заказы на товары длительного пользования в июне выросли на 4.2% м/м, превысив прогнозы в +0.5%, однако ниже пересмотренного показателя за май в +5.2%.
Согласно статистике Министерства труда, на прошлой неделе количество обращений за пособием по безработице выросло на 7K до 343K, что выше средних прогнозов в 340K и выше предыдущего показателя в 336K.

USD/CHF остается под давлением после преодоления ключевого уровня поддержки Chf0.9300, прохождение которого увеличит потери до Chf0.9280 (канальная линия), ниже - на Chf0.9240 (минимумы 21 июня) и Chf0.9130/20 (минимумы 13 июня). Ближайшее сопротивление находится в области вчерашних максимумов на Chf0.9400/05, затем - на Chf0.9440 (канальная линия от 11 июля).



ФУНТ Британский фунт стерлингов восстановился после фиксации прибыли, спровоцированной публикацией накануне данных по ВВП.
Отчет показал рост британской экономики на 0.6% во втором квартале, как и прогнозировали аналитики. Это ослабило спекуляции относительно того, что Банк Англии близок к завершению текущей монетарной политики.


Результаты опроса Reuters показали, что Банк Англии на будущей неделе сохранит политику без изменений. 38 из 50 респондентов полагают, что британский центробанк нуждается в увеличении программы количественного смягчения.

Между тем, фундаментальные новости по стерлингу вступают в интересную фазу, что также может оказать поддержку британской валюте. Комбинация нового руководства Банка Англии и начальные признаки восстановления экономики Британии означает, что макроэкономические показатели Британии обрели второе дыхание.

GBP/USD консолидируется в области протестированной накануне зоны сопротивления $1.5390/00 (также максимумы 22 июля и 61.8% Фибо снижения с $1.5750 до $1.4810). Ближайшая поддержка остается на $1.5260 . Ниже потери могут увеличиться до $1.5150 (минимумы 18 июля) и $1.5080 (минимумы 17 июля). Выше недавних максимумов сопротивление находится на $1.5475/80 (максимум 25 июня).



ЗОЛОТО Цены на золото восстановились на фоне спекуляций, что опубликованные накануне экономические данные свидетельствуют в пользу сохранения ФРС стимулирующей монетарной политики.
Кроме того, стало известно, что Россия и Казахстан в июне девятый месяц кряду наращивали свои золотые резервы.
Золото на рынке спот выросло в цене на 0.4%, достигнув отметки $1,340.00, прежде чем началось снижение.
Цена золота на текущей неделе выросла на 3%, а в июле прибавила 8.1%, достигнув максимальной отметки за месяц в области $1,348.65 за тройскую унцию 24 июля.
Объемы торгов на Шанхайской бирже достигли накануне недельного пика 14,618 килограмм.
Основным фактором поддержки цен на золото является ослабление доллара на ожиданиях сохранения стимулирующего характера монетарной политики в США после того, как глава ФРС Бернанке заявил, что в настоящее время слишком рано говорить о возможности начала сокращения программы покупки долговых обязательств по итогам сентябрьской встречи FOMC..


Принимая во внимание масштабы недавнего роста к завершению недели вероятна коррекция. Поддержка находится на $1,325 $1,310 (минимум четверга). В целом, цены остаются в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного сегодня уровнями на $1,271.40 - $1,350.30 (поддержка и сопротивление соответственно). Ближайшее сопротивление расположено на $1,340 (максимумы понедельника).
Возврат ниже $1,300 вернет в фокус рынка поддержку в области $1,270.50 (минимумы 17 июля). Ниже важных уровней нет вплоть до канальной линии поддержки на $1,271.40. При прохождении этой поддержки дорога откроется на $1,236.40 (23.6% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14) и $1,208.30 (минимумы 5 июля), а также $1,200 (психологически важный уровень).

[HY Markets]

НЕФТЬ - в пятницу упала в цене и закончила неделю с потерями впервые за последние пять недель на фоне опасений снижения темпов восстановления китайской экономики. Выход более сильного по сравнению с прогнозами индекса потребительского доверия в США не смог оказать должной поддержки рынку. В конце следующей недели в фокусе рынка будут данные по занятости в США за июль.

Контракт отступил в цене после того, как предварительные оценки деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC показали падение до 11-месячного минимума на 47.7 пп. \

Сентябрьский фьючерс на нефть марки WTI снизился в цене на 99 центов или 0.9% до $104.50 за баррель. С начала недели нефть потеряла более 3%, а за предыдущие четыре недели цены в общем выросли примерно на 15%.


Цены сократили потери на небольшой отрезок времени после того, как правительственный отчет показал сокращение в еженедельных запасах нефти в США на 2.8 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 2.5 млн. баррелей. Во вторник вечером американский Институт Нефти сообщил о падении запасов на 1.4 млн. баррелей.

С технической точки зрения нефть остается под давлением после прохождения поддержки на уровне $106.00 и $105.00. Ближайшая поддержка находится на уровне $104.00 (максимум 7 июля). Возврат выше $106.00 откроет дорогу на $107.40 (максимум 11 июля и минимум 19 июля). Выше сопротивление представлено уровнем $108.80 и далее – на $109.60 (канальная линия сопротивления от 11 июля).



ЕВРО - восстановился в район 5-недельного максимума против доллара, оказала публикация отчета, засвидетельствовавшего рост делового оптимизма в Германии третий месяц подряд.В Германии индекс делового климата Ifo, рассчитываемый на основании данных опроса 7,000 руководителей предприятий, в июле вырос до 106.2 против 105.9 в июне.Экономисты ожидали показатель на уровне 106.1. Показатель растет третий месяц подряд.

Евро комиссия сообщила в пятницу, что следующий финансовый транш в размере 2.5 млрд., заблокированный в среду, Греция получит в понедельник.


24 июля Евро комиссия решила приостановить выплату, поскольку Греция не выполнила все требования для получения транша. Но правительство Антониса Самараса смогло закрыть все вопросы, включая соглашение по массовым сокращениям в рядах гос служащих. Изначально финансовая помощь составляла 5.8 млрд. евро. Помимо 2.5 млрд. евро от EFSF, Греция получит 1.8 млрд. от МВФ, в то время как 1.5 млрд. будут выручены от покупки греческих бондов Европейским центральным банком.

Тем временем, Тройка попросила Грецию продолжить дальнейшее внедрение необходимых мер, включая продажу существенной доли акций третьего в стране банка Eurobank и продление срока действия налога на недвижимость.

С технической точки зрения ближайшая поддержка представлена бывшим сопротивлением $1.3255 и локальным основанием $1.3160. Выше $1.3300 (максимум 6 июня) целью роста станет $1.3330 . Ниже $1.3160 промежуточная поддержка находится в области $1.3070/60 (минимумы 18 июля).



ИЕНА - укрепила свои позиции. Более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен в Японии в июле и базовый индекс потребительских цен на уровне 0.2% против -0.4% в предыдущем месяце дают огромный кредит доверия премьер-министру Японии Абэ в борьбе с дефляцией. Это должно ограничить рост курса иены, хотя в настоящее время монетарная политика США все еще является серьезным рычагом влияние на рынки.

Доллар отступил против японской иены после того, как советник премьера Абэ Хамада заявил, что не следует торопиться с введением налога с продаж. Следует отложить введение данного налога до момента пока в течение еще 2 кв. темпы роста ВВП не составят 4% г/г поскольку позитивные моменты “абеномики” могут быть нивелированы в том случае,если налог будет введен в запланированные ранее сроки.


По словам аналитиков, уверенная победа японского премьера Абэ на выборах в минувшие выходные открывает возможности дальнейшего стимулирования экономики страны посредством монетарной политики Банка Японии, что может ослабить курс иены.

С технической точки зрения, USD/JPY остается под давлением, однако выше дневных минимумов на Y98.00 (теперь поддержка). Ниже потери могут увеличиться до Y97.00/90 (минимумы 25 июня). Ближайшее сопротивление находится в районе часовых максимумов на Y98.70, выше - на Y99.60 (ранее пройденная канальная линия от 13 июня) и на Y100.00. .



ФРАНК - продолжает укрепляться на фоне снижения доллара. Американский доллар отошел от месячного минимума против евро в пятницу, однако по итогам недели валюта США потеряла более 1% стоимости в преддверии заседания FOMC на будущей неделе и выхода ряда важных макроэкономических отчетов.

Принимая во внимание тот факт, что глава ФРС в своих выступлениях в Конгрессе прямо связал сроки сворачивания QE с состоянием экономики, а точнее с темпами роста и ситуацией на рынке труда, ожидания ослабления роста ВВП и количества новых рабочих мест не могут не оказывать давления на американскую валюту.


ОднакоЮ по мнению аналитиков, доллар, вероятно, укрепит свои позиции в ближайшие месяцы, поскольку ожидается, что ФРС станет первым регулятором, который сделает шаг по направлению к ужесточению монетарной политики.

С технической точки зрения, USD/CHF остается под давлением после преодоления ключевого уровня поддержки Chf0.9300. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9260 (дневные минимумы), ниже - на Chf0.9240 (минимумы 21 июня) и Chf0.9130/20 (минимумы 13 июня). Ближайшее сопротивление находится в области вчерашних максимумов на Chf0.9400/05, затем - на Chf0.9440 (канальная линия от 11 июля).



СТЕРЛИНГ - также протестировал экстремумы, несмотря на то, что опубликованный на этой неделе отчет показал рост британской экономики на 0.6% во втором квартале, как и прогнозировали аналитики. Это ослабило спекуляции относительно того, что Банк Англии близок к завершению текущей монетарной политики.

В ближайшие месяцы направление движения фунта будет определяться динамикой американского доллара. Однако, фундаментальные новости по самому стерлингу также вступают в интересную фазу, что может оказать поддержку британской валюте.


На будущей неделе состоится заседание МРС Банка Англии. В четверг, в 11:00 GMT, регулятор Британии озвучит свое решение по монетарной политике. Ожидается, что программа QE останется в объеме £375K, в то время как ключевая учетная ставка будет, вероятно, оставлена на уровне 0.5%.

С технической точки зрения, GBP/USD компенсировал недавние потери. Сопротивление находится в районе дневных максимумов на $1.5416, выше - на $1.5480 (максимумы 25 июня). Ближайшая поддержка остается на $1.5260, ниже - на $1.5180 (минимумы вторника). Ниже потери могут увеличиться до $1.5150 (минимумы 18 июля) и $1.5080 (минимумы 17 июля).



ЗОЛОТО - дорожает третью неделю подряд. Цены восстановились на фоне спекуляций, что опубликованные накануне экономические данные свидетельствуют в пользу сохранения ФРС стимулирующей монетарной политики. Кроме того, стало известно, что Россия и Казахстан в июне девятый месяц кряду наращивали свои золотые резервы.

Золото на рынке спот выросло в цене на 0.4%, достигнув отметки $1,340.00, прежде чем началось снижение. Цена золота на текущей неделе выросла на 3%, а в июле прибавила 8.1%, достигнув максимальной отметки за месяц в области $1,348.65 за тройскую унцию 24 июля. Объемы торгов на Шанхайской бирже достигли накануне недельного пика 14,618 килограмм.


Основным фактором поддержки цен на золото является ослабление доллара на ожиданиях сохранения стимулирующего характера монетарной политики в США после того, как глава ФРС Бернанке заявил, что в настоящее время слишком рано говорить о возможности начала сокращения программы покупки долговых обязательств по итогам сентябрьской встречи FOMC.

Тем не менее, аналитики Goldman Sachs заявили, что ожидают к концу 2013 года цены на золото на уровне $1,300 за унцию. Также аналитики прогнозируют снижение цен на золото до $1,050 за унцию к концу 2014 года.

С технической точки зрения, ближайшее сопротивление находится в районе $1340. Ключевое - в области $1367.70. Ближайшей поддержкой является район $1310.00. Его преодоление откроет дорогу к $1280.00/1285.00.

[HY Markets]

НЕФТЬ - остается под давлением, завершив минувшую неделю первым более чем за месяц снижением на фоне слабой статистики Китая, разочаровывающих квартальных отчетов ряда компаний, а также ожиданий ограничения роста спроса в США на фоне умеренных темпов роста крупнейшей мировой экономики и крупнейшего же потребителя нефти.
На текущей неделе тенденция ослабления цен вероятно продолжится в преддверии публикации данных по ВВП и рынку труда США.
Техническая картина также свидетельствует в пользу снижения цен. WTI сформировал медвежье поглощение на недельных интервалах- в начале апреля подобная структура предшествовала падению цен на нефть.


С другой стороны, фактором поддержки цен на нефть могут оказаться опасения сохранения тенденции снижения запасов сырья в США.
В соответствии с последними прогнозами запасы на минувшей неделе снизились на
2.2 млн. баррелей, до 362 млн. баррелей, что станет минимальным показателем с январе текущего года.
Отчет Министерства энергетики США (Energy Information Administration) будет опубликован в среду.

Сентябрьский фьючерс на нефть марки WTI снизился в цене на 38 центов до $104.17 за баррель. С начала месяца, тем не менее, рост составил 8% на фоне опасений с перебоями поставок из-за эскалации нестабильности на Ближнем Востоке.

В настоящее же время нефть остается под давлением после прохождения поддержки на уровне $106.00 и $105.00. Ближайшая поддержка находится на уровне $104.00 (максимум 7 июля) и в случае ее преодоления можно ожидать откат в область $102.50.
Возврат выше $106.00 отменит/отложит сценарий снижения и откроет дорогу на $107.40 (максимум 11 июля и минимум 19 июля), прежде чем можно будет ожидать возобновления снижения. Далее сопротивление представлено максимумами понедельника на $108.80 и далее - на $109.60 (канальная линия сопротивления от 11 июля).



ЕВРО - снижается из области достигнутого накануне 5-недельного максимума против доллара.
Доллар укрепил свои позиции против большинства основных валют в связи с ожиданиями, что на текущей неделе ФРС подтвердит свои планы по постепенному сворачиванию объемов покупки долговых обязательств по мере улучшения ситуации в экономике.


В целом же пара торгуется не особо активно в ожидании важных новостей. Заседание ЕЦБ, которое состоится на этой неделе, скорее всего, не принесет ничего нового. Ставки останутся на низком уровне еще достаточно продолжительное время.
Однако конференция Драги привлечет повышенное внимание, поскольку речь пойдет о перспективах восстановления экономики во втором полугодии. Также интересно будет послушать, что, все-таки, скажут о вероятности снижения ставки.

В 06:00 GMT Германия предоставит данные по потребительскому доверию за август, после чего в 09:00 GMT выйдет деловой климат ЕС. В это же время в распоряжении инвесторов будут июльские данные по потребительскому доверию в ЕС (прогноз-17.4 пп против -18.8 пп), экономическим ожиданиям (прогноз 93.0 пп против 91.3 пп) и уверенности в перспективах промышленности (прогноз -10.3 пп против -11.2 пп).

С технической точки зрения существенных изменений не произошло. Ближайшая поддержка представлена бывшим сопротивлением $1.3250/40 и локальным основанием $1.3160. Выше $1.3300 (максимум 6 июня) целью роста станет $1.3330 . Ниже $1.3160 промежуточная поддержка находится в области $1.3070/60 (минимумы 18 июля).



ИЕНА - снизилась против большинства основных валют на фоне восстановления азиатских фондовых индексов и соответствующего ослабления спроса на безопасные активы. Индекс Nikkei 225 (NKY) Stock Average вырос во вторник на 1.2% после обвала на 3.3% накануне, а MSCI Asia Pacific Index прибавил 0.5% после падения на 3% в течение четырех предыдущих сессий.
Кроме того, более слабые по сравнению с ожиданиями данные по промпроизводству активизировали спекуляции по поводу возможного расширения программы стимулирования экономического роста со стороны Банка Японии.
По данным министерства торговли Японии в июне промышленное производство снизилось на 3.3% по сравнению с предыдущим месяцем, что является самым резким падением показателя с марта 2011 года.


USD/JPY накануне получил поддержку на Y97.65/50 (50% Фибо роста с Y93.80 до Y101.50, а также нижняя граница канала от 7 июля и сессионные минимумы). Ближайшее сопротивление остается в области сессионных максимумов на Y98.30, выше - на Y98.80/90 (предыдущий уровень поддержки, теперь сопротивление). Более серьезный уровень сопротивления находится на Y100.47 (максимум четверга).
В случае прохождения поддержки Y97.65/50 дорога откроется на Y96.75 (61.8%).



ФРАНК - после коррекции продолжил укрепляться на фоне снижения доллара. Американский доллар отошел от месячного минимума против евро в пятницу, однако по итогам недели валюта США потеряла более 1% стоимости в преддверии заседания FOMC на текущей неделе и выхода ряда важных макроэкономических отчетов.


Принимая во внимание тот факт, что глава ФРС в своих выступлениях в Конгрессе прямо связал сроки сворачивания QE с состоянием экономики, а точнее с темпами роста и ситуацией на рынке труда, ожидания ослабления роста ВВП и количества новых рабочих мест не могут не оказывать давления на американскую валюту.

С технической точки зрения, USD/CHF остается под давлением после преодоления ключевого уровня поддержки Chf0.9320, который теперь становится сопротивлением.. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9265/60 (дневные минимумы пятницы-понедельника), ниже - на Chf0.9240 (минимумы 21 июня) и Chf0.9130/20 (минимумы 13 июня). Выше Chf0.9320 ближайшее сопротивление находится в области Chf0.9400, затем - на Chf0.9440 (канальная линия от 11 июля).



СТЕРЛИНГ - снижается в ожидании заседания МРС Банка Англии, поскольку инвесторы предпочитают закрыть длинные позиции. В четверг, в 11:00 GMT, центральный банк Великобритании озвучит свое решение по монетарной политике. Ожидается, что программа QE останется в объеме £375K, в то время как ключевая учетная ставка будет, вероятно, оставлена на уровне 0.5%.
Тем не менее, не стоит исключать вероятности сюрпризов.
Так, опубликованный на минувшей неделе отчет показал рост британской экономики на 0.6% во втором квартале, как и прогнозировали аналитики. Это ослабило спекуляции относительно того, что Банк Англии близок к завершению текущей монетарной политики. В случае дополнительных подтверждений данных опасений фунт может возобновить рост.


С технической точки зрения GBP/USD в настоящее время корректируется после неудачной попытки преодоления области $1.5415 (ближайшее сопротивление). Ближайшая поддержка остается на $1.5250 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5180 (минимумы вторника). Ниже потери могут увеличиться до $1.5150 (минимумы 18 июля) и $1.5080 (минимумы 17 июля). Выше $1.5415 сопротивление находится на $1.5480 (максимумы 25 июня).



ЗОЛОТО - несколько снизилось в цене, однако в целом остается неподалеку от достигнутых недавно локальных максимумов. Поддержку драгоценному металлу оказывают спекуляции, что опубликованные накануне экономические данные свидетельствуют в пользу сохранения ФРС стимулирующей монетарной политики после того, как глава ФРС Бернанке заявил, что в настоящее время слишком рано говорить о возможности начала сокращения программы покупки долговых обязательств по итогам сентябрьской встречи FOMC.


Золото на рынке спот накануне выросло в цене на 0.4%, практически достигнув отметки $1,340.00, прежде чем началось снижение. Цена золота на минувшей неделе выросла на 3%, а в июле прибавила 8.1%, достигнув максимальной отметки за месяц в области $1,348.65 за тройскую унцию 24 июля.

С технической точки зрения, золото консолидируется в “треугольнике”, являющемся фигурой продолжения, что при прочих равных условиях свидетельствует в пользу возобновления роста.
Ближайшее сопротивление находится в районе $1340. Ключевое - в области $1367.70. Ближайшей поддержкой является район $1310.00. Его преодоление откроет дорогу к $1280.00/1285.00.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы предпринимают попытки роста: сентябрьский фьючерс на нефть марки WTI вырос на 9 центов или 0.1% до $103.16 за баррель после снижения на 1.4% накануне.

Нефть практически не отреагировала на опубликованный накануне вечером отчет Американского Института Нефти о запасах сырья на прошлой неделе, которые показали снижение в три раза меньше прогнозируемого. Так, запасы нефти сократились на 700,000 баррелей, в то время как аналитики ожидали снижение на 3 млн. баррелей. Также Институт сообщил о росте запасов бензина на 1.8 млн. баррелей, при этом запасы дистиллятов сократились на 500,000 баррелей.


Сегодня вечером в распоряжении инвесторов будут официальные показатели от министерства топлива США. Напомним, что на прошлой неделе отчет показал сокращение в еженедельных запасах нефти в США на 2.8 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 2.5 млн. баррелей.

Нефть с 22 июля торгуется в рамках нисходящего канала, пройдя ряд уровней поддержки. На данный момент ближайшая поддержка представлена недавними минимумами в районе $102.60 (минимум понедельника). Ниже ключевая поддержка расположена на $100.80 (канальная линия от 22 июля). Ближайшее сопротивление представлено верхней границей этого канала на $103.60, выше - в области $105.40 (максимумы 29 июля).



ЕВРО - Ввиду отсутствия важных экономических публикаций, единая валюта продолжает торговаться довольно сдержанно в рамках недавно сложившегося торгового диапазона.

В целом, внимание участников рынка сосредоточено на сегодняшнем исходе заседания ФРС, а также на заседании ЕЦБ, которое состоится в четверг. Особых изменений в монетарной политике европейского регулятора не ожидается. Тем, не менее, основное внимание будет приковано к традиционной пресс-конференции главы ЕЦБ.


Опубликованные накануне данные показали рост индекса потребительского доверия Германии от Gfk до 7.0 пп в августе, в то время как аналитики прогнозировали 6.9 пп, однако особой поддержки курсу это не оказало.

EUR/USD откатывает после тестирования $1.3300, при этом ближайшая поддержка представлена бывшим сопротивлением $1.3250/40 и локальным основанием $1.3160. Ниже $1.3160 промежуточная поддержка находится в области $1.3070/60 (минимумы 18 июля). Выше $1.3300 (максимум 6 июня) целью роста станет $1.3330.



ИЕНА - Японская иена в среду торгуется сдержанно после того, как опубликованный накануне отчет показал, что промышленное производство в стране неожиданно упало на 3.3% в июне по сравнению с майским показателем. Расходы домохозяйств также сократились, хотя уровень безработицы снизился до 3.9% с 4.1%.

Рейтинговое агентство S&P заявило, что экономика США вырастет на 2.0% в 2013. Прогноз роста ВВП на 2014 год остался на уровне около 3.1%. Агентство также отметило, что ФРС сохранит стимулирующую монетарную политику до конца 2014, при этом нормализация монетарной политики будет постепенной.


USD/JPY продолжает консолидацию. Ближайшее сопротивление остается в области сессионных максимумов на Y98.50, выше - на Y98.80/90 (предыдущий уровень поддержки, теперь сопротивление). Более серьезный уровень сопротивления находится на Y100.47 (максимум четверга). В случае прохождения поддержки Y97.65/50 (50% Фибо роста с Y93.80 до Y101.50, а также нижняя граница канала от 7 июля и сессионные минимумы) дорога откроется на Y96.75 (61.8%).


ФРАНК - Швейцарский франк консолидируется в диапазоне против доллара США в ожидании важных событий этой неделе.

Кроме заседания FOMC, текущая неделя принесет правительственный отчет по занятости в июне, который традиционно выйдет в пятницу.

Принимая во внимание тот факт, что глава ФРС в своих выступлениях в Конгрессе прямо связал сроки сворачивания QE с состоянием экономики, а точнее с темпами роста и ситуацией на рынке труда, ожидания ослабления роста ВВП и количества новых рабочих мест могут оказать давление на фондовые индексы.


31 июля будет опубликована предварительная оценка темпов роста ВВП США во 2 кв., которая по последним прогнозам ожидается на уровне 1% по сравнению с 1.8% в предыдущем периоде.
Количество новых рабочих мест, созданных в экономике США за прошедший месяц как ожидается составит 184,000 против 195,000 в июне.

Отчет payrolls выйдет 2 августа.

USD/CHF остается в районе Chf0.9300, при этом ближайшая поддержка находится на Chf0.9260 (пятничные минимумы), ниже - на Chf0.9240 (минимумы 21 июня) и Chf0.9130/20 (минимумы 13 июня). Ближайшее сопротивление находится в области максимумов канальной линии от 15 июля на Chf0.9350, затем - в районе максимумов четверга на Chf0.9400/05 и Chf0.9480 (максимум 18 июля).




ФУНТ - Британский фунт стерлингов продолжает сдавать позиции в среду. На этой неделе Банк Англии, вероятнее всего, продолжит манипулировать слухами о возможном снижении ставки, разве что менее агрессивно, чем это было в прошлый раз. Это может оказать давление на стерлинг. Однако рынок будет ждать отчет по инфляции, который будет опубликован 7 августа.

Аналитики рекомендуют продавать фунт с текущих уровней в ожидании того, что Банк Англии возьмет пример с ФРС в отношении прогноза своих будущих действий.


Принимая в внимание тот факт, что встреча БА состоится в ближайший четверг, есть риски падения GBP/USD ниже $1.50.

GBP/USD продолжает снижение. Ниже $1.5260 поддержка остается на $1.5180 (минимумы вторника). Ниже потери могут увеличиться до $1.5150 (минимумы 18 июля) и $1.5080 (минимумы 17 июля). Выше $1.5416 сопротивление находится на $1.5480 (максимумы 25 июня).



ЗОЛОТО - Цены на золото пытаются восстановиться в среду после коррекции накануне, при эт сегодня вечером. Также на этой неделе внимание участников рынка также будет сосредоточено на показателях ВВП США и на правительственном отчете по занятости.

Декабрьский фьючерс на золото вырос на $7.50 или 0.6% до $1,332.30 за унцию после падения на $4.80 во вторник.
Учитывая тот факт, что сегодня последний день июля, стоит отметить, что с начала месяца драгоценный металл вырос примерно на 8%, однако с начала года цены упали на 21%.


Цены на золото отошли от недавних минимумов на $1,312. Ближайшее сопротивление остается в районе $1,348.40 (максимумы 23 июля). В целом, драгоценный металл остается в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного сегодня уровнями на $1,295.40 - $1,372.30 (поддержка и сопротивление соответственно).

Продолжение снижения может привести к тестированию сильной зоны поддержки на $1,301.90 (50% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14) вплоть до $1,295.40 (канальная линия поддержки). При прохождении этой поддержки дорога откроется на $1,236.40 (23.6% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14) и $1,208.30 (минимумы 5 июля), а также $1,200 (психологически важный уровень).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы дорожают в четверг на фоне сильной американской статистики, которая была опубликована накануне.

Сентябрьский фьючерс вырос на 52 цента или 0.5% до $105.55 за баррель. Сегодня поддержку черному золоту также оказали данные Китая, которые показали рост индекса деловой активности в производственном секторе от HSBC.

В среду нефть подорожала на $1.95 или 1.9%.

Министерство топлива США вечером сообщило, что запасы нефти на прошлой неделе увеличились на 400,000 баррелей, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 3 млн. баррелей.


Днем ранее отчет Американского Института Нефти показал снижение в три раза меньше прогнозируемого. Так, запасы нефти сократились на 700,000 баррелей, в то время как аналитики ожидали снижение на 3 млн. баррелей. Также Институт сообщил о росте запасов бензина на 1.8 млн. баррелей, при этом запасы дистиллятов сократились на 500,000 баррелей.

Нефть вышла из нисходящего с 22 июля канала, пройдя сопротивление на $103.40 (теперь поддержка). Сейчас нефть тестирует сопротивление на $105.40 (максимумы 29 июля), преодоление которого откроет дорогу на $107.50 (максимум 23 июля). Ниже $103.40 ближайшая поддержка представлена недавними минимумами в районе $102.60 (минимум понедельника).



ЕВРО - Единая валюта компенсировала большую часть ранее понесенных потерь.

Изначально евро был под давлением после выхода разочаровывающей статистики Германии по розничным продажам. Статистика показала, что в июне объем розничных продаж в Германии сократился на 1.5% м/м, полностью нивелировав достижения апреля-мая. Это максимальное падение продаж с декабря 2012 года.

Международный валютный фонд сообщил, что Греция нуждается дополнительно в €11 млрд., причем половина этой суммы должна быть предоставлена до конца текущего года. Более того, МВФ заявил, что в ближайшие 2 года европейские правительства должны списать Греции долги на сумму примерно в €7.4 млрд. Таким образом, кредиты для Греции постепенно превращаются в подарки для Греции. Лидеры европейских стран ранее настаивали на том, чтобы не давать Греции больше денег до апреля 2014 года, однако МВФ может воспротивиться такому решению и закрыть вопрос с финансовой помощью уже до конца сентября. Это может создать дополнительные проблемы для Меркель и немцев в преддверии проведения опросов 22 сертября, связанных с выборами.


Сегодня в период с 07:43 GMT по 08:30 GMT Италия, Франция, Германия, ЕС и Великобритания предоставят свои данные по деловой активности в производственном секторе за июль.
От ЕЦБ не ожидается никаких сюрпризов. Решение по ставке будет озвучено в 11:45 GMT. Пресс-конференция главы ЕЦБ традиционно состоится в 12:30 GMT.

EUR/USD восстановился до $1.3340 после падения к минимумам на $1.3210 (ближайшая поддержка) после выхода сильной американской статистики по ВВП и занятости. Позднее курс скорректировался до уровней ниже фигуры и остается под давлением. Ближайшее сопротивление остается на $1.3340. Выше $1.3300 (максимум 31 июля) рост может продолжиться до $1.3400/15 (максимумы 18 июня). Ниже $1.3200 поддержка расположена на $1.3160 (минимумы 25 июля).



ИЕНА - Японская иена сегодня снова под давлением после вчерашних попыток роста. Накануне торги были довольно волатильными в свете выхода сильной американской статистики и пессимистического заявления ФРС.

В среду министерство торговли США сообщило, что по предварительным оценками темпы роста экономики США во втором квартале составили 1.7%, что выше среднего прогноза аналитиков в 1.2%, а также выше показателя за первый квартал в 1.1%. перед отчетом по ВВП в распоряжении инвесторов были данные частной компании ADP о занятости в июле, которые показали рост на 200,000 человек, в то время как аналитики прогнозировали +175,000. Отчет ADP обычно влияет на ожиданий по основному отчету по занятости, который выйдет в пятницу. На данный момент экономисты в среднем прогнозируют увеличение числа занятых в прошлом месяце на 180,000 человек.


Позднее опубликованный отчет показал рост индекса деловой активности Чикаго в июле до 52.3 пп с 51.6 пп в июне, хотя и ниже среднего прогноза аналитиков в 54.0 пп.

USD/JPY взлетел после выхода более сильного по сравнению с прогнозами предварительных данных по ВВП США, однако позднее оказался под давлением после публикации заявления ФРС. На данный момент курс укрепляется, торгуясь на Y98.69. Выше сопротивление находится на Y99.00, вплоть до Y99.30. Ближайшая поддержка находится на Y97.60 (вчерашние минимумы), затем - на Y97.00 (канальная линия от 8 июля).



ФРАНК - Швейцарский франк отступает против доллара после вчерашнего падения, спровоцированного публикацией сопроводительного заявления FOMC. Катализатором продаж выступило разочарования инвесторов от отсутствия каких-либо намеков на начало процедуры сворачивания программы QE в сентября, как предполагалось ранее.

Текст сопроводительного заявления ФРС:

-экономическая активность улучшалась умеренными темпами в первом полугодии;

-ситуация на рынке труда показала улучшения в последние месяцы;

-однако уровень безработицы остается высоким;

-сектор жилья укрепился, однако ставки по ипотеке слегка выросли;

-инфляция остается ниже целевого порога ФРС;

-долгосрочные ожидания по инфляции остаются стабильными;

-темпы роста экономики вырастут по сравнению с текущими;

-уровень безработицы постепенно снизится;

-есть риски ухудшения экономических перспектив;

-инфляция ниже 2% представляет риски для экономики.


USD/CHF протестировал канальную линию сопротивления от 15 июля на Chf0.9340 и откатил. Позднее курс вернулся к Chf0.9280. Выше канальной линии сопротивление находится в области максимумов четверга на Chf0.9400/05 и Chf0.9480 (максимум 18 июля). Поддержка остается в районе вчерашних минимумов на Chf0.9250, затем - на Chf0.9130/20 (минимумы 13 июля).



ФУНТ - Британский фунт стерлингов снижается пятый день подряд против доллара, поскольку участники рынка ожидают решения Банка Англии в этот четверг, которое будет приниматься во второй раз под руководством нового председателя центрального банка Марка Карни.

Ожидается, что программа QE останется в объеме £375K, в то время как ключевая учетная ставка будет, вероятно, оставлена на уровне 0.5%.

Банк Англии, вероятнее всего, продолжит манипулировать слухами о возможном снижении ставки, разве что менее агрессивно, чем это было в прошлый раз. Это может оказать давление на стерлинг. Однако рынок будет ждать отчет по инфляции, который будет опубликован 7 августа.


Фунт снижается седьмой день против европейской валюты, что является наиболее продолжительным периодом снижения с января.

GBP/USD остается под давлением, несмотря на восстановление из области минимумов, установленных на $1.5120 (ближайшая поддержка). Ниже $1.5120 поддержка находится на $1.5080 (минимумы 17 июля) и $1.5025 (минимумы 15 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1.5260 (минимумы 25 июля), затем - на $1.5416 (максимумы 26 июля) и $1.5480 (максимумы 25 июля).



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото пытаются восстановиться в четверг после того, как накануне вечером Федеральный резерв слегка пересмотрел оценку экономики страны и не предложил рынку никакой информации относительно сроков возможного начала сворачивания программы QE.

Декабрьский фьючерс вырос на $8.40 или 0.6% до $1,321.40 за унцию. Накануне драгоценный металл снизился на 0.9% до $1,313 за унцию. Изначально давление на золото оказал сильный отчет с предварительной оценков ВВП США во втором квартале, что снизило привлекательность желтого металла как инструмента хеджирования от рисков. Более того, отдельный отчет показал рост занятости в частном секторе экономики США на 200,000 человек, что превысило средний прогноз аналитиков.


Сейчас золото торгуется на $1,320.80, выше недавнего минимума на $1,305.10 (ближайшая поддержка). Возобновление снижения может привести к тестированию сильной зоны поддержки на $1,301.90 (50% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14, а также канальная линия поддержки). При прохождении этой поддержки дорога откроется на $1,236.40 (23.6% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14) и $1,208.30 (минимумы 5 июля), а также $1,200 (психологически важный уровень). Ближайшее сопротивление остается в районе $1,348.40 (максимумы 23 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы дорожают второй день кряду на фоне свидетельств оживления роста в производственном секторе США и ожиданий сильных данных о состоянии рынка труда крупнейшего в мире потребителя нефти.

В США опубликованный накануне отчет показал рост индекс деловой активности в производственном секторе до 55.4 пп с 50.9 пп, в то время как аналитики прогнозировали рост до 51.5 пп.
Опубликованный ранее отчет показал рост индекса деловой активности Чикаго в июле до 52.3 пп с 51.6 пп в июне.


Сентябрьский контракт на WTI прибавил в цене $0.93 до $108.82 за баррель на электронных торгах в Нью-Йорке, прежде чем откатился к $108.40. C начала недели рост составил 3.7%.

Нефть вышла из нисходящего с 22 июля канала, пройдя сопротивление на $103.40 (теперь поддержка) и $105.40 (максимумы 29 июля). Следующей целью быков нам представляется область июльского пика $109.50. Ниже $105.40 и $104.00 ближайшая поддержка представлена недавними минимумами в районе $102.60 (минимум понедельника).



ЕВРО - практически проигнорировал объявление решения по процентным ставкам. ЕЦБ оставил ставку без изменения на уровне 0,5%, чем не удивил рынок.
Глава ЕЦБ Марио Драги в рамках пресс-конференции заявил, что ставки останутся низкими “более длительный период времени”:

-ожидается, что инфляция будет сдержанной;

-недавняя статистика показала восстановление;

-монетарная политика останется адекватной ситуации;

-повторил фразу о “длительном периоде времени”, говоря о ставках;

-есть риски снижения экономической активности.

Основным событием пятницы станут правительственные данные по занятости за июль в 12:30 GMT. Аналитики прогнозируют рост на 184K после 195K в июне. Уровень безработицы прогнозируется на отметке 7.5% против предыдущего значения 7.6%.


Существенно более сильные по сравнению с прогнозами данные могут убедить рынок в том, что рост занятости в стране продолжается, и, следовательно у ФРС становится меньше одним аргументом для сохранения текущего объема QE. Таким образом можно будет ожидать рост доллара.

EUR/USD консолидируется в районе $1.3200 поддержка расположена на $1.3160 (минимумы 25 июля). Ближайшее сопротивление остается на $1.3340. Выше рост может продолжиться до $1.3400/15 (максимумы 18 июня).



ИЕНА - снова находится под давлением после публикации накануне сильных экономических данных из США, что снижает вероятность сохранения ФРС стимулирующей монетарной политики .

В среду министерство торговли США сообщило, что по предварительным оценками темпы роста экономики США во втором квартале составили 1.7%, что выше среднего прогноза аналитиков в 1.2%, а также выше показателя за первый квартал в 1.1%.


Перед отчетом по ВВП в распоряжении инвесторов были данные частной компании ADP о занятости в июле, которые показали рост на 200,000 человек, в то время как аналитики прогнозировали +175,000. Отчет ADP обычно влияет на ожиданий по основному отчету по занятости, который выйдет в пятницу. На данный момент экономисты в среднем прогнозируют увеличение числа занятых в прошлом месяце на 180,000 человек.
Кроме того, в четверг Министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, которые впервые обратились за пособием по безработице на прошлой неделе сократилось до 326,000, что на 19,000 меньше, чем неделей ранее.

Позднее опубликованный отчет показал рост индекса деловой активности Чикаго в июле до 52.3 пп с 51.6 пп в июне.

USD/JPY вырос до Y99.60, преодолев сопротивление на Y99.00, которое теперь стало поддержкой. Далее сопротивление находится на Y100.00 (канальная линия сопротивления от 7 июля) и Y100.80 (максимум 19 июля). Ниже Y99.00 ближайшая поддержка находится на Y98.50 (50% недавнего роста) и Y97.60 (вчерашние минимумы).



ФРАНК - Швейцарский франк отступает против доллара после публикации солидных экономических данных из США.

В США опубликованный накануне отчет показал рост индекс деловой активности в производственном секторе до 55.4 пп с 50.9 пп, в то время как аналитики прогнозировали рост до 51.5 пп. Между тем, расходы на строительство в июне сократились на 0.6% против среднего прогноза в +0.2%.

Министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, которые впервые обратились за пособием по безработице на прошлой неделе сократилось до 326,000, что на 19,000 меньше, чем неделей ранее.


Данные частной компании ADP о занятости в июле показали рост количества новых рабочих мест в частном секторе США на 200,000 человек, в то время как аналитики прогнозировали +175,000. Отчет ADP обычно влияет на ожиданий по основному отчету по занятости, который выйдет в пятницу.

USD/CHF пробил канальную линию сопротивления от 15 июля на Chf0.9340 (теперь поддержка) и сохраняет в настоящее время позитивный настрой. Сопротивление находится в области максимумов четверга на Chf0.9400/05 и Chf0.9480 (максимум 18 июля). Ниже Chf0.9340 поддержка остается в районе вчерашних минимумов на Chf0.9250, затем - на Chf0.9130/20 (минимумы 13 июля).



ФУНТ - остается под давлением против основных валют после того, как накануне Банк Англии оставил монетарную политику без изменений, при этом ключевая ставка осталась на уровне 0.5%, где она находится с марта 2009 года. Статистика четверга показала рост индекса деловой активности в производственном секторе Британии до 28-месячного максимума, однако данный факт оказал лишь временную поддержку стерлингу, который после тестирования технического уровня сопротивления возобновил снижение на фоне общей тенденции укрепления доллара в связи с ожиданиями начала в скором времени ФРС процесса сворачивания программы покупки активов.


GBP/USD остается под давлением, немногим выше сессионных минимумов на $1.5100. Ниже поддержка находится на $1.5080 (минимумы 17 июля) и $1.5025 (минимумы 15 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1.5260 (минимумы 25 июля), затем - на $1.5416 (максимумы 26 июля) и $1.5480 (максимумы 25 июля).



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото возобновили падение на фоне спекуляций относительно ускорения темпов экономического роста в США и снижения физического спроса.
В США индексы Dow и S&P 500 обновили исторические максимумы благодаря корпоративным результатам, а также свидетельствам оживления роста в производственном секторе.
Индекс S&P 500 впервые в истории превысил психологически важный уровень 1,700, в то время как Dow Jones industrial average также поднялся почти на 1% до рекордного пика.
Технологический индекс Nasdaq вырос на 1.2% до 13-летнего максимума.


В среду министерство торговли США сообщило, что по предварительным оценками темпы роста экономики США во втором квартале составили 1.7%, что выше среднего прогноза аналитиков в 1.2%, а также выше показателя за первый квартал в 1.1%.
В подобных условиях при низком уровне инфляции золото теряет привлекательность в качестве средства сохранения капитала и инструмента инвестирования.

Декабрьский фьючерс остается под давлением. После преодоления сильной зоны поддержки на $1,301.90 (50% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14, а также канальная линия поддержки) открылась дорога на $1,236.40 (23.6% Фибо снижения с $1,423.90 до $1,179.14) и $1,208.30 (минимумы 5 июля), а также $1,200 (психологически важный уровень). Ближайшее сопротивление остается в районе $1,348.40 (максимумы 23 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - в пятницу снизилась на фоне публикации статистики по рынку труда США, разочаровавшей инвесторов.
По сообщению министерства труда США, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики в июле выросло на 162 тысячи, не оправдав прогнозов аналитиков, которые предполагали рост числа рабочих мест на 185 тысяч.


Инвесторы также обратили внимание на статистику американского нефтегазового гиганта Chevron, чистая прибыль которого в первом полугодии 2013 года снизилась на 15,6%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и составила 11,54 миллиарда долларов. Объем добычи углеводородов Chevron в отчетном квартале составил 2,58 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день против 2,62 миллиона баррелей в день годом ранее.

С технической точки зрения, нефть протестировала сопротивление в районе 108.80. В случае его прохождения рост возможен в район 109.10. Однако следует обратить внимание на возможность формирования двойной вершины в указанном районе. Поддержка расположена в районе 107.20. Ключевая - в районе 103.00.



ЕВРО - в пятницу заметно подорожал против доллара. Причиной роста стал неожиданно слабый отчет по рынку труда США. Интересно, что за пару минут до выхода самого отчета на рынок просочились слухи, что цифры намного превзойдут прогнозы. Однако пполучилось с точностью наоборот. Участники рынка были разочарованы.

Ранее единая валюта никак не отреагировала на объявление по ставкам. ЕЦБ оставил ставку без изменения на уровне 0,5%, чем не удивил рынок.


Глава ЕЦБ Марио Драги в рамках пресс-конференции заявил, что ставки останутся низкими “более длительный период времени”:

-ожидается, что инфляция будет сдержанной;

-недавняя статистика показала восстановление;

-монетарная политика останется адекватной ситуации;

-повторил фразу о “длительном периоде времени”, говоря о ставках;

-есть риски снижения экономической активности.

Опубликованные данные показали рост индекса цен производителей на 0.3% в июне против майского значения в -0.2%. Аналитики прогнозировали рост на 0.2%. В размере месяца показатель остался в июне неизменным после снижения на 0.3% в мае.

С технической точки зрения, EUR/USD консолидируется в районе $1.3300. Ближайшее сопротивление остается на $1.3340. Выше рост может продолжиться до $1.3400/15 (максимумы 18 июня). Ниже $1.3200 поддержка расположена на $1.3160 (минимумы 25 июля).

ИЕНА - подорожала по отношению к доллару на фоне более слабого, чем ожидалось, отчету по рынку труда США.

Вышедший отчет показал, что промышленное производство неожиданно упало на 3.3% в июне по сравнению с майским показателем. Расходы домохозяйств также сократились, хотя уровень безработицы снизился до 3.9% с 4.1%.


Ранее иена укрепилась после выступления главы Банка Японии Куроды. Банкир заявил, что темпы роста потребительской инфляции будут постепенными. относительно налога на продажу, Курода сказал, что не считает повышение налога в два этапа пагубным для экономического роста страны. Между тем, официальная статистика показала рост розничных продаж в Японии в июне на 1.6% г/г, немногим ниже прогноза аналитиков.

USD/JPY установил сессионный максимум в области Y99.95, преодолев сопротивление на Y99.00. Сопротивление находится на Y100.00 (канальная линия сопротивления от 7 июля) и Y100.80 (максимум 19 июля). Ближайшая поддержка находится на Y98.50 (50% недавнего роста) и Y97.60 (минимумы 31 июля).




ФРАНК - как и евро, в пятницу подорожал против доллара. Хотя в целом укрепление первой половины недели, проходившее на фоне публикации сильного отчета по ВВП было нивелировано в пятницу после выхода неожиданно слабых данных по рынку труда США.

Количество новых рабочих мест (payrolls) составило в июле 162,000. Аналитики прогнозировали рост на 184,000 после 195,000 в июне. Уровень безработицы снизился до 7.4%, хотя ожидался на отметке 7.5% против предыдущего значения 7.6%.


Статистика четверга показала рост индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны до 2-летнего максимума, аналогичный показатель Британии вырос до 28-месячного максимума. В США индекс ISM достиг максимума с июня 2011 года.

С технической точки зрения, USD/CHF протестировал Chf0.9390/00 и отступил, при этом сопротивление остается на Chf0.9480 (максимум 18 июля). Ближайшая поддержка остается в районе минимумов 31 июля на Chf0.9250, затем - на Chf0.9130/20 (минимумы 13 июля).



СТЕРЛИНГ - в пятницу смог компенсировать большую часть потерь, вызванных тем, что Банк Англии оставил монетарную политику без изменений, при этом ключевая ставка осталась на уровне 0.5%, где она находится с марта 2009 года.

Статистика четверга показала рост индекса деловой активности в производственном секторе Британии до 28-месячного максимума.


Выход сильного отраслевого отчета оказал поддержку фунту после того, как индекс деловой активности в строительном секторе Британии превысил прогнозы аналитиков в июле.
Так, показатель вырос до 57 пп против июньского значения в 51 пп и выше среднего прогноза аналитиков в 51.6 пп. Это максимальный показатель с июня 2010 года, когда он составил 58.4 пп.

Ранее опубликованные данные показали, что в годовом измерении индекс цен на жилья в Британии от строительного общества Nationwide вырос в июле на 3.9%, что выше июньского роста на 1.9% и прогноза аналитиков в +3.1%. В размере месяца показатель прибавил 0.8% после роста на 0.3% в июне и выше среднего прогноза экспертов в +0.4%.

С технической точки зрения, GBP/USD протестировал сопротивление $1.5290/00, преодоление которого откроет дорогу на $1.5416 (максимумы 26 июля) и $1.5480 (максимумы 25 июня). Сильный уровень поддержки находится в области утренних минимумов на $1.5100. Прохождение фигуры увеличит потери до $1.5080 (минимумы 17 июля) и $1.5025 (минимумы 15 июля).



ЗОЛОТО - прервало трехнедельный период роста. В пятницу цены смогли компенсировать потери начала недели, хотя по итогам недели снизилось.

После заседания ФРС на этой неделе, регулятор слегка пересмотрел оценку экономики в сторону снижения и не предложил никакой информации относительно вероятного начала процесса сворачивания QE, размер которой на сегодняшний день остается $85 млрд. ежедневных покупок бондов. Вышедший отчет по рынку труда укрепил мнение, что программу стимулирования экономики придется продолжить дольше, чем желали бы сторонники покупок доллара.


Ранее цены на золото снизились до двухнедельного минимума и могли бы показать худший недельный результат за месяц, поскольку сильная экономическая статистика США вызвала опасения, что ФРС вскоре начнет сокращать стимулы.

С технической точки зрения цены на золото протестировали важную поддержку в районе 1290 долларов за унцию. Преодоение данной области усилит настроения на продажу золота. Ближайшим сопротивлением остается район 1315. Далее - 1340. Прохождение данного уровня будет говорить об усилении бычьих настроений в отношении драгоценного металла.

[HY Markets]

НЕФТЬ - снижается в цене второй день кряду в преддверии публикации данных о запасах сырья в США.
По предварительным оценкам запасы нефтепродуктов на минувшей неделе сократились на 1.1 млн. баррелей, до 363.5 млн. баррелей, что станет минимальным показателем с января текущего года. Правительственный отчет будет опубликован в среду.
При этом прогнозируется, что запасы бензина снизились на 500,000 баррелей, а дистиллятов, включающих мазут и дизельное топливо, выросли на 400,000 баррелей..
Отметим, что обычно в период последнего уик-энда мая по День Труда, выпадающий на начало сентября, в США отмечается повышенный спрос на моторное топливо в связи с пиком сезона отпусков.
Сентябрьский контракт на поставку нефти WTI торгуется в районе отметки $106.07 за баррель, потеряв в цене 59 центов. Накануне цена снизилась на 0.4% до $106.56.


С технической точки зрения, нефть остается под давлением после тестирования сопротивления в районе $108.80. В случае его прохождения рост возможен в район $109.10. Однако следует обратить внимание на возможность формирования двойной вершины в указанном районе. Ключевая поддержка расположена в районе $103.00. Ее преодоление станет сигналом реализации разворотной фигуры.



ЕВРО - продолжает консолидацию неподалеку от семинедельного максимума против доллара на фоне сохранения тенденции выхода позитивных экономических данных, свидетельствующих о постепенном восстановлении экономики еврозоны.
Опубликованные накануне данные показали рост индекса деловой активности ЕС до 49.8 пп в июле против 48.3 пп в июне.
Отдельный отчет засвидетельствовал рост аналогичного индекса Германии до 51.3 пп против июньского значения в 50.4 пп. В США индекс деловой активности в сфере услуг ISM в июле 56 против 52.2 в июне.


Как ожидается, сегодняшние отчеты засвидетельствуют рост промышленных заказов в Германии и снижение темпов падения ВВП Италии.

EUR/USD снизился в район поддержки $1.3230, после чего восстановился в область $1.3260, где и находится в настоящее время. Ниже сессионного минимума понедельника поддержка располагается на $1.3200 (психологически важный уровень). Далее поддержка расположена на $1.3160 (минимумы 25 июля). Закрытие ниже необходимо для ослабления текущего восходящего давления на пару.
Преодоление сопротивления в области $1.3290/00 откроет дорогу к $1.3330/45 (максимум 31 июля). Здесь же находится линия сопротивление 2013 года, а выше находится ключевая зона $1.3415 ( июньские пики)., которые по нашему мнению ограничат дальнейший рост и спровоцируют снижение.



ИЕНА - возобновила снижение по отношению к доллару после заявления МВФ о необходимости продолжать политику монетарного и фискального стимулирования.
В соответствии с опубликованным накануне заявлением МВФ, в том случае, если инфляция вопреки прогнозам не увеличится, Японии следует расширить программу покупки активов или скорректировать ее структуру. Монетарная политика должна стать первой линией обороны против существенных рисков для экономического роста.
Следует придерживаться плана повышения налога на продажи в апреле 2014 и октябре 2015


USD/JPY получил накануне поддержку на подходе Y97.60 (минимумы 31 июля) и в настоящее время восстанавливает понесенные в понедельник потери.
Ближайшее сопротивление представлено вчерашними максимумами на Y99.10, выше - в области Y99.75 (канальная линия сопротивления от 7 июля) и Y100.80 (максимум 19 июля).


ФРАНК - как и евро, накануне укрепился против доллара.
Доллар несет потери против основных валют на фоне продолжающихся оценок инвесторами вероятности срока начала сокращения объема программы покупки активов.
Представитель ФРС Фишер в понедельник заявил, что ФРС следует начать сокращать покупки активов в сентябре.


USD/CHF остается под давлением. Ближайшая поддержка по-прежнему в районе минимумов 31 июля на Chf0.9250, затем - на Chf0.9130/20 (минимумы 13 июля). Ближайшее сопротивление - на Сhf0.9300 (утренние максимумы), затем - на Chf0.9390/00 и Chf0.9480 (максимум 18 июля).




СТЕРЛИНГ - сохраняет позитивный настрой благодаря солидным экономическим данным по Великобритании.
Накануне поддержку фунту оказал неожиданно сильный рост активности в непроизводственном секторе экономики Великобритании.
В Великобритании индекс PMI iв сфере услуг в июле вырос до 60.2, превзойдя прогнозы аналитиков, которые ожидали 57.2. В июне показатель составил 56.9. Это хороший сигнал восстановления британской экономики и как раз накануне выхода Отчета по инфляции Банка Англии, который будет опубликован в эту среду.

На минувшей неделе был зафиксирован рост индекса деловой активности в производственном секторе Британии до 28-месячного максимума.
Индекс деловой активности в строительном секторе Британии превысил прогнозы аналитиков в июле.
Так, показатель вырос до 57 пп против июньского значения в 51 пп и выше среднего прогноза аналитиков в 51.6 пп. Это максимальный показатель с июня 2010 года, когда он составил 58.4 пп.


Ранее опубликованные данные показали, что в годовом измерении индекс цен на жилья в Британии от строительного общества Nationwide вырос в июле на 3.9%, что выше июньского роста на 1.9% и прогноза аналитиков в +3.1%. В размере месяца показатель прибавил 0.8% после роста на 0.3% в июне и выше среднего прогноза экспертов в +0.4%.
Сегодня в 08:30 GMT выйдут данные по промышленному производству в Великобритании.
В июне показатель ожидается на уровне 0,7% против -2,9% в предыдущем периоде.
В 14:00 GMT внимание инвесторов привлечет оценка темпов роста ВВП Великобритании от NIESR.

С технической точки зрения, GBP/USD преодоление области поддержки $1.5240/60 откроет дорогу в область августовских минимумов $1.5110/00. Прохождение фигуры увеличит потери до $1.5080 (минимумы 17 июля) и $1.5025 (минимумы 15 июля).
Сопротивление находится в районе $1.5416 (максимумы 26 июля) и $1.5480 (максимумы 25 июня).



ЗОЛОТО - снижается в цене второй день кряду на фоне продолжающихся спекуляций относительно срока сокращения объема программы покупки активов Федеральным резервом.

Представитель ФРС Фишер в понедельник заявил, что ФРС следует начать сокращать покупки активов в сентябре.

Золото на рынке спот упало в цене на 1.2% до $1,288.14 за тройскую унцию,после чего восстановилось к $1,291.80.
В июле металл подорожал на 7.4% после того, как председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что слишком рано в настоящее время решать стоит ли начинать процесс сворачивания программы покупок активов в сентябре.
В текущем году цена золота обвалилась на 23% на фоне ожиданий сокращения и постепенного полного завершения программы монетарного стимулирования.


С технической точки зрения цены на золото протестировали важную поддержку в районе $1290 долларов за унцию. Преодоление данной области усилит настроения на продажу золота. Ближайшим сопротивлением остается район $1320. Далее - $1340. Прохождение данного уровня будет говорить об усилении бычьих настроений в отношении драгоценного металла.