Структура рынка Форекс

Сначала поговорим о структуре рынка, с которым вы, вероятно, знакомы – рынка акций. Вот как выглядит его структура:

По своей природе рынок акций выглядит монополистично. Контроль над ценообразованием находится в руках одного специалиста. Поэтому цены формируются, чтобы максимальную прибыль получала фондовая площадка, а не торговцы. Как это происходит?

В обязанности специалиста входит поддержание баланса клиентов. Но в один прекрасный момент количество продавцов превышает спрос. Перед маклером встает вопрос скорейшей реализации доверенных ему активов. При падении спроса он вынужден нести серьезные убытки.

Чтобы застраховать себя, биржевики расширяют спред или увеличивают комиссию, чтобы отпугнуть продавцов. Другими словами, эксперты манипулируют рынком, чтобы защитить свои интересы.

Спот торговля Форекс – децентрализована

В отличие от акций и фьючерсов, для торговли валютами вам не нужно искать централизованную биржу, где установлена единая цена. На форекс такое невозможно – вы имеете право выбрать лучшую ставку по требуемой валюте, которая варьируется у разных продавцов.

Задумайтесь, что делает рынок Форекс завораживающим? Соревнование между поставщиками позволяет вам мгновенно находить лучшую цену. Разве это не заманчиво?

Преимущество валютного рынка – он доступен везде. Это похоже на торговлю футбольной атрибутикой. Допустим, вам нужен постер ФК «Барселона» в отличном состоянии и вы ищете наилучший вариант. Ваш коллега может обменять его на флажок московского «Динамо», но ваш друг детства наверняка его опередит.

Лестница Форекс

Децентрализованность рынка не подвержена хаосу. Участники на рынке Форекс упорядочены на ступенях лестницы. Понять сказанное поможет иллюстрация ниже.

На вершине каждой ступни форекс находится межбанковский рынок, состоящий из крупнейших банков мира и нескольких средних и мелких банков всего мира. Частные лица осуществляют торговлю друг с другом через электронных брокеров или систему Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

Конкуренция между платформами напоминает противостояние Кока-Колы и Пепси. Обе пытаются переманить к себе клиентов соперника. Их уравнивает ликвидность разных пар валют.

Наиболее ликвидные валютные пары электронных брокерских систем – EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF и USD/CHF. А вот Рейтер имеет высокую ликвидность пар GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD и NZD/USD.

Банки имеют доступ к курсам обеих компаний, однако не всегда финансовое учреждение имеет возможность совершить операцию по этому курсу.

Как и в реальной жизни, на цену влияет уровень взаимоотношений между участниками сделки. Проще говоря, он может быть «доверенным», «клиентским» и «жена, которая раздела мужа». Процедура напоминает получение кредита. Кредитная история и репутация финансового учреждения влияют на курс обмена, срок и процентную ставку займа.

Следующую позицию на лестнице занимают хедж-фонды, корпорации, розничные обменные пункты. К сожалению, уровень этих организаций недостаточен для работы на межбанковском рынке, поэтому свои транзакции они проводят через коммерческие банки. Расходы на торговлю здесь выше, чем на межбанке.

Рядовые трейдеры находятся на самом дне лестницы. Им тяжело тягаться с гигантами рынка форекс, но благодаря широкому распространению Интернета, электронных торговых платформ и брокеров-ритейлеров барьеры доступности постепенно сводятся на нет. У мелких игроков начинает появляться шанс достигнуть уровня межбанка.

Теперь, когда изучение структуры рынка форекс завершено, давайте познакомимся с его участниками ближе.

Форекс – мир больших возможностей